2ヶ月もしないうちに、最高2倍の業績予告が大幅に縮小し、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) の数万人の中小株主が業績「ジェットコースター」に乗った。
今年1月末、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は2021年の業績予告を発表し、その時の公告によると、純利益は2億元から2.3億元で、77.73%から104.39%増加する見通しだ。しかし、3月17日に発表された業績修正公告では、2021年の年間純利益は9500万元から1.05億元に達し、前年より6.69%から15.58%減少する見通しだ。
業績が悪化したことについて、深交所は3月21日に注目の手紙を出し、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) が信用減損の準備を補充したため、会社の純利益が大幅に下落すると予想していることに関心を示した。
ソース:会社公告
突発信用減損
Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) の業績は顔を変えて、主に信用減損の準備を補充することに由来します。
3月17日に発表された「2021年度資産減価償却準備公告」によると、会社は他の売掛金に対して1億9000万元の不良債権を計上する予定で、そのうち主に北京致雲の売掛金譲渡金の全額に対して1億6800万元の不良債権を計上する予定である。
上述の公告の中で、会社は北京致雲の支払い状況と履行能力にフォローし、北京致雲が資産を持っている状況を総合的に考慮し、慎重性を考慮して、この他の売掛金に対して減価テストを行うと明らかにした。年度監査会計士と初歩的なコミュニケーションを経て、不良債権の準備は1.68億元である。この減価償却準備を計上した後、北京致雲株式譲渡金の期末残高は0元である。
現在までに、会社が北京致雲から受け取った5.6億元の株式金はすべて期限を過ぎており、譲渡代金はまだ受け取っていないため、全額減価償却準備を計上している。今回の計上を経て、会社の純利益にも大きな影響を及ぼした。
ソース:会社公告
ある市場関係者は、通常の論理では、会社の管理職が株式金の期限切れの可能性を事前に知っていると考えている。言い換えれば、会社が計上する各資産の減価償却準備が業績に与える影響は、年報業績予告で相応の開示を行うべきである。
これに対し、深セン証券取引所は、初の業績予告開示時に北京発雲の他の売掛金に対して計上される不良債権の準備金額と判断根拠を説明するよう会社に要求した。同時に、業績予告の修正時に、どのような状況が北京致雲のその他の売掛金の減価償却準備の計上金額に重大な変化をもたらしたかを説明する。
特筆すべきは、業績修正公告において、会社は業績予告に関する事項について会計士事務所と事前に意思疎通を行い、双方の業績予告に重大な相違はないと述べた。この状況に対して、深交所は会計士事務所と業績予告前後に重大な違いが発生した事項についてコミュニケーションするかどうかを会社に説明するように要求した。ある場合は、具体的な内容を説明しなければならない。
「変顔」または予兆
数億元の減損引当金の計上は、2018年の株式譲渡に由来する。
2018年4月、新エネルギー産業の戦略的発展調整の必要性から、同社は北京致雲に保有する連営会社寧波京威と正道京威のすべての株式を売却し、譲渡代金は合計5億6000万元だった。
株式譲渡協議によると、会社が保有している寧波京威電池の27%の株式を会社の原始出資額5.4億元(つまり、会社が出資した金額5.4億元)に基づいて北京致雲に譲渡した。保有するクリーンエネルギー完成車プロジェクトの親会社である正道京威ホールディングスの50%の株式を元の出資額2000万元(すなわち、会社が出資した金額2000万元)に基づいて北京致雲に譲渡した。同社が保有する寧波正威の18%のパートナーシェアを0元(出資済み0元)で上海弘吾に譲渡した。譲渡が完了した後、会社は寧波京威電池プロジェクトと寧波奉化クリーンエネルギー完成車プロジェクトに参加しなくなった。
実際、北京致雲の5.6億元の未収株式譲渡金に対して、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は2年連続で計上された。これまでの公告によると、2020年末現在、同社は累計3億9200万元を計上し、帳簿残高は1億6800万元である。2021年末になると、この1億6800万元の不良債権の準備もすべて計上される。
株式譲渡の売掛金は直接法律の手段を通じて解決を求めることができ、会社の「黙々と受け入れる」処理方式は明らかに多くの投資家に不満を感じさせている。昨年末を控えて、複数の投資家が年末にこの株式譲渡金を回収できるかどうかを尋ねた。その時、会社は「契約の約束に従って株式譲渡金を催促し、株主権益を守る」と述べたことがある。
しかし、少なくとも現在の方向から見ると、この株式譲渡金は依然として厄介だ。一部の投資家は、会社の株式取引が十分に考慮されているかどうかを追及し、会社に内外の癒着があることを疑問視している。これに対し、同社は「株式売却事項は、会社の意思決定機関の承認を経て可決され、関連準則に厳格に従って情報開示義務を履行し、いわゆる癒着行為は存在しない」と答えた。
この状況に対して、深交所は会社に北京致雲が長期にわたって協議の約束を履行しない原因と、会社がすでに取った債権を追及する措置を説明するように要求した。
“国境を越えて”新エネルギー
資料によると、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は2002年に設立され、中独合弁の乗用車内外アクセサリーシステムの総合メーカーと総合サービス業者であり、主に中高級乗用車に内外アクセサリーシステムを提供し、関連研究開発と関連サービスを提供している。会社は現在、持株株主がなく、実権者がいない状態にある。
2015年以来、自動車部品分野で耕作している Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は、株式参入、定増買収、合弁建設プロジェクトなど多くの方法で新エネルギー産業チェーンに力を入れる予定であることを続々と明らかにした。しかし、2020年の年報を通じて、深セン五洲龍、江蘇卡威、長春新エネルギーなどに代表される新エネルギー分野の株式参入子会社の業績は全体的に楽観的ではなく、そのうち江蘇卡威は2020年に6700万元の損失を出したことが明らかになった。
実際、新エネルギー分野への進出を発表した後、高い費用などの支出に制約され、業績は明らかに圧迫された。2017年から2019年まで、会社の非純利益はそれぞれ3.06億元、-5.25億元、-21.06億元だった。
2018年 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は、上述した北京発雲に譲渡された寧波京威電池の27%の株式と正道京威ホールディングスの50%の株式を含む子会社または参株会社の株式を頻繁に売却し始めた。
2019年7月、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は、新エネルギー完成車産業の短期的な利益実現確率が低く、建設期間が2~3年かかるため、建設期間内には建設開発費用の支出が大額しかなく、部品主業の業績が支えられず、建設期間の連続的な損失により、会社に潜在的な退市リスクが発生する可能性があると公表した。
会社は関連新エネルギープロジェクトの推進を停止する。
しかし、2年後、 Beijing Wkw Automotive Parts Co.Ltd(002662) は昨年10月にリチウム電池の投入プロジェクトに関する公告を発表し、動力電池分野で配置された。
当時、同社は10 GWhリチウム電池プロジェクトに投資する計画で、リチウム電池製品は新エネルギー車動力システムとエネルギー貯蔵システムに応用されると発表した。今回の投資は1期工事で、年間生産能力は2 GWhで、建設期間は12ヶ月で、プロジェクトの投資額は8億元で、資金源は企業が自分で調達した。このプロジェクトが発表された後、深交所はこの建設計画の資金源、会社の短期返済の圧力などの問題について会社に尋ねた。
株主の面では、複数の重要な株主が高比例質押株式を保有している。今年1月5日現在、同社の第1大株主の中環投資は累計4.06億株を質押し、質押割合は89%だった。昨年11月18日、中環投資の質押割合は一時100%に達した。また、昨年12月15日現在、同社の3番目の株主である寧波福爾達(現在、恵聯投資と改称)の質押割合は100%で、一致行動者の龚斌の質押割合は70%に近い。
また、会社の重要な合弁株主は頻繁に減少している。同社の2021年の業績予告が発表されて間もなく、第2大株主のドイツのウィカウェイは前回の3000万株の減持計画が実施された後、今年2月初めに集中競売取引方式で3000万株を超えず、大口取引方式で6000万株を超えないことを再び明らかにした。
公告によると、ドイツのウィカウェイは近年何度も減持している。
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