今週の業界構成:
超配:不動産、通信、国防軍需産業、医薬生物、農林牧漁、有色金属
標準:基礎化学工業、食品飲料、紡績服装、軽工業製造、医薬生物、公共事業、総合、非銀金融、自動車、機械設備、石炭、環境保護、美容看護
低配合:鉄鋼、建築材料、家電、石油石化
業界配置の先週の表現:グループ年初から現在までの絶対収益-1.54%、上海と深センの300超過収益に対して5.89%
推定値:上海深さ300 IAPEは40分位以下、上海深さ300 PBは30分位以下、上証IAPEは30分位以下、上証PBは10分位レベル、上証50 IAPEは40分位以下、上証50 PBは30分位ラインに近づき、創業板IAPEは50分位付近、創業板PBは70分位以下に下がった。
株式相対債券の配置価値は依然として優れている。申万業界の上昇と下落の分化は明らかで、そのうち不動産、非銀金融、医薬生物、社会サービス業界は先週上昇した。PBと予想ROEを合わせてみると、工業金属、MiniLED、リン化学工業、専門特新、ハイエンド装備製造などは性価比を備えている。PEGと予想Gを合わせると、サイバーセキュリティ、リチウム電池、太陽光発電、新エネルギー自動車などは合理的な評価区間でより高い景気度を備えている。
通貨&金利:MLF増分平価続編、短端資金金利小幅下り
上流
地縁衝突の行方不明、国際原油価格の変動が激化
動力石炭市場の価格は下落し、市場の供給が緊迫してコークス価格の上昇を牽引した。
アルミニウム価格は再び上昇し,リチウム価格は再び高値を更新した。
疫情制約物流は鉄鉱石調達の積極性に影響する
中流
鋼材期現物市場の価格が高位に揺れ、在庫が下り通路に入る
新エネルギーロジックの継続的な向上
基礎建設投資の高成長率はセメント需要の修復を牽引する
原油価格の高位下落は化学工業品価格の全面的な下落を牽引した。
集運運賃は引き続き下落し、3月の宅配便の短期需要は局所的に低下した。
下流
国務院金融委員会会議は不動産業界の積極的な信号を釈放した。
2月のエアコンの生産と販売は前年同期比10%以上上昇し、外販は非常に強い。
食品飲料の変動が激しくなり、一部の白酒会社は価格を引き上げた。
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電子:本土のウエハ工場は持続的に生産を拡大し、上流設備の需要を強くする。
コンピュータ:業界の利益レベルが持続的に下落し、市場の信頼を低下させる
メディア:金融委員会会議安定中概株軍心、ゲームプレート逆勢上昇
リスク提示:マクロ経済が予想に達しないリスク、金融政策が予想を超えた引き締め証風券危険研究、監督管理管理管理政策が予想を超えたリスク、業界の景気度が予想に達しないリスク、インフレリスク
