1、全体的な配置:ブーツを上げて着地し、北上して流出が鈍化する。3月にはブーツが着地し、金利引き上げが予想されている。利上げについては、FRBが3月に予定通り連邦基金金利の目標区間を25ベーシスポイント引き上げ、最新発表のポイントマップと合わせて75%の役人が今年も6回利上げする見通しで、40%を超える役人は今年も7回利上げする見通しで、利上げは12月の金利会議より一般的に引き上げられる見通しです。縮小について、パウエル長官は、早ければ今年5月から負債表の規模を縮小し、これまでの市場の予想にほぼ合致するとともに、これまでのFRBの釈放信号と結びつけて、FRBの貸借対照表の最終規模は5.5~6兆ドルの間にあると予想しているが、縮小の過程は2025年まで続く可能性があると示唆した。
世界的な疫病が再び反発し、FRBの経済予想は大幅に調整された。3月以来、世界の疫病は再び反発し、先週の1日増加は180万例/日に上昇し、そのうち韓国の疫病の反発は重要な増加量に貢献し、1日増加は40万例/日に迫った。一方、ロシアとウクライナの事件は依然として発酵しており、海外インフレは引き続き上昇し、FRBの経済予測は大幅に調整され、経済成長率は4%から2.8%に大幅に引き下げられ、年間PCE予測も2.6%から4.3%に引き上げられた。
利上げブーツが着地し、取引盤が小幅に還流し、北上して流出が鈍化した。FRBは金利を上げて着地し、取引盤は先週小幅に還流し、全体の流出は減速し、1週間の累計純流出は約166.92億元だった。資金タイプの分割を見ると、配置盤は外流を継続し、単周純流は約216.25億元を流出したが、取引盤は先週流入に転じ、週内純流は約52.67億元に達した。一方、南下資金の流入は引き続き加速し、先週の累計純流入は約214.65億元だった。3月18日現在、北上取引盤と配置盤は今年に入ってから累計純流入がそれぞれ-42.64億元と190.97億元に達した。
2、業界配置:公共事業と銀行が増配される前に。全体の視点の下で、農林牧漁(+12.11億元)、家電(+1.16億元)、機械設備(+8.04億元)が純流入する前に、食品飲料(-76.55億元)、医薬生物(-32.2億元)、コンピュータ(-19.94億元)が最も流出した。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点では、非銀金融(+23.82億元)の純流入が最も多く、食品飲料(-19.34億元)の純流出が最も多かった。配置盤の視点では、農林牧漁(+9.96億元)の純流入が最も多く、食品飲料(-57.2億元)の純流出が最も多かった。3、株の配置： Midea Group Co.Ltd(000333) 増持が前で、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 減持が多い。全体の视点の下で、 Midea Group Co.Ltd(000333) (+18.25亿元)、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (+14.08亿元)と Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (+6.64亿元)が上位に入った。一方、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (-52.69億元)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (-1.62億元)と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (-14.69億元)の流出が多かった。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点では、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (+14.11億元)、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (+12.59億元)、 Midea Group Co.Ltd(000333) (+7.76億元)が純流入している。一方、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (-17.32億元)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (-8.19億元)、および Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) (-4.89億元)の流出が多かった。配置盤の視角の下で、 Midea Group Co.Ltd(000333) (+10.49億元)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (+6.74億元)と Nari Technology Co.Ltd(600406) (+5.7億元)の純流が上位に入った。一方、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (-35.37億元)、China Stock Market News(-16.93億元)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (-16.65億元)の流出が多かった。
リスク提示:1、海外市場の変動が激化する;2、為替レートの下落リスク。
