投資提案:現在、2022年のA株市場の大体率は底をつくと判断しているが、インフレの高い企業と疫病の繰り返しなどの原因で、市場環境は複雑である。これらの方向に注目することをお勧めします:(1)「安定成長」のテーマ。2022年に経済の下行圧力が持続的に増加し、中国の需要が弱くなり、経済運営が合理的な区間を維持するために、国の「安定成長」政策が打ち出されるか、関連プレートが率先して力を入れるか、注目できる:基礎建設、建材、不動産など。(2)新しい経済テーマ。ハイエンド技術製造業は将来の経済成長の重要な原動力である可能性があり、国産代替加速、業界の急速な成長を備えたチップ半導体、ハイエンド製造などに注目することを提案している。(3)新興消費テーマ。現在、中国のPPIは高位レベルにあり、CPIは緩やかに上昇し、後続の両者の剪刀差は収束に向かう見込みで、産業利益は上流から中下流に転換し、消費プレートには一定の機会があると予想されている。食品飲料や家電などに注目することをお勧めします。(4)疫病被害のテーマ。アフリカやメキシコなどの発展途上国のワクチン接種率の向上に伴い、世界の疫病はさらにコントロールされる見込みで、疫病の被害を受けたプレートには修復動力があり、空港、観光、院線などに注目できる。
ホットなテーマの焦点:(1)散点疫病が頻発し、防疫プレートが市場の注目を集め続ける。3月18日、国家衛生健康委員会の王賀勝副主任は、「外防輸入、内防反発」の総戦略と「動態ゼロクリア」の総方針を堅持すると表明した。3月以来、中国では多くの地域で疫病の反発が発生し、「動態清零」の政策の導きの下で、疫病の概率はコントロール可能な状態にあるが、全体的な衝撃は大きくなり、防疫物資などの関連プレートは市場の注目を受け続け、関連標的は蘭衛医薬とヴィノ賛などである。(2)「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」が公布されるか、軍需産業プレートの高速発展を助力する。3月19日、中央軍事委員会主席 習近平 は命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を発表した。われわれは、本規定の下で、軍需産業装備調達のプロセスモデルがさらに最適化されることが期待され、軍需産業装備の品質もさらに保証され、関連プレートは急速な発展を迎えるだろうと考えている。関連するマークは、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) と Avicopter Plc(600038) などです。(3)リチウム塩価格の理性的な回帰を推進し、監督管理を強化し、中下流業界の健全な発展を助力する。リチウム資源製品の安定供給活動をしっかりと行い、新エネルギー自動車と動力電池産業の健全な発展を促進するため、工信部などの部門はこのほど座談会を開催した。われわれは、新築生産能力の放出、海外疫病の常態化、塩湖リチウム抽出技術の絶え間ない進歩と政策誘導に伴い、需給の誤配の局面が徐々に改善され、リチウム塩の価格が徐々に安定し、リチウム電池、新エネルギー自動車などのプレートが利益を得ると考えている。関連するマークは、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と Byd Company Limited(002594) などです。
ホットなテーマの収益表現:3月14日-3月18日のホットなテーマの中で、上昇幅が上位にあるのは家紡、食品安全、テラヘルツ箱、抗核放射線と肝納素などである。主な原因は大口の値上げと日本の地震の影響で、関連プレートが人気を集めている。下落幅の上位5位は、運航、採掘サービス、白酒、飲料製造、紙業だった。主な原因は関連概念プレートの現在の推定値が高く、最近の資金引き締めと散点疫情の影響が現れた調整である。
3月14日-3月18日、申万一級業界のうち、先週の上昇幅は不動産、建築装飾、社会サービス、非銀金融、建築材料の順だった。下落幅の上位5位は石炭、公共事業、鉄鋼、石油石化、環境保護だった。先週の累計純流入を見ると、累計純流入ランキングの上位5位は石炭、不動産、美容ケア、総合と社会サービスだった。累計純流出ランキングの上位5位は医薬生物、コンピュータ、基礎化学工業、有色金属と機械設備である。
リスク提示:関連政策の推進が予想に及ばない;疫病の繰り返しリスクは予想を超えた。
