China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 3月25日に発表された年報によると、2021年度、同銀行の営業収入は153366億元で、前年同期比7.40%増加した。純利益は436億3900万元で、前年同期比15.06%増加した。同行の取締役会は10株ごとに現金配当金2.01元(税前)を支給し、合計108.60億元の配当を提案した。
「一年来、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 会社の金融が富管理の転換中の「カプセル石」の役割を固め、小売金融が富管理の転換中の「生力軍」の役割を発揮した。」 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 総裁の挨拶は次のように書かれています。昨年末、同行の有効顧客は27.35%増加し、顧客融資総量(FPA)は4.27兆元を突破した。これも同行が年報でこの指標を使用したのは初めてだ。同時に、同行の小売資産管理規模(AUM)もこの年に2兆元の新たな階段を踏み出した。
しかし、貸借対照端では、第4四半期の第4四半期の資産と貸付金の発行と敷金の増加率が乖離し、顧客預金の増加も疲弊しており、負債コストの下落は難しく、顧客預金コスト率と利息負債の平均コスト率は昨年中のデータより反発している。
負債コストが下がりにくい
年報によると、2021年末現在、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の資産総額は5.9兆元で、前年末より9.95%増加した。貸付金と敷金の総額は3.31兆元で、前年末より9.90%増加した。預金残高は3兆6800億元で、前年末より5.61%増加した。
証券会社の中国人記者は、四半期ごとに見ると、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 第3四半期の単四半期には「縮表」の兆しが現れ、資産の環比は0.08兆元減少し、負債の環比は0.1兆元減少したことに気づいた。その上で、同行は第4四半期の単四半期に明らかな「拡表」動作があり、資産の環比は0.21兆元増加し、7四半期ぶりに最も高かったが、同時期に同行の貸付金と敷金の環比は0.02兆元増加しただけだ。
負債側では、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は顧客預金の増加が力不足で、負債コストが下がりにくいという問題に直面しています。2021年末現在、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の顧客預金残高は3.68兆元で、前年末より約3%増加し、負債総額の占める割合は前年末より2.99ポイント減少した。また、同銀行の昨年の顧客預金の現金流入は2690億元減少し、同銀行の経営活動による現金流入は前年同期比約38%減少した。
負債コストの面では、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 2021年の利息負債の平均コスト率は2.35%で、前年末より0.04ポイント減少したが、昨年上半期のデータより0.01ポイント増加した。このうち、顧客預金の平均コスト率は2.22%で、前年末より0.08ポイント減少したが、昨年上半期のデータより0.02ポイント増加した。
現在の資産端金利が下がっている市場環境では、負債コストの相対剛性も China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の利益指標である純金利差が2年連続で縮小し続けている。2021年、当行の純金利差は2.16%で、前年より0.13ポイント減少した。
昨年の中報業績発表会では、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 総裁の付万軍氏も、同行の負債コストの下落傾向が同業で目立っているが、負債コストの絶対値は依然として高いと告白した。彼はまた、同行はすでに「量価双優」を経営考課システムに組み入れ、小売顧客を大きくし、公顧客の流量を増やし、低コスト資金の沈殿を増やすなどの方法で負債コストをコントロールしていると述べた。
また、業界で注目されている資産の品質については、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は依然として量、率の「ダブルダウン」の良好な態勢を維持している。このうち、2021年末現在、同行の不良債権残高は413.66億元で、前年末より3.00億元減少した。不良債権率は1.25%で、前年末より0.13ポイント下がった。調達カバー率は187.02%で、前年末より4.31ポイント増加した。
FPA指標を初めて使用
この1年間、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は公の取引先に対する成績を大きくして「目立つ」ことをし、年報で初めて取引先融資総量(FPA)という指標を使用した。
FPAという指標は初めて China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 2020年中報に登場し、その後 Industrial Bank Co.Ltd(601166) も2020年報で初めてこの指標を開示した。 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の田恵宇総裁は当時、銀行が公共業務に対して金利市場化、融資脱媒、インターネット金融と経済の下落の4つの衝撃に直面しており、業界でFPA指標を推進することはこれらの衝撃に対応するための措置の一つだと指摘した。
FPAは総合金融の概念で、この指標の意義は、「内部審査の時、顧客経営チームの顧客に対するサービス能力を判断することは、伝統的な表内貸付がどれだけ行われたかを簡単に見るのではなく、顧客融資を全体的に支援したことがどれだけ少ないか」ということだ。
今年、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は年報にFPA指標を開示する3番目の株式会社となった。過去1年間、同行は「商行+投行+資管+取引」戦略の転換を引き続き加速させ、FPAを転換エンジンとし、顧客融資総量を大きくすると同時に、融資構造を最適化し、伝統的な信用、債券融資、非貸付非債業務のFPAの3つの「1/3」の目標構造を構築した。
例えば、複数の金融ツールを通じてある大手グループの顧客融資需要をサポートし、そのために超短期融資券、高級永続債券を発行し、光大グループの傘下会社と協力して指向資産サポート手形(炭素中和債)に成功し、グループの協同サポート革新業務の発展を実現し、顧客の粘性を強化する。
年報によると、2021年、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の全行FPA総量は4兆2700億元を突破し、前年末より1500億元以上増加した。同行の公的有効顧客総量は41.40万世帯で、増加速度は27.35%に達し、有効世帯の増加量は89%に達した。
小口の取引先の方面で、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は当行が2021年通年に普恵型小口企業、個人の商工業者と小口の企業主に対して段階的に元本148.95億元を延期し、2.20万戸に関連し、段階的に7.16億元の利息を延期し、1.95万戸に関連していることを明らかにした。
昨年末現在、最新の監督管理規定によると、割引後の China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 普恵貸付残高は237001億元で、前年末より26.72%増加し、各貸付の平均成長率を上回った。顧客は39.21万世帯で、前年末より1.89万世帯増加した。新規貸付加重平均金利は4.90%で、前年同期比36 BPs減少した。不良率0.68%。
また、昨年は科学技術の投入と科学技術人材の導入を増やし、科学技術人員の割合は初めて5%を超え、会社の金融、小売金融、デジタル金融などの部門で科学技術の駐在モデルを模索した。
富管理成績はどうですか?
2021年の初め、銀行業の競争が激化することに直面して、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は「一流の富管理銀行を作る」戦略をめぐって、さらに「2021年-2022年」の2年間の「飛躍計画」を提出し、この2年以内に利益能力、経営規模、富管理、顧客基盤、リスク管理制御の5つの新たな飛躍を完成しなければならない。
「計画を超えた」初年度の終了に際し、小売業務はすでに China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) の収入増加の主な手がかりとなっている。
年報によると、昨年通年の小売業務収入は633.46億元で、前年同期比7.98%増加し、全営業収入の41.47%を占めた。このうち、小売純利息収入は447.46億元で、前年同期比6.07%増加し、全行の純利息収入の39.90%を占めた。小売非利息純収入は186.00億元で、前年同期比12.86%増加し、全行の非利息純収入の45.82%を占めた。
拓客によると、2021年末現在、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 小売顧客(デビットカードとクレジットカードを含む顧客)は1億4000万世帯を突破し、月平均資産が50万元以上の中・ハイエンド顧客は前年末より11.29%増加した。携帯電話銀行、サンシャインライフ、クラウド料金の3大Appの累計ユーザーは2億世帯近くで、前年末より50.34%増加し、そのうち、月間アクティブユーザー(MAU)は511584万世帯で、前年末より32.97%増加した。管理小売顧客総資産(AUM)は2.12兆元で、前年末より10.68%増加した。
同時に、同行の個人取引先は5万戸を突破し、前年末より24.70%増加し、新規取引先は前年同期の1.25倍増加した。管理資産総量は501128億元で、前年末より14.63%増加した。
富管理業務について、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) は、2021年に同行が個人富管理手数料の純収入79.44億元を実現し、前年同期比23.09%増加したことを明らかにした。このうち、代理基金の収入は前年同期比37.92%増加し、代理信託の収入は前年同期比49.41%増加した。
特筆すべきは、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 年報によると、同行の財テク子会社である光大財テクは2021年に年間純利益15.86億元を実現し、年末の管理資産の総規模は1兆元を突破した。
