バランスは China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年の収益構造の最大の特徴となっている。
3月27日に発表された年報によると、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年の営業収入は294.29億元で、前年同期比21.22%増加した。純利益は116.45億元で、前年同期比22.69%増加した。中証協が発表した業界全体のデータを比較すると、売上高の伸び率は業界平均値を大幅に上回っているが、純利益の伸び率は基本的に業界全体と一致している。
収益構造を見ると、各業務部門の収入は前年同期比で増加し、成長幅はかなり均衡しており、基本的に10%から20%の間にある。しかし、細品年報では、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) が業務を細分化する上で、確かに注目すべき点がたくさんあることがわかりました。例えば、2021年、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 会社の代理販売金融製品の純収入と順位はいずれも過去最高を記録した。基金の投資業務がオンラインになってから2ヶ月も経たないうちに、契約規模は24億元に近い。私募証券取引資産の規模は3300億元に近く、前年同期比57.39%増加した。
製品の代理販売収入は過去最高を更新しました
データによると、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年の営業収入は294.29億元で、前年同期比21.22%増加した。純利益は116.45億元で、前年同期比22.69%増加した。中証協のデータを比較すると、証券業界の2021年の総収入は前年同期比12%増加した。純利益は前年同期比21%増加し、売上高の伸び率は業界平均値を大幅に上回ったが、純利益の伸び率は基本的に業界全体と一致している。
収益構造について言えば、2021年の China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 富管理と機構業務の収益は137.07億元で、46.58%に達し、昨年より1.19ポイント下がったが、全体の収益の半分をほぼ支えている。データによると、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年の新規口座開設数は過去最高を更新し、前年同期比81.77%増加した。2021年末、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9の顧客数は約1479万世帯で、前年同期比29.07%増加した。受託顧客資産は4兆4500億元で、前年同期比16.51%増加した。
株価ベースの取引は依然として業界のコミッション率の下落に阻まれているにもかかわらず、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) の製品代理販売業務は純収入の過去最高を記録した。中基協のデータによると、2021年 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 代理売買証券業務の純収入(座席賃貸を含む)は3位、代理販売金融製品の純収入は5位で、前年同期比2位上昇し、報告期末の顧客金融製品の保有量も前年同期比17.89%増加した。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年末の富管理顧客は56.35万世帯、富管理顧客資産は1.67兆元に達し、それぞれ前年同期比24.12%と21.90%増加し、そのうち純価値の高い顧客は3.06万世帯に達し、前年同期比26.97%増加した。特に特筆すべきは、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) が昨年11月8日に「e招投」基金の投資ブランドを正式にオンラインにしたが、2021年末までに契約規模は24億元近くに達した。
年報では、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 富管理業務の成長を、好ましい製品体系の構築、富コンサルタントチームの規模の拡大、投資家階層化サービス体系の構築、買い手の投資サービス能力の強化に帰結している。しかし、注意すべきは、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) がプライベートドメインのトラフィックの開拓においても同様に効果的な試みをしたことである。データによると、2021年、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は微信生態圏(小プログラム、企業微信、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) App)を通じて累計290万戸を超え、APPの月間アクティブユーザー数は前年同期比15.45%増加し、大手証券会社の上位5位に入った。
資本管理会社が積極的に管理する割合は83
2021年、資産管理業界の改善は終わりに近づき、証券会社の資本管理業務は公募化改造を加速させ、積極的な管理能力を高め、頭部効果は持続的に強化された。報告期間中、投資管理業務部門の収入は前年同期比13.24%増加した。同社はこれについて、主な要因は会社の招商資本管理が自主的に資産規模を管理し、管理費収入の増加を牽引していると説明した。
積極的な管理能力の建設を全力で推進することは、企業誘致管理2021年の核心任務である。データによると、2021年末現在、招商資本管理の自主管理規模(特定項目資本管理計画を含まない)は346413億元で、前年同期比29.72%増加し、自主管理規模は82.87%に達し、前年同期比26.99ポイント上昇した。
同時に、招商資本管理も親会社の財産管理ラインと引き続き協同を強化し、顧客の粘り強さをさらに強化し、多元化、カスタマイズ化製品方案を打ち出し、機構の特色ある優位性を強固にし、優位資源を統合し、「招商私募50指数強化FOF系列製品」と関連招商私募基金指数製品を発行し、顧客にワンストップ式の低コスト配置私募基金サービスを提供するなどを含む。
中証協及び中基協の統計によると、2021年末、招商資本管理コンプライアンス受託資金管理規模ランキング業界第52021年私募自主管理資産月平均規模ランキング業界第4位。
招商資本管理のほか、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 傘下の博時基金と招商基金も引き続き大きな成長を維持している。データによると、2021年末現在、博時基金の資産管理規模(子会社を含まない、以下同)は16553億元で、そのうち公募基金の管理規模(連結基金を除く、以下同)は9892億元で、それぞれ前年同期比25.45%、38.81%増加した。招商基金の資産管理規模は10800億元で、そのうち公募基金の資産管理規模は7410億元で、それぞれ前年同期比37.71%、47.21%増加した。
同時に、銀行財テク、信託会社、第三者富会社の標準化製品のモデルチェンジが加速するにつれて、信託アウトソーシング業務もより大きな発展空間を迎えている。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) によると、同社の委託アウトソーシング業務は積極的に新業態、新製品と新サービスを模索し、業界のリード地位を引き続き強固にし、市場で初めて外資公募基金と運営アウトソーシングサービス協定に署名した証券会社となった。
2021年末、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 委託アウトソーシング製品の数は3.54万匹、規模は3.60兆元で、それぞれ前年同期比34.74%と25.55%増加した。データによると、同社の私募基金の委託製品数の市場シェアは23.17%に達し、私募基金の委託製品数、公募基金の委託製品数は8年連続で業界1位を維持している。
単一業務では向上突破が難しい
年報では、2022年に直面する内外部の経営情勢は依然として複雑であることを明らかにした。
全方位の競争は証券業界のサービスモデルの持続的なアップグレードを推進し、トップ証券会社、外資金融機関および分野をまたぐ機関が共同で推進する業界競争は日増しに白熱し、単一業務や製品に頼って経営業績の向上と突破を実現することは難しく、「顧客を中心とする」総合化サービスモデルは証券業界の新たな発展方向となる。
このため、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は、「大軽資本業務を行い、重資産業務を強化する」ことを強調し、サービス類業務と資金類業務の協調発展をしっかりと行い、ROEレベルを絶えず向上させる。
その中で、軽資産業務の面では、投資銀行業務は重点的に力を入れる方向である。一つは「品質第一」を堅持した上で、全面登録制、IPOと増発の常態化、買収合併再編、公募REITsなどの業務チャンスをつかみ、多くの措置をとり、収入を拡大することである。第二に、プラットフォーム化管理の構築を加速させ、属地化建設と重点区域の配置を加速させる。第三に、「国家が必要とし、証明書を募集することができる」ことを堅持し、「サービス科学技術の自立自強、サービス産業チェーンサプライチェーンの自主制御可能、サービス炭素のピーク炭素中和」に焦点を当て、サービス国家戦略の能力を高める。
富管理と機構業務の面では、引き続き大顧客の資産規模を作り、顧客の投資収益を優位にし、富管理収入を強化する。機構の顧客総合サービス能力の建設を強化し、顧客総合価値の深い掘り起こしをしっかりと行う。託管業務は「全力で大きくする;託管アウトソーシング規模」を核心とし、革新を強化し、業界のリード地位を確保する。資本仲介業務はリスクと収益の関係をバランスさせ、安定して前進し、高品質の発展を実現する。
投資管理業務の面では、さらに積極的な管理規模を拡大し、権益投資能力を強化する計画だ。より多くのスター製品を作り、規模の増加の新しい原動力を形成する。特色ある製品ラインを構築し、差別化競争優位性を形成する。
資本を重視する分野では、投資と取引業務の面で、大類資産の配置を統一的に計画し、引き続き「風格が安定し、策略が多元的で、規模がリードし、効率的に協同する」ことを導きとし、方向性投資能力を強化し、信用システムの建設を強化し、信用リスクを全面的に調査し、規模と収益の安定を維持することを望んでいる。客需駆動業務を大いに発展させ、中性戦略投資業務規模をさらに向上させ、収入構造を最適化し、投資収益を厚くする。
