3月28日夜、 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) 、SH)は公告を発表し、深セン市珪塔科技有限公司(以下珪塔科技と略称する)の100%株式を自己資金で買収する予定で、取引総額は3.6億元であると発表した。
シリコンタワーテクノロジーは、モータ駆動、モータ制御チップのアナログデジタルハイブリッドIC設計に従事する会社であることが分かった。主な製品ラインはモータ(直流モータ、ステッピングモータ、直流ブラシレスモータ)駆動チップ、ゲート駆動チップ、ホールセンサチップなどである。
「毎日経済新聞」の記者は、珪塔科学技術の評価値は3.61億元で、帳簿上の純資産268891万元より124189%割増したことに気づいた。最終的に、 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) 、珪塔科技の既存株主の協議を経て、今回の取引総額は3.6億元である。
帳簿純資産割増額124189
Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) によると、珪塔科技の核心チームは10年以上のデジタルハイブリッドICの設計経験を持っており、核心チームのメンバーは主にアメリカのテキサス機器会社から来ており、珪塔科技チームは製品定義、技術研究開発、方案統合などの面で能力が際立っている。
そのため、今回の買収が完了した後、会社はお客様に完全なモータ制御駆動システムソリューションを提供し、会社のIC製品の業務生態チェーンを完備させ、より良い業務協同効果を生むことができると考えています。取引も会社の持株株主である華大半導体有限会社と Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) がパワーチェーンシミュレーション回路業務を重点的に発展させる戦略に合致している。
また、今回の買収は、電源管理とパワーデバイス分野での技術優位性を強化し、いくつかのコア部品の国産化問題を解決し、国家戦略にサービスし、自主的に制御でき、国産チップを大きく強化することができると述べた。
評価機関の評価結果によると、珪塔科学技術株主のすべての権益価値は2つの方法で評価され、資産基礎法の評価結果は631307万元、収益法の評価結果は3.61億元だった。
Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) 今回の評価の目的に鑑みて、収益法評価方法は評価対象の市場価値を客観的かつ合理的に反映することができ、収益法評価結果を今回の評価結果とする。すなわち珪塔科学技術評価値は3.61億元で、その帳簿純資産268891万元より124189%割増した。 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) 、珪塔科技の既存株主の協議を経て、今回の取引総額は3.6億元である。
公告によると、珪塔科技の持株株主は肖明で、珪塔科技の93.4%の株式を保有している。
3年間の累計控除非純利益は9000万元を下回らないことを約束します
2020年、2021年1月-9月、珪塔科技はそれぞれ営業収入250.14万元、398194万元を実現し、純利益462.48万元、178136万元を実現し、粗利率はそれぞれ41.78%、55.47%である。
Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) によると、珪塔科技はここ2年間業績の伸びが速く、製品の粗利率は50%以上だという。珪塔科技市場ルートは優れており、その業務配置が次第に成熟するにつれて、今後数年の業績は大幅に増加する見込みで、 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) の営業収入能力と資産収益能力を向上させ、会社の株主の投資収益率を高める。
同時に、珪塔科技の既存株主は珪塔科技2022年度-2024年度の累計監査純利益(非経常損益を差し引く)が9000万元を下回らないと約束した。
一方、 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) は珪塔科技の核心チームに業績奨励の手配を行う予定である。例えば珪塔科技2022年-2024年に実際に監査された純利益(非経常損益を差し引く)が9500万元を超えると、9500万元を超える部分の50%は珪塔科技の核心チームの業績奨励とすべきである(ただし、業績奨励金額の合計は今回の取引株式譲渡代金総額の20%、つまり7200万元を超えない)。
Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) によると、公告日までに、会社はすでに関連国資監督管理と内部意思決定プログラムを履行したが、取引相手と関連株式の変更登録などの手続きを完了しておらず、名義変更ができないなど、最終的に取引を完了できないリスクがある。
また、今回の取引は業界、市場、経済などの環境変化により、標的企業の技術研究開発、業務展開、業務統合が不調になり、今回の投資が予想に達しないリスクがあると述べました。今回の取引の価格参照の珪塔科学技術の推定値は、2021年9月30日の帳簿純資産268891万元の割増額124189%より、割増率が高い。もし標的企業が予想通りに承諾業績を実現できなかったら、会社は大きな商誉減損リスクに直面するだろう。
