市場異動
3月30日の市場は大幅に上昇し、そのうち上証指数は1.96%上昇し、創業板は4.02%上昇した。業界レベルでは、不動産チェーン、電力設備、食品飲料などの業界の上昇幅が上位を占めている。
外部地縁衝突の緩和、内部不動産とエネルギー政策の積極的な実施、多重利益は市場とホットな題材の情緒修復を推進する。
市場の大上昇の主な原因は:1新しいロシアとウクライナの交渉が実質的な進展を遂げ、世界市場のリスクの好みを奮い立たせることにある。3月29日の第5回ロシアとウクライナの交渉は積極的な進展を遂げ、ウクライナは国際法律の保障の下で永久中立非核国家になることを確認し、外国の軍事基地と外国駐留軍の設立を放棄した。ロシアの安全戦略は満たされ、キエフとチェルニゴフでの軍事行動を大幅に減らすことにした。ロシアとウクライナの交渉が積極的に進展したことで、世界の株式市場は急騰し、原油、金などの直接関連資産と危険回避資産は急落した。2福州は購入制限政策を緩和し、不動産コントロールの緩和措置が絶えない。3月30日福州の購入制限政策は緩和された:ここ2年以内に12ヶ月以内に医療社会保障や納税証明書を提供する必要がなく、定住すれば一般住宅を購入することができ、2つのスイートルームの購入条件が同時に緩和されるなど。最近、各地の不動産コントロール政策の緩和措置が絶えず発表され、最近の不動産チェーンの強さを示す最も重要な支えとなっている。同様に福州の購入制限緩和の触媒の下で、今日の不動産チェーンは大きく上昇した。3政策は風力発電などのクリーンで効率的なエネルギー発展を積極的に推進する。3月29日、国家エネルギー局は「2022年エネルギー活動指導意見」を印刷、配布し、クリーンエネルギーの発電量の割合を高めることを明確に要求し、クリーンエネルギーの供給消納の計画建設に力を入れ、風力発電の太陽光発電クリーンエネルギーなどの全方位の助力措置を大いに発展させ、今日の電池、風力発電、太陽光発電などの分野の大幅な上昇を触媒した。4四半期末に中央銀行は逆買い戻しの投入量を増やし、市場流動性の予想を安定させた。四半期末の資金需要の増加に近づき、中央銀行は3月28日から30日まで公開市場で逆買い戻しの投入を増やし、3日連続で1日1500億ドルの投入量に達し、計3800億ドルの純放出資金を計上し、規模が大きく、四半期末の資金の変動をアイロンをかけ、市場の流動性の予想を安定させることを意図している。
短期的には超下落反発が特に期待でき、長期的には過小評価された安全マットの下で悲観的ではない。
短期市場の超下落反発が続く見込みだ。一方、市場リスクの好みは外部リスクの緩和によって改善され、内部安定政策が続く見込みだ。このうち外部環境では、FRBが十分な予想の下で金利を引き上げ、ロシアとウクライナの地縁衝突が予想を超えて積極的に進展し、市場のインフレリスクに対する懸念を緩和し、短期的に引き続き下落し、反発する助推剤になることが期待されている。中国側は、安定成長にプラスの力を加え、金安定委員会の強調と確認を加速させ、マクロ政策の基調は依然として積極的で、金融政策は引き続き安定した緩和を続け、流動性は合理的な余裕を維持し、信用総量は適度に増加し、財政政策は引き続き発展力とリズムを高め、不動産調整政策は引き続き暖かさと融和を保っている。一方、短期マクロ流動性は危険がなく、ミクロ流動性の改善が期待されている。マクロの流動性、MLFは超過して継続して期限を作ることができて、基準を下げて金利を下げるのは依然として道中で、依然として全体の豊かな環境で、短期的に心配はありません。ミクロ流動性の面では、情緒が好転し、金儲け効果が改善された上で、北上資金、機構資金が純流入を続ける見込みだ。全体的な判断では、外部環境の緩和、内部政策は依然として積極的で、市場の超下落反発は持続可能である。
市場の推定値は低位レベルにあり、中長期投資性価格比が上昇し、過度な悲観を必要としない。3月29日現在、万得全A、上証指数、創業板指などの主要指数の推定値は2010年以来42%、32%、40%に下落し、一部の業界の推定値は著しく過小評価されている。大幅に下落し、低位になった指数と業界の推定値レベルは投資安全の境界を厚くし、中長期投資価値を備えている。
バランスのとれた配置を維持し、短期的な価格が比較的高い安定成長チェーン及び配置中長期成長第3段階の抜去評価相場が好ましい
市場の変動が激しく、輪動が加速し、3つの主線をめぐって長期的なずれ配置を行うことを提案した:1)安定成長チェーンの短期的な価格は依然として高く、不動産コントロールの継続的な境界緩和に伴い、不動産チェーンの上下流、銀行、新旧の基礎建設などの方向に引き続き参加することができる。2)消費ラインの中で、短期的に医薬、値上げライン(栽培業/化学肥料/乳製品)に引き続き参加する機会があり、疫病の曲がり角が現れた後、外出チェーン(空港/ホテル/飲食など)への関心を高めることができる。3)成長スタイルについては、中長期的には依然として第3段階の評価相場を見ており、加倉電力設備、電子、国防軍需産業、コンピュータなどの高景気と評価拡散受益を備えた業界を調整することを提案している。
リスクのヒント
オミク戎変異毒株の発展は予想を超えた。政策の解読に偏差がある。中国経済の下落は予想を上回った。FRBの金融政策の引き締めが予想を上回るなど。
