戦略的観点
A株は大幅な調整を経たが、市場の底はまだ模索中であり、現在、万得全A(金融、石化を除く)PEの推定値は26.36倍、2008 Q 3、2012 Q 1、2018 Q 4市場の絶対底部地域PEの推定値は20倍以下である。
ロシアとウクライナの衝突は短期的に緩和され、双方の実際の訴えは満たされず、長期的な軍事対峙は依然として存在する可能性があり、海外の地政学的衝撃は長期化している。
世界的なエネルギー危機は引き続き続き、OPEC加盟国が増産を拒否することは世界の原油需給の不足を補うことができず、海外と中国のインフレに深い影響を及ぼしている。
高インフレの予想の下で、FRBは年間7回以上の利上げを予想し、中米の利差は予想の下で資本の流出リスクが上昇し、中国のリスクのない収益率はこれ以上緩和しにくい。
4月戦略セット
テンセントホールディングス(0700.HK):インターネットの監督管理が常態化し、各業務は監督管理の要求に従って調整され、長期的な健康成長傾向は変わらない。中国のゲーム、広告業務は未来版号の開放とマクロ経済の安定した成長から利益を得ており、2022年下半期の成長率は回復する見込みだ。海外ゲーム、ビデオ番号の商業化、金融科学技術の持続的な発展は新たな増加をもたらした。中概株の集団回復の影響を受けて、会社の推定値は歴史的に低位で、中長期配置価値が際立っている。
Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) .SH):会社は完全な医薬産業チェーンの配置を持って、“4 IN”(革新、国際化、統合、インテリジェント化)戦略は着実に推進して、会社の革新の転換は著しくて、革新薬製品は長期にわたって収益に貢献して、国際化の配置は全面的にスピードアップして、業績は安定して成長します。
Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) .SZ):純電、ハイブリッド製品サイクル助力22 Q 1の販売台数は引き続き増加しており、現在累計40万台以上の未納品注文があり、毎月増加傾向があり、22年の販売台数は150万台と保守的に推定されている。サプライチェーンが良ければ、200万台の販売目標に衝撃を与える。
盛美上海(688082.SH):会社はプラットフォーム型半導体設備メーカーで、研究開発助力製品マトリクスは絶えず完備しており、製品はすでに徐々に頭部半導体顧客に入り、半導体生産能力の拡張から利益を得て、半導体設備業界の発展の配当を享受している。
Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) 0065.SZ):中国で海南省政府、 China Telecom Corporation Limited(601728) 、商湯科技などの取引先と提携協定を締結した後、会社の海底データセンター業務は最近シンガポールの取引先ATLASの注文を獲得し、会社の関連技術が海外で認可されたことを示しており、市場空間を一歩開け、会社の海底データ室の規模化の着地応用プロセスを加速させることが期待されている。
リスク提示
市場流動性リスク
利益が予想に及ばないリスク
