核心的な観点.
戦略的観点.
3月を振り返ると、市場の全月の変動が大きい。上半期はロシアとウクライナの衝突がエスカレートし、FRBの金利引き上げの予想、世界の疫病の繰り返しなどの要素の総合的な影響を受け、市場のリスク回避感情が高まり、世界の株式資産が投げ売りされた。下半旬の金融委員会会議は現在の経済活動の重心と導きを明確にし、市場の予想と自信を安定させる信号を伝えた後、市場は徐々に回復し、同時に中ドル初会談が伝えた信号も積極的で、下半旬の市場は回復した。4月を展望して、市場は第1四半期の報告の開示期に入って、業績の角度から配置することを提案して、評価値が合理的で、成長率の良好な方向に注目して、例えば農業、ハイエンドの製造、エネルギー産業チェーンなど。
投資アドバイス：
一つは農業の方向である。中国は用量大国として、国の食糧安全をしっかりと守ることが重点であり、同時に現在の「逆グローバル化」の背景の下で、食糧の「自給自足」を保障することが肝心である。
第二に、エネルギー産業チェーン、「第14次5カ年計画」は多種の伝統エネルギーと新エネルギーの発展に対して明確な計画を行い、同時にヨーロッパが現在直面しているエネルギー不足問題はさらに「エネルギー安全」の重要性を際立たせている。
三つ目はハイエンド製造であり、国産代替と産業チェーンの自主制御は政策の発展力の重点方向であり、需要の端面では、新エネルギー自動車、特高圧建設、5 G通信設備、工業インターネット建設がその増量である。
コンビネーション3月表現レビュー
川財金株組合の3月の収益は-12.36%で、同時期の上海深300指数は7.84%下落し、今月の川財金株組合の超過収益は-4.52%だった。金株組合の上昇幅が上位にランクインしたのは、 Sichuan Injet Electric Co.Ltd(300820) (+10.64%)だった。全体的に見ると、今月の金株の超過収益は比較的に悪く、一方、ロシアとウクライナの衝突が激化し、FRBの金利引き上げなどの事件に刺激され、市場の危険回避感情が重く、コース株の推定値が圧迫された。一方、不動産プレートの機会に対する私たちの油断から、今月の川財金株全体の表現は相対的に悪い。
2022年4月川財証券金株組合
China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) (不動産) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) (農林牧漁) Sichuan Crun Co.Ltd(002272) (機械設備) Aluminum Corporation Of China Limited(601600) (有色金属) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (食品飲料) Tongwei Co.Ltd(600438) (電気設備) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) (鉄鋼) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) (電子) China Oilfield Services Limited(601808) (採掘) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) (化学工業)。
リスクのヒント:企業の利益は予想に及ばない。海外市場の変動が激化している。システムリスク。
