グローバル市場資金の流れ：
1)大規模な角度では、今週も資金が株式に流れ、トレンドでは株式>通貨>債券である。2021年12月以来、米株は大きな調整を経て、今週は3月中旬からの反発傾向を続けている。
2)市場をまたぐ角度で、現在資金は依然として新興市場に流れており、先進市場は3月以来全体的に新興市場より優れており、先進市場と新興市場は今週同時に反発し、収益率の差は持続的に広がっている。
3)市場スタイルの角度、最近の大皿スタイルは相対的に優れており、バランス>価値>成長している。2020年11月以来、価値は成長より優れ続けている。今週は成長が優勢で、今年で2回目の単周成長に勝った。
中国市場の資金の流れ：
北上:1)業界の大類にとって、4月1日現在、2022年以来、北上の純流入が多い大類は大金融(210億元)、周期(126億元)で、流出が最も多い大類は消費(307億元)、科学技術(185億元)である。今週、北上の多くの業界は純流入を実現し、ハイエンド製造は86.52億ドル増加した。2)一級業界では、4月1日現在、2022年以来、北上して純流入した上位3級業界は銀行(212億元)、有色(139億元)、電新(128億元)である。流出3位は食品飲料(215億元)、医薬(166億元)、コンピューター(143億元)だった。今週の純流入上位3業界は、電新(46億元)、食飲(34億元)、有色(29億元)、流出上位3業界は医薬(6億元)、不動産(5億元)、消費者サービス(5億元)だった。3)株の角度から言えば、4月1日現在、2022年以来、北上純流入の上位5株は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Nari Technology Co.Ltd(600406) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 01899 Industrial Bank Co.Ltd(601166) Industrial Bank Co.Ltd(601166) 、純流出上位5株は Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 00760、China Stock Market Newsである。今週、純流入上位5株は、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 、China Stock Market News、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 。純流出上位5株は30015 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 9 Topchoice Medical Co.Inc(600763) Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 。
南下:1)業界の大類にとって、4月1日現在、2022年以来南下資金の純流入が多い大類はオプション消費(342億元)、情報技術(340億香港ドル)、医療保健(224億香港ドル)で、最も流出が多い大類は金融(160億香港ドル)、公用事業(57億香港ドル)、日常消費(39億香港ドル)である。2)一級業界にとって、4月1日現在、2022年以来南下して純流入した上位3級業界はメディア(352億香港ドル)、社会サービス(276億香港ドル)、医薬生物(217億香港ドル)である。流出上位3位は銀行(139億香港ドル)、自動車(74億香港ドル)、公共事業(59億香港ドル)だった。今週の純流入上位3業界は石油石化(10億香港ドル)、医薬生物(7億香港ドル)、通信(7億香港ドル)、流出上位3業界は自動車(19億香港ドル)、銀行(15億香港ドル)、社会サービス(11億香港ドル)だった。3)株の角度から言えば、4月1日現在、2022年以来、南下して純流入する前の5株は:美団、テンセント、速手、李寧、薬明生物である。今週、純流入前の5株は、中海油、薬明生物、中国移動、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、テンセントホールディングスだった。今週の純流入前列株は年間と一定のスタイルの違いがある。
ETF資金の流れ:1)指数の視点では、今週の広基指数ETF、テーマETFの純流れが正になり、スタイルETFが小幅に流出した。2)業界の視点では、今週の大規模な業界のETFの純流入は正で、大規模な金融の小幅な流出は1.65億元で、そのうちハイエンド製造ETF、科学技術類ETFの純流入はそれぞれ29.96、29.49億元に達した。今月の科学技術とハイエンド製造ETFの純流入は上位にランクされ、月の純流入はそれぞれ84.05億元、68.58億元に達した。
新発基金:1)シェアでは、今週の新発基金の規模は65.47億部で、回復したが、全体の規模は依然として小さく、新発基金の冷え込み傾向は変わっていない。2)リズム上、年初から現在までの累計総量は2020年2月中旬、2021年1月中下旬の水準にすぎない。
中国市場の資金需要:今週IPOと再融資需要が低下した。両融残高は小幅に減少し、買い戻し規模は大幅に上昇し、今週の買い戻し総額は年内のピークに達した。
リスクのヒント:
無リスク金利の上昇、マクロ経済の大幅な変動、産業政策のリスク、市場の変動が予想を超え、世界資本の米国への還流が予想を超え、中米ゲームが予想を超え、インフレが予想を超えた。
