2022年3月以来、北朝鮮の資金流出は過去最高を更新したが、先週は逆転傾向にあった。2022年以来、北朝鮮の資金変動が激化し、3月全体の純流出は450億8300万ドルだった。特に3月の前の3週間の累計流出額は681.14億元で、過去の2つの頂点時期を上回った:2020年3月の世界流動性危機段階(678.73億元流出)と2019年5月(536.73億元流出)である。先週の市場は安定しており、北朝鮮側の資金も初めて流出から流入に転換し、230.43億ドルが流入し、構造的には取引盤を主とし、取引盤は319.35億ドルが流入し、配置盤は88.92億ドルが流出した。
北向き全体:多くの業界の純流入(電力設備と新エネルギーの流入が最も多い)が、不動産は純流出のトップだ。先週、北朝鮮の資金には24の業界が流入し、そのうち電新(45.27億ドル)、食品飲料(34.52億ドル)、有色金属(28.37億ドル)が最も多かった。不動産流出が最も多かった(-6.52億)。
コンフィギュレーション・ディスクとトランザクション・ディスクの相違は依然として残っています。コンフィギュレーション・ディスクの販売、トランザクション・ディスクの購入。先週の配置盤資金のうち10の業界が流入し、医薬の流入が最も多かった(28.08億)。20の業界が流出し、出荷(-37.47億ドル)が最も多かった。取引盤資金のうち25の業界が流入し、電子(55.86億)が最も多く流入した。5つの業界が流出し、医薬品の流出が最も多かった(-34.05億)。
株の流れ:先週最も多く流入した株は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) で、最も多く流出した株は30015です。先週の北方向資金流入ランキングの上位3株は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 16.51億元) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 15.89億元) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 9.70億元)だった。先周の北向资金流出前の3株は30015(-6.97亿元)、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-3.90亿元)、 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) (-3.59亿元)だった。
累計統計:過去1カ月、2つの業界が60億(電新と有色)を超え、5つの業界が50億を超えた。過去第1四半期の2つの業界は累計100億を超え、9つの業界は累計25億を超えた。100億規模の純流入の2つの業界では、有色はQ 1で常に正流入を維持し、銀行は主に出勤四半期に流入し、2月中旬以降に純流出を開始した。
北方向追跡戦略:私たちは特別テーマ報告「北方向資金の超過収益源を探る」で北方向資金持倉Top 50業界追跡戦略を構築し、構築以来の収益率は33.04%で、北方向全体の超過収益は17.87%で、上海深300の超過収益は24.24%だった。4月1日までの持倉データによると、石炭、化学工業、建材はすでにしきい値の引き上げ、医薬と食品飲料のしきい値の引き下げをトリガーしており、北方向の資金持倉追従戦略を調整する業界配置割合の詳細は文末図表を参照している。
リスクヒント:履歴データの測定に基づいて、データ統計誤差が存在する可能性があり、政策、市場環境の変化の下で失効リスクが存在する可能性がある。
