投資提案:現在、2022年のA株市場の大体率は底をつくと判断しているが、インフレの高い企業と疫病の繰り返しなどの原因で、市場環境は複雑である。これらの方向に注目することをお勧めします:(1)類現金資産。例えば、石炭、不動産、銀行、(中字頭)の建築、水力発電、通信事業者などの高配当、高配当資産;(2)マクロ経済サイクルから独立した苦境反転プレート。例えば産業周期が逆転した生豚養殖プレート;(3)生産と販売が盛んなプレート。今後1-2四半期、業績改善の予想は強から弱まで、国防軍需産業、家電製品、交通輸送、通信、コンピュータである。(4)新エネルギーなどのコース株。新エネルギーなどのコース株は依然として産業爆発の段階にあり、依然として一定の投資機会があり、業績の支えがあるコースプレート株に重点を置いている。
ホットなテーマの焦点:(1)「十四五」漢方薬の発展計画が発表され、長期的な発展機会に注目している。3月29日、国務院弁公庁はこのほど「十四五」中医・中薬発展計画」を印刷・配布した。われわれは、「計画」が徐々に定着するにつれて、漢方医薬の高品質な発展は極めて大きな推進を得ると考えている。同時に、漢方医薬が防疫の仕事の中で発揮する重要な作用を重ねて、および中国の高齢化の程度の絶えず深まる背景の下で、漢方医薬の関連する需要はあるいは次第に釈放して、業界の景気度も向上することが期待されて、関連する標的はあります: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) など。(2)『2022年エネルギー活動指導意見』が印刷・配布されるか、風光電光伏産業の発展を持続的に助力する。3月29日、国家エネルギー局は「2022年エネルギー活動指導意見」を研究制定した。「意見」は中国の2022年のエネルギー発展が供給保障能力を強化し、構造転換を着実に推進し、品質効率の向上に力を入れる3つの面で主要な目標を提出した。このうち、構造転換を着実に推進する面では、中国の現在の状況と2022年に設定された目標にはまだ一定の差があり、風光電光伏は今年も急速な発展傾向を維持する見通しで、関連標は Tongwei Co.Ltd(600438) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) などである。(3)「安定成長」加コード田舎振興、銀行プレート景気の回復が期待される。3月30日、人民銀行は「2022年の金融支援をしっかりと行い、農村振興の重点活動を全面的に推進することに関する意見」を印刷・配布した。今回の中央銀行の「意見」の印刷と配布は、「三農」に対する金融の支持をさらに強化する見通しだ。「安定成長」政策の拡大で、金融サービス田舎振興の需要がさらに解放され、銀行プレートの景気も一定の回復が期待されている。関連するマークは、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) などです。
ホットなテーマの収益表現:3月28日-4月1日のホットなテーマの中で、上昇幅が上位にあるのは航運、福建自由貿易区、新型都市化、広東港澳自由貿易区と不動産などである。主な原因は世界第4ラウンドの疫病の繰り返しと「安定成長」政策の発力の影響で、関連プレートが人気を集めている。下落幅上位5位は放熱、COVID-19特効薬、第3世代半導体、塩湖リチウム抽出、センサだった。主な原因は関連概念プレートの現在の推定値が高く、最近の資金引き締めと散点疫情の影響が現れた調整である。
3月28日-4月1日、申万一級業界のうち、先週の上昇幅は不動産、銀行、メディア、建築材料、交通輸送の順だった。下落幅の上位5位は国防軍需産業、石油石化、有色金属、電力設備、電子だった。先週の累計純流入を見ると、累計純流入ランキングの上位5位は銀行、非銀金融、食品飲料、不動産、建築材料だった。累計純流出ランキングの上位5位は医薬生物、電子、機械設備、コンピュータ、有色金属だった。
リスク提示:関連政策の推進が予想に及ばない;疫病の繰り返しリスクは予想を超えた。
