グローバル市場資金の流れ：
1)大規模な角度では、今週も資金が株式に流れ、トレンドの株式>債券>通貨。米株の3月中旬からの反発傾向は中断され、スタンダード&プナーは最近の小幅な調整を指摘した。
2)市場をまたぐ角度で、現在資金は依然として新興市場に流れており、先進市場と新興市場の差は-4.28%に達し、年内最小値である。今週の先進市場、新興市場は同時に調整され、週間内の先進市場と新興市場の収益率の差は縮小した。
3)市場スタイルの角度、最近の資金は大皿スタイルを好んで、バランス>成長>価値。2020年11月以来、価値は成長より優れ続けている。今週の価値成長はいずれも調整されたが、価値スタイルが優れている。
中国市場の資金の流れ：
北上:1)業界の大類にとって、4月8日現在、2022年以来、北上の純流入が多い大類は大金融(238億元)、周期(138億元)、流出が最も多い大類は消費(340億元)、科学技術(205億元)である。今週は北上して多くの業界が純流出し、大手金融が独走し、純流入は29.02億ドルだった。2)一級業界にとって、4月8日現在、2022年以来、北上して純流が上位3位に入った一級業界は銀行(243億元)、電新(153億元)、有色(136億元)である。流出3位は食品飲料(219億元)、医薬品(192億元)、コンピューター(151億元)だった。今週の純流入上位3業界は、銀行(29億元)、電新(16億元)、建築(3億元)、流出上位3業界は医薬(21億元)、輸送(15億元)、電子(12億元)だった。3)株の角度から言えば、4月8日現在、2022年以来、北上純流入の上位5株は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 00406 Zijin Mining Group Company Limited(601899) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 19 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 0015、China Stock Market Newsである。今週、純流入上位5株は、3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 00519 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) Ping An Bank Co.Ltd(000001) 。純流出上位5株は Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) 60690、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 。
南下:1)業界の大類について言えば、4月8日現在、2022年以来南下資金の純流入が多い大類はオプション消費(346億元)、情報技術(327億香港ドル)、医療保健(224億香港ドル)で、流出が最も多い大類は金融(182億香港ドル)、公用事業(56億香港ドル)、日常消費(48億香港ドル)である。2)一級業界にとって、4月8日現在、2022年以来南下して純流入した上位3級業界はメディア(351億香港ドル)、社会サービス(287億香港ドル)、医薬生物(216億香港ドル)である。流出上位3位は銀行(152億香港ドル)、自動車(95億香港ドル)、公共事業(58億香港ドル)だった。今週の純流入上位3業界は石油石化(19億香港ドル)、不動産(17億香港ドル)、社会サービス(12億香港ドル)、流出上位3業界は銀行(13億香港ドル)、電子(10億香港ドル)、食品飲料(10億香港ドル)だった。3)株の角度から言えば、4月8日現在、2022年以来、南下して純流入する前の5株は:美団、テンセント、速手、中海油、李寧である。今週、純流入の上位5株は、中海油、美団、中国海外発展、速手、碧桂園だった。純流入上位10株のうち、不動産株が半数を占めている。
ETF資金の流れ:1)指数の視点から、今週の広基指数ETF、テーマETF、スタイルETFはいずれも小幅に流出した。2)業界の視点では、今週の大規模な業界のETFの純流入はプラスで、大規模な金融流出幅は23.88億元に達した。科学技術ETFの純流入は持続的にリードし、今週の純流入は12.22億ドルに達した。この1カ月以内に科学技術ETFは52.82億元に純流入した。
新発基金:1)シェアでは、今週の新発基金の規模は30.63億部で、先週より34.84億部減少し、年内の1週間の最低水準となった。2)リズム上、4月2日現在、年初から現在までの新発株式型+混合型基金の合併シェアは160336億部に達し、2020年、2021年の同時期よりも新発基金のシェア格差が拡大し続けている。
中国市場の資金需要:今週IPOと再融資需要は持続的に低下した。両融残高は小幅に減少し、買い戻し規模は再び低位に戻った。
リスクのヒント:
無リスク金利の上昇、マクロ経済の大幅な変動、産業政策のリスク、市場の変動が予想を超え、世界資本の米国への還流が予想を超え、中米ゲームが予想を超え、インフレが予想を超えた。
