投資アドバイス
21 Q 4外資系中資株の持倉規模は低下し、香港株は依然として主要な配置ルートである。21年末現在、TOP 20重点海外基金の中資株持倉総時価総額は4327億ドルで、21 Q 3より10.6%減少したが、減少幅は縮小した。米株/香港株/A株持倉総時価総額は19.1%/66.6%/11.2%を占めた。監督管理が厳しくなり、米国の金利引き上げが新興市場に対する外資のリスク偏好を打撃すると予想されることに伴い、米株の上場中資株の持倉市場価値は4.5 pct下落し、香港株市場は依然として外資が中資株を配置する主なルートである。
多くのプレートの外資の持倉が下落し、必ず消費が人気を集めている。外資は業界配置において大消費、通信、金融、医薬プレートを好むが、そのうち大消費21 Q 4の割合は40.1%に達した。多くの業界の持倉市場価格が下落した状況で、白酒に代表される必選消費が人気を集め、持倉規模は四半期比17.2%上昇し232.9億ドルに達し、配置割合を1.3 pctから5.4%上昇させた。
重倉中資株は大消費を主とし、インターネットのトップは分化を予想している。21 Q 4重点海外基金TOP 30重倉株のうち、大消費額の割合は50%に達し、持倉市場価値の割合は68%に達した。インターネットのトップテンセントホールディングス、アリババ、美団持倉の時価総額はそれぞれ851.9億ドル/508.8億ドル/252.7億ドルに達し、重倉株の上位3位を占めている。しかし、業界内部の予想は分化し、アリババ、拼多外資持倉市価四半期の環比はそれぞれ-29.5%、-40.5%だった。テンセントホールディングス、京東、美団は-5.2%、-6.5%、-1.4%にすぎない。網易は27.7%の成長を実現した。
相場の回顧
下落幅の上昇:大消費一級業界は先週小幅に反発した後、一般的に下落した。農林牧漁(-4.7%)、マスコミ(-4.2%)、美容ケア(-3.5%)が下落した。
成約額:大消費業界全体の1日平均成約額は1463.5億元で、週環比3.0%減少し、A株全体の1日平均成約額の15.6%を占めた。
資金の流れ
A株流動性追跡：資金の純流出拡大。株式融資-196.1億元;株主減持-6.4億元;新発基金+30.60億元;融資資金+23.9億元;陸港通資金-65.9億元。
主力资金の流れ:多くの业界は纯流状态で、軽工業制造、农林牧渔、メディア业界の主力资金の纯流额が多い。 Midea Group Co.Ltd(000333) (家電) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (商業貿易小売) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (食品飲料)主力資金の純流入額が上位にランクインした。
北への资金の流れ:各业界の北への资金の多くは浄流出状态を呈し、食品饮料、家电器、农林牧渔业界の北への资金の浄流が上位を占めている。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (食品飲料)、ベテニ(美容ケア)、 Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) (商業貿易小売)北方向資金の純流入額が上位にランクインした。
南方向資金の流れ:先週、紡績服装、家電、メディア業界の南方向資金が純流出した。バブルマット(軽工業製造)、天立教育(社会サービス)、優然牧業(食品飲料)南向資金純流入額が上位
取引の動向
市場感情:融資取引は6.70%(先週6.51%)を占めた。売り手推薦指数は260.6で、高位を維持する。上海市の交換率は0.9%(先週0.9%)、深市の交換率は2.3%(先週2.2%)だった。
ホットな題材:免税店、黄金ジュエリー、旅行旅行、白酒、家庭用軽工業。
リスクのヒント
疫病の持続的な繰り返しリスク、外部衝撃リスク、市場変動リスク。
