この2年間、世界経済の見通しの不確実性の増加に伴い、市場の変動は明らかに激化した。この背景には、銀行業がリスクの高い個人金融派生品業務を引き締め続けている。
4月13日、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は、今年6月12日0時から個人外国為替売買業務の新規顧客契約とすべての取引品種の開倉取引を一時停止し、昨年の China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Hua Xia Bank Co.Limited(600015) に続いて、個人外国為替売買業務を一時停止した銀行になると発表した。
証券時報・証券会社の中国人記者は、ある株式銀行の国際業務部門の関係者から、今回 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) が一時停止したのは、保証金のレバレッジ取引のある個人対私外貨売買であるべきだと明らかにした。同関係者によると、所属機関にも個人の外貨売買があるが、多くは実盤取引で、現在は影響を受けていないという。
「今回は個人の外貨売買業務のみを調整し、個人の為替決済業務には関与しません。個人の為替決済業務は正常に処理できます。」 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 側表示。調査によると、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は昨年、別の業務である口座外国為替業務を一時停止した。さらに前に、昨年7、8月には、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Hua Xia Bank Co.Limited(600015) も個人外貨業務の調整を発表したことがある。
「これまでの「原油宝」事件は、伝統的な商業銀行の金融派生品取引の風制御能力を圧力テストしたもので、結果は満足できなかった」。ある業界関係者は記者に、その後、銀行業は個人金融派生品業務を引き締め続け、監督管理の指導の下で、大部分の銀行が口座の貴金属業務を調整したと明らかにした。
宇宙行は関連業務の調整を発表しました
4月13日、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は公式サイトで公告を発表し、個人の外国為替売買業務を調整すると発表した。主な内容は次のとおりです。
2022年4月17日0時から、同行は個人外貨売買業務の電話銀行と工銀E投資ルートを閉鎖する。お客様は引き続きネットバンク、携帯電話銀行ルートを通じて業務を行うことができます。
2022年6月12日0時から、同行は個人外国為替売買業務の新規顧客契約とすべての取引品種の開倉取引を一時停止し、持倉顧客の平倉取引は影響を受けない。
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は、今回の銀行は個人の外国為替売買業務だけを調整し、個人の為替決済業務には関与せず、個人の為替決済業務は正常に処理できると説明した。
調査によると、個人の外国為替売買業務は個人の取引先が銀行で異なる自由両替外国為替間取引を行い、外国為替売買を通じてより高い利息収益、為替レートの上昇収益または為替レートのリスクを回避し、投資の性質を持っている。個人決済為替業務とは、政策に規定された額内で人民元と他の両替可能な通貨との両替取引を行うことを指す。
China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 金融市場部アナリストの周茂華氏によると、これまで一部の銀行が個人の貴金属業務を引き締め、現在の外国為替市場が複雑な環境に直面していることから、最近一部の銀行が個人の外国為替売買業務を引き締めたのは主に潜在的なリスクを防ぐためだという。
一つは市場リスクの防止である。現在、世界の疫病はまだコントロールされておらず、国際地縁の衝突が上昇し、経済政策に急旋回し、各国の経済と政策が分化し、世界経済の見通しの不確実性が市場を悩ませ続け、変動が激しい。
第二に、投資家の適切な管理義務を実行する。銀行は自ら個人外貨売買業務を調整し、ある程度投資家に市場潜在リスクを提示し、投資家の適切性管理義務の実行に役立つ。監督管理部門は金融機関に対して投資家の適切性管理を強化する要求が明らかに向上した。
三つ目は機関市場の評判リスクを防ぐことである。一部の銀行は市場環境の変化に基づいて、関連業務を調整し、潜在的な投資業務紛争と市場名誉リスクを低減するのにも役立つ。
また、ある株式銀行の国際業務部門の関係者は、証券時報・証券会社の中国人記者に、今回の工行が調整した個人の私外貨売買は、保証金のレバレッジ取引のある業務であるべきだと伝えた。「これまで中行の「原油宝」事件後、ほとんどの銀行が個人派生品業務を縮小してきた」。同関係者によると、所属機関にも個人の外国為替売買があるが、「実盤取引が多く、保証金取引ではなく、あまり影響を受けていない」という。
銀行個人派生品業務持続引き締め
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) 個人の外貨売買業務を一時停止すると発表した最初の商業銀行ではありません。
昨年8月、 Hua Xia Bank Co.Limited(600015) は、市場情勢の変化に順応するため、2021年12月1日0:00から個人外貨売買業務を一時停止すると発表したが、業務回復時間は別途通知される。ローはその後、この公告を削除したが、ビジネスが予定通り一時停止することをメディアに確認した。
さらに前の昨年7月、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) は一気に5つの公告を発表し、多くの個人貴金属業務と個人外貨業務の調整を発表し、新版協定は同年8月11日に正式に発効した。
当行の公告によると、招商は一定の条件を満たす持倉のない顧客に対して個人紙貴金属双方向取引、実盤紙黄金紙白銀売買、「招財金」、個人双方向外国為替売買などの業務機能(非実盤外国為替売買を除く)を徐々に閉鎖し、これらの業務の持倉顧客は昨年8月23日以降も新たに開倉できない。同時に、招行個人外貨オプション業務は即日から新製品の発売を停止し、すべての存続製品が期限切れになった後、個人顧客に開放されなくなった。
招商銀行はまた、外国為替市場のリスクが大きいことを考慮して、同行は今後、個人の双方向外国為替売買業務をさらに厳しく制限し、個人の双方向外国為替製品の持倉残高があれば、関心を維持し、倉庫管理をしっかりと行い、適時に持倉残高を下げる必要があると指摘した。
また、証券会社の中国人記者が調べたところ、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) は2021年10月17日から口座外国為替業務の新規顧客の取引口座開設を一時停止し、2021年11月14日から口座外国為替業務のすべての取引品種の開倉取引を一時停止した。
あるアナリストは記者に対し、銀行にリスク管理を強化された個人外貨業務はいずれも派生品の性質を持っており、「銀行で人民元で外貨を両替するのとは全く異なり、リスクが高く、変動幅が大きい」と話した。銀行の関連業務の調整も、投資家に市場リスクを提示し、理性と慎重な操作を注意することに相当し、市場の非理性的な投機炒めを下げるのに役立つ。
「原油宝」事件後、国有大手、株式会社を含む複数の銀行が相次いで口座取引の調整を発表した。その後、銀行業は2020年末を含め、個人金融派生品業務を引き続き引き締め、銀行は監督管理の指導の下で個人貴金属投資業務の新規口座開設を一時停止した。
今年第1四半期以来、 China Citic Bank Corporation Limited(601998) Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) など多くの株式会社は貴金属業務の顧客リスク提示に関する公告を続々と発表し、投資家に「最近市場運営に影響する不確実性要素が多く、国際貴金属市場の変動が激しく、市場リスクが明らかに激化している。
投資家は直ちに倉庫を持って、合理的に倉庫をコントロールして、理性的な投資をしてください。」
「金融派生品の価格の変動は大きく、投資家の専門レベルとリスク耐性に高い要求があり、普通の個人投資家が参加しているのは、賭博と同じで、損失の結果はすでに決まっている」。昨年中、中国銀保監会の郭樹清主席は第13回 Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co.Ltd(600663) フォーラムで、成熟した金融市場から見ると、金融派生品投資に参加する主な機関投資家は、個人投資財テクに非常に適していないと述べた。
業務は再開されますか?
「これまでの「原油宝」事件は、伝統的な商業銀行の金融派生品取引の風制御能力を圧力テストしたが、結果は満足できなかった」。ある業界関係者は、金融派生品業務はあるいは銀行業務体系の中で淡泊化すると考えている。
周茂華氏は、今回の一部の銀行がこの業務を引き締めたが、この業務を閉鎖することを意味するわけではないと考えている。結局、この業務には市場の需要がある。外国為替市場の見通しが徐々に明らかになるにつれて、後続の関連業務が再開される見込みだ。
「最近、人民元の為替レートのほか、ドル、円、ユーロ、ポンド、一部の新興市場の通貨の変動が激しい」。彼は、「銀行が個人の外国為替取引業務を積極的に調整することは、ある程度市場に潜在的な市場リスクを提示することであり、投資家は重視を引き起こし、自身のリスク耐性を再評価し、関連市場の研究分析をしっかりと行い、潜在的な市場変動損失を避ける必要がある」と述べた。
業界関係者によると、今後関連業務を再開する場合、銀行も風制御能力、制度メカニズムなどの面から改善する必要があるという。
現在、伝統的な商業銀行は金融派生品の中間業務の風制御能力の面でまだ一定の欠陥が存在し、同時に合理的な紛争解決メカニズムにも欠けており、市場の高変動時期に直面して、投資家と機構の間でずっと紛争が絶えない。
「この問題の原因は、銀行の位置づけがはっきりしていないことにある」。前述の業界関係者は記者団に対し、銀行の位置づけが「商業銀行+投資銀行」であれば、関連業務リスクは必然的に含まれると述べた。
証券時報・証券会社の中国人記者がいくつかの銀行の顧客サービスに対し、昨年から現在まで、 Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) の口座外貨業務と China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Hua Xia Bank Co.Limited(600015) の個人外貨売買業務はいずれも一時停止状態を維持しており、回復時間の顧客サービスについては「現在、通知はない」と述べた。
