コア結論
戦略易斌:上海と中国の疫病が徐々に安定するにつれて、配置線の下で経済回復は第2四半期の重要な取引性の機会である。オフライン経済修復経路の基本論理は防制御政策の緩和方向と一致し、オンライン下の回復に関連する各種シーンの中で、回復経路は宅配便→人の流れ、近距離消費シーン→遠距離消費シーン、必選→オプション、ビジネス旅行→娯楽に従う。市場業界の面から見ると、宅配便、物流、航空、空港などのプレートの市場修復はまだ始まっただけで、未来はデータの検証に伴い、依然として注目に値する。
社服/小売許光輝:販促費、正確な防疫政策は期待の回復を触媒し、オフライン消費プレートのリーダーを積極的に配置している。1つは消費シーンを配置して最大の細分化プレートを破壊し、飲食、観光地、免税、医美竜頭などを含む。第二に、疫病の巨大な衝撃の下で業界の構造が先頭に向かって集中度を高め、ホテル、海外旅行の先頭などを含む。コアセット：6 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 01888、九毛九、 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) ;弾性组み合わせ: Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) 、海底すくい取り。
食品飲料熊鵬:政策面の境界改善が確定し、消費自信が徐々に回復し、食品飲料は底部が逆転している。重点的に2つの主線を推薦する:1つは疫病と経済環境の影響が小さく、前期は大幅に下落し、評価値が低位で、業績の確定性が強い白酒品種で、主にハイエンドの酒次ハイエンドを推薦する。推荐 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) など。第二に、疫病の修復の主線は、飲食産業チェーンとビールプレートをよく見て、 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Juewei Food Co.Ltd(603517) などをお勧めします。
家電呉東トーチ:政策面が改善され、リーダーシップと成長コースが配置された。2つの方向に注目します。1つはホワイトシェフの蛇口を配置することです。不動産チェーンは改善を迎え、不動産との関連性が高いホワイトシェフは利益を得るだろう。重点推荐 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) Midea Group Co.Ltd(000333) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 。二つ目はクリーン電気で、コースの景気が確定し、良機を購入したことだ。トップは依然として技術優位を占めており、研究開発投入保障製品は持続的にリードしており、同時にブランド力の障壁を備えている。重点推荐 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 。
メディアの李艶麗:映画・テレビの院線に注目する。疫病がコントロールされた後、国産映画は続々と上映を再開する見込みだ。ハリウッド映画は6月から海外で続々と公開され、一部は中国に導入される見込みで、昨年と比べて明らかに強化された。の方は、 Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) に注目することをお勧めします。
軽工業李華豊:不動産政策の回復と消費の回復を重ね、家装後の市場の細分化のリーダーを推薦する。各地で積極的に都市対策を展開しており、今後の販売が底をつく見通しだ。内装需要は年度の視点から見ると剛需要の特徴を備えており、前期は疫病の影響で一時的に中止され、5月に管理制御が徐々に開放されれば、内装需要は集中的に釈放される見込みだと考えている。年間を通じて不動産チェーンを見て、私たちは小売が工事より強いという判断を維持し、家装後の市場の細分化のリーダーを推薦しています。
自動車王芸偉/羅炜寧:疫区の閉鎖が解除された後、車企業は不足を補うのが主旋律だ。22年3月の自動車販売台数は比較的悪く、疫病が主な影響要因である。業界は新旧の運動エネルギーの切り替えの肝心なノードにあり、疫区の閉鎖とコントロールの解除は急速に回復する見込みだ。左側のレイアウトのコールバックが多く、第1四半期の業績が好調な株をお勧めします。車全体に吉利自動車、 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Great Wall Motor Company Limited(601633) ;HUDとドメインコントローラ推奨 Keboda Technology Co.Ltd(603786) ;エアサスペンション領域推奨 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) ;;一体鋳造分野では Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Wencan Group Co.Ltd(603348) に注目することをお勧めします。
リスク提示:疫病の進展は予想を超え、疫病の予防とコントロールの力は予想を上回った。
