供給側の清算がもたらす投資機会は、極端な事件の衝撃や政策の駆動の下で、供給メーカーの数が短期的に大幅に減少することにある。需要が正常なレベルに維持または回復する過程で、供給が制限され、関連業界、特にトップ企業の利益が逆転した。複盤の歴史上、供給側が清算した後の業界の表現は、清算事件、政策の着地が購入信号であり、業績から上り支持されていることに共通している。
2021年不動産:21/8から恒大と住宅企業の債務リスクが集中的に暴露された。保利株価は上昇を続け、業界全体が揺れている。株価の上昇支持:都市の施策の下で、多くの不動産緩和政策を打ち出した。トップ21 Q 3の業績靭性は業界全体より強い。
2018年豚周期:18/8アフリカ豚コレラが中国に伝わった。 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 株価は8月に上昇し、業界全体が2カ月遅れた。株価の上昇支持:供給側が清算した後、2019/1から豚の価格が上昇し続けた。業界全体とトップの利益は2019年に大幅に改善された。
2016年供給側改革:供給側改革はトップダウン設計から実操レベルに推進された。2016年上半期、鉄鋼、石炭、建材の綱領性文書が引き続き発表され、関連業界の株価が上昇した。株価の上昇支持:大口商品の価格は201512から上昇を続けている。サイクル業界の利益は2016年下半期から改善を続けている。
2012印染業界:12/7立ち後れた生産能力の淘汰と執行に力を入れた。業界は当時のトップ Zhejiang Hangmin Co.Ltd(600987) の株価と同期して上昇した。株価の上昇支持: Zhejiang Hangmin Co.Ltd(600987) と印染業界全体の利益は2012/6から底をつき始めた。
展望:疫病被害業界の購入信号はどこですか?疫病の消費供給側への衝撃はすでに現れており、疫病予防・コントロール政策、および上層部が消費需要の回復を促進する具体的な措置が打ち出されたり、消費業界の株価回復の触発要素になるだろう。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばない;歴史的経験は未来を代表しない。
