4月15日夜、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) ,SH;前終値17.02元)は、買収協定にまだ事項があることを考慮して、会社と取引先のコミュニケーションを経て、双方が合意に達できなかったため、慎重に検討した結果、持ち株子会社の蘇州尚騰科技製造有限会社(以下、蘇州尚騰と略称する)の45%の株式の買収を取り消すことを決定したと発表した。
また、上場企業も、蘇州尚騰の買収をめぐる上交所からの質問状にやっと返信した。 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は質問状の回答で、なぜ蘇州尚騰がまだ利益を実現していない状況で、残りの株式を買収することを選んだのかなどの質問に答えた。
買取取消決定
2020年12月、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は、蘇州海力電器有限会社(以下、海力電器と略称する)の関連業務資産を買収すると発表した。公告によると、各方面が評価報告書を認めた上で、評価結果に基づき、海力電器が家電全機の研究開発、生産、販売業務に関連するすべての設備施設などの資産で出資して新たに会社を設立した。約定条件が成立した後、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は目標会社の55%の株式を現金2000万元で買収する予定である。
残りの45%の株式は、原則として3年に分けて Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) が業績考課期間の1期ごとに満期になった後、関連約束の平均分割によって買収し、買収価格は業績考課期間の1期ごとに利益の10倍の市場収益率によって評価される。いずれかの業績考課期間の考課利益が2000万元を超える場合、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は目標会社の残りのすべての株式を買収する権利がある(ただし義務がない)。
この新設会社は蘇州尚騰です。上場企業は26日、持ち株子会社の蘇州尚騰の残りの45%の株式を1億1500万元で買収すると発表した。
同時に、取引の各方面は補充協定を締結し、蘇州尚騰に対して利益値を一部の株式金の支払先決条件として審査することを約束し、それぞれ2022年第1四半期の審査利益は426万元に達した。2022年半の年度審査利益は1065万元に達した。2022年前の第3四半期の審査利益は1810.5万元に達した。2022年の年間審査利益は2556万元に達した。いずれの支払前提条件も達成されていない場合、蘇州尚騰2022年度審査利益の10倍を基準とする会社の全体評価値とし、最終買収価格は当該全体評価値の45%に基づいて最終確定する。
しかし、これまで蘇州尚騰の業績考課はこれまで約束した2000万に達していなかった。2021年、蘇州尚騰は営業収入3.33億元を実現し、純利益-784.83万元を実現した。
4月15日夜、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は公告を発表し、双方が買収協議中の事項について合意に達しなかったため、買収事項の取り消しを決定したと発表した。
Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) によると、今回の買収の取り消しは、会社の財務状況と経営発展に重大な影響を与えることはなく、蘇州尚騰は依然として会社の合併報告書の範囲内の子会社である。会社のクリーン電気家電全体の業務への延長と発展戦略は依然として変わらない。
より高い業績指標を設定するのは合理的ですか?
Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) が蘇州尚騰の残りの株式を買収すると発表した時、上交所からも質問状が届いたことがある。ということで、買収を取り消すことになりましたが、 Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) は、やっと2回延期した後に返事をしました。
Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) によると、蘇州尚騰がまだ利益を実現していない状況で、依然として残りの株式を買収することを選んだのは、蘇州尚騰の55%の株式を買収する前に、会社がまだクリーン電気製品全体の業務に足を踏み入れていないためで、この業務の技術、経営管理、業界状況などに対して深い理解が欠けているからだ。一方、蘇州尚騰の株式を初めて買収した時、蘇州尚騰の実際の統合効果も明確ではなかった。
しかし、上場会社は1年の時間を経て蘇州尚騰の管理と経営を経て、クリーン電気製品の業界全体の発展現状と発展傾向に対して明確な認識を持って、しかも会社の資源の整合を通じて蘇州尚騰の元の製品構造を最適化して、そして良質な取引先を導入して緊密な協力関係を創立して、蘇州尚騰はすでに比較的に良い発展潜在力を示しました。
今回の買収で業績補償が設けられなかったのは、蘇州尚騰が上場企業の持株子会社であり、上場企業が具体的な日常経営管理を担当しているためだ。そのため、取引相手の唐龍福は業績承諾補償措置を設置したくない。
また、蘇州尚騰の評価値が短期的に大幅に増加したのは、クリーン電気製品の小型家電製品全体の業務が広い市場発展の見通しを持っており、蘇州尚騰の業務発展状況が良好であることと、蘇州尚騰の発展計画に基づき、クリーン電気製品全体の業務の広い市場発展の見通しと近年の中国の急速な成長の発展のチャンスに基づき、蘇州尚騰は絶えず自身の製品開発を完備し、製品の供給、アフターサービスなどの方面のサービス体系、企業自身の競争力を高めて、積極的に市場の発展のチャンスなどの原因を把握します。
苏州で前回约束した业绩が実现していない场合、より高い业绩指标を设定した理由は何ですか? Jinhua Chunguang Technology Co.Ltd(603657) によると、蘇州尚騰前期の研究開発投入の成果は次第に現れ、その技術レベルと研究開発能力は次第に向上し、受注可能な製品のタイプと範囲もさらに拡大している。蘇州尚騰の2021年度の販売収入は3.3億元で、海力電器の2020年度の販売収入より2.2億元で、前年同期比47.61%増加した。2月の春節の休みとクリーン電気の小家電業界の販売伝統のオフシーズンの影響を考慮して、その経営状況はすでに向上した。
上場企業は、蘇州尚騰の現在の発展傾向と上述の各原因を結びつけて見ると、今回は蘇州尚騰に対してより高い業績指標を設定することに合理性があると考えている。
