投資のポイント：
ロシアとウクライナの戦争の影響を受けて、世界の食糧、エネルギーなどの大口商品の価格はすでに明らかな変動が現れ、世界のインフレの態勢をさらに激化させた。戦争が終わった後も、ロシアは自国の経済回復、後続のロシアとウクライナの関係の処理など一連の事務に直面し、欧米諸国からの制裁は短期的には終わらない見通しだ。ロシアの対外貿易、ロシア、ウクライナを核心とする一部のグローバルサプライチェーンは、依然として長い修復期間に直面している。では、中国とロシア、ウクライナの経済依存度はどのくらいですか。ロシアとウクライナの戦争は中国の相応の商品の供給に対して何の影響がありますか?私たちは税関の輸出入データを通じて、この戦争が中国経済に与える影響を深く細かく明らかにした。
ロシアとウクライナの輸出構造はそれぞれ異なるが、原材料を主としている。ロシアの輸出構造:エネルギー、鉱物を主とし、製造業の製品の割合は高くない。ロシア税関が発表した2020年のロシア輸出商品の統計を見ると、ロシアの輸出の主な構成はエネルギー、金属鉱物、農業産物、化学工業製品である。ウクライナの主な輸出構造:世界 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 輸出大国。
中国の主な輸入及び対ロシア烏輸入商品の構造。ロシアは中国のエネルギー、農林牧漁製品、金属鉱物、肥料の主な輸入供給源の一つである。肥料は中国がロシアから輸入したものが最も大きく、そのうち鉱物カリウム肥料と化学化学肥料が中国の総輸入の30%以上を占めている。ウクライナは中国の食糧輸入の主な源国の一つである。中国が輸入した穀物の16.4%はウクライナから来ている。
2月末にロシアとウクライナの戦争が勃発して以来、ロシアとウクライナの輸出貿易は世界の資源供給に明らかな影響を及ぼした。エネルギー面では、世界第3位の鉱物燃料輸出国として、ロシアの輸出が激減し、最近の世界原油価格の激しい変動を招き、完成品油(ガソリン)供給価格が大幅に上昇した。食糧面では、食糧農業機関の食品価格指数の3月の平均値は159.3点で、2月より12.6%上昇し、前年同期より33.6%上昇した。穀物価格指数は3月の前月比17.1%上昇した。
投資戦略:ロシアとウクライナの戦争は世界のエネルギーと食糧価格の長期的な上昇を招くだろう。投資戦略の観点から言えば、2つの方向が配置に値する。一つは農林牧漁プレート、特に農作物プレート、農作物添加剤、化学肥料などのプレートである。二つ目は新エネルギープレートであり、太陽光発電、風力発電などを含む。ロシアと西洋世界の関係が悪化したため、ヨーロッパはロシアのエネルギー依存から抜け出すために努力する。これは伝統エネルギーの代わりに新エネルギー産業の発展を加速させるに違いない。世界中のエネルギー価格が高位をさまよっている間に、このような代替のプロセスはさらに加速するだろう。
リスクのヒント:ロシアとウクライナの戦争の動きの不確実性;欧米の対ロシア政策の不確実性。疫病の拡散持続時間が予想を上回った。
