コア結論
戦略易斌:積極的に取引して下流の需要が旺盛で、復産復工の進度が速くなるハイエンド製造業のプレート。この疫病は生産が損なわれた業界に影響を及ぼし、回復に伴って修復を迎える。製造業は2つの次元に重点を置くべきだと考えています。1つは下流の需要が旺盛で、高景気業界、2つは産業チェーンサプライチェーンの同期回復業界です。1)修復の順序上、製造業の回復は消費より速い。2)消費業界とは異なり、製造業は疫病によって供給を乱し、疫病後に補うことができる。3)生産能力の回復に伴い、下流の需要が旺盛な業界は疫病の修復においてより優れている。4)産業チェーンの連携回復が可能な業界を重視する。そのため、半導体、自動車及び関連産業チェーン、化学工業などの長江デルタ地区の主要製造業プレートに積極的に注目することを提案した。
電子賀茂飛:1)短期的に、疫病緩和の推定値を見て修復する。疫病の緩和に伴い、自動車電子産業チェーン、消費電子産業チェーンは推定修復を迎える見込みだ。2)中期、高景気コースの収益成長を見る。IGBT、PMIC、MCUは現在の景気が最も高い3つの方向の一つである。3)長期的に、世界的な競争力を持つ半導体会社を期待している。今年はいくつかの産業傾向を見ることができます:1つは国産IGBTメーカーがハイエンドに向かって前進し、B級車以上が上昇速度より速いことです。二つ目は中国の12インチIGBTウエハ生産ラインの生産能力の放出である。三つ目は、今年も電力供給が需要に追いつかない状況が続いていることだ。
通信:通信業界に対して、中央と地方が関連する復工復産計画を打ち出すにつれて、前期のモノのインターネット、車のインターネット、自動車のインテリジェント化プレートの悲観的な感情の修復に役立つだろう。2つの側面に重点を置く:1)第1の側面、モノのネットワークモジュールプレート。疫病の影響でプレートが回復したが、モノのインターネット需要が高い景気が続いており、車がインターネットに接続され、スマートなネット接続車が棒を受け、モジュール下流の応用主旋律の一つとなり、モノのインターネットモジュールをしっかりと見ている。2)第2の側面は,自動車関連スマートコントローラ,コネクタプレートである。上流サプライチェーンの影響は短期的で、長期的にしっかりと見ています。
金属:物流と自動車生産の境界が回復するにつれて、業界の矛盾は供給とコストから需要に切り替わる。(1)物流輸送が回復し、上流の金属原料の供給が好転する見込みで、コストの上昇論理が弱まっている。今回の輸送問題の影響で、注文出荷が低下し、在庫が溜まっている特鋼企業に注目することをお勧めします。(2)自動車の再生産は、鋼の需要で境界を好転させる。製品の下流で自動車用鋼に関わる重点企業に注目することを提案する: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) (自動車板ばね、スプリング扁鋼)、 Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) (軸受用鋼、自動車用鋼)。(3)物流が改善され、需要が回復し、基本金属需要が限界的に好転する見込みである。銅、アルミニウム加工製造企業の需給環比改善の機会に注目することを提案する: Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) (アルミニウム加工一体化)、 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) (アルミニウム箔+石炭電気)、 Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) (銅管、銅棒などの加工)
化学工業楊暉:疫病後の海運圧力が緩和され、原材料が安定して下落し、タイヤ企業の業績+推定値が底部で逆転した。(1)海運運賃が下がると、タイヤ企業が着工して上昇する。(2)原材料価格が安定し、企業に下流への伝達時間と空間を与える。(3)後疫病時代のタイヤ業界はどのように発展したのか。原材料、海運、自動車需給などの抑圧要因が緩和されるにつれて、各社の業績は引き続き回復する見込みで、頭部企業がデイビスダブルクリックを迎えるのを期待している。推荐 Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) など。
リスク提示:疫病の進展は予想を超え、疫病の予防とコントロールの力は予想を上回った。
