投資のポイント：
一、2022年以来、外資の資金面の変動が大きくなり、年初から現在まで(4/19現在)、陸株通ルートの北方向資金が255.30億元純流出した。持株時価総額を見ると、4月19日現在、陸株通資金保有A株の時価総額は2215442億元で、A株流通時価総額に占める割合は3.41%で、2022年初頭に比べて0.28ポイント低下した。日周波数データによると、3月7日から3月16日までの8取引日以内に、陸株通資金は一方的に668.35億元を純流出した。3月17日から、陸株通資金は持続的な一方向純流出から緩やかな純流入に変わった。3月初め、A株は中国外の多重摂動を受け、主要指数は下落を続けた。海外では、ロシアとウクライナの衝突、原油などの商品価格の高騰、FRBの通貨緊縮サイクルの加速などの要因を受け、世界の株価指数が妨害され、外資リスクの好みが低下した。中国側では、本土の疫病が繰り返され、中国経済の圧力を受け、投資家は中下流企業の利益を懸念し、外資は短期的に撤退した。3月16日、国務院金融委員会、一行の両会などが会議を開き、市場感情が大幅に向上し、A株市場が大幅に反発し、北から資金が緩やかな純流入に転じた。
二、プレートの配置から見ると、年初から現在まで(4/19現在)陸株通資金加倉マザーボード(+2.24)と科創板(+0.12)、減倉創業板(-2.36)。4月19日現在、陸株通資金のマザーボード、創業板、科創板の配置割合はそれぞれ82.96%、15.94%、1.10%だった。
三、業界の純流の方向から見ると、年初から現在まで(4/19現在)、陸株通は主に「銀行、有色金属、電気設備、建築装飾、公共事業」などの業界に純流入し、それぞれ245.20億元、151.43億元、131.65億元、47.20億元、42.09億元に純流入した。主に「医薬生物、食品飲料、コンピュータ、自動車、電子」などの業界から純流出し、それぞれ211.54億元、200.79億元、104.01億元、91.20億元、61.84億元だった。持倉比率の変動を見ると、陸株通は主に「銀行(2.41%)、有色金属(1.03%)、採掘(0.80%)」を加え、主に「電子(-1.70%)、医薬(-1.17%)、コンピュータ(-0.97%)」を減らした。
四、在庫持倉の市場価値から見ると、4月19日現在、陸株通資金重倉は「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Midea Group Co.Ltd(000333) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 」などの株を保有している。株の純流の方向から見ると、年初から現在まで(4/19現在)、陸株通は主に「3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 01899 Nari Technology Co.Ltd(600406) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 」などに純流入している。主な純流出「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 0015、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 」など。
リスクのヒント:
地縁リスクのアップグレード、資本市場の監督管理、海外市場の大幅な変動、世界の黒白鳥事件など。
