鉄鋼業界の全景
1、鉄鋼品種と品質基準。1）鉄鋼品種分類。炭素含有量によって、生鉄と粗鋼に分けることができ、生鉄の炭素含有量は2%以上で、白口鉄は主に製鋼に用いられる。粗鋼の炭素含有量は2.11%を下回って、品質によって普通鋼、良質鋼と高級良質鋼に分けることができて、化学成分によって炭素鋼と特殊鋼に分けることができます;鋼材は粗鋼からさらに加工され、主に板帯材、管材、型材、線材を含む。2）鉄鋼性能指標。鉄鋼機械性能は主に6つの指標を参考する:降伏点、降伏強度、引張強度、伸長率、屈強比、硬度、鉄鋼の硬度、強度、靭性、引張抵抗、弾性限界などの性能を測定し、主に化学元素の妨害を受け、炭素は強度を高めることができるが塑性と衝撃性を低下させ、シリコンは強度、弾性限界を高めることができ、製鋼段階の脱酸素などに用いる。
2、鋼鉄加工製錬。製鋼工程によっては、長フローと短フローに分けられる。長い流れは3つのステップに分けられる:製鉄、製鋼、連鋳、まず鉄鉱石を原材料、コークスなどを燃料とし、高炉製鉄を通じて鉄水を生成し、更に生鉄を原材料とし、廃鋼を冷却剤とし、回転炉製鋼を通じて鋼水を生成し、2回の精錬後、連鋳を経て鋼ブランクを構築する。短フローでは製鉄を必要とせず,廃鋼を原材料としてアーク炉を介して粗鋼に直接製錬した。廃鋼、電気料金のコストが高いため、中国製鋼は依然として長い流れを主とし、短い流れの規模は小さく、247軒の鋼材高炉の着工率を追跡して鋼工場の着工生産状況を観察することができる。連鋳後の鋼材は押出、引き抜き、圧延などの技術を経て各種鋼材として生産しなければならない。現在、圧延を主な生産技術とし、温度によって冷間圧延と熱間圧延に分けることができ、冷間圧延は熱間圧延鋼ロールを原材料とするため、価格は通常熱間圧延より高い。
3、鋼鉄原材料。1）鉄鉱石。①鉄鉱資源の分布。世界の鉄鉱石資源は主にオーストラリア、ブラジル、ロシア、中国に集中しており、2021年の資源貯蔵量の割合はそれぞれ28.3%、18.9%、13.9%、11.1%だった。中国は鉄鉱石資源が豊富だが、センスは低く、平均センスは34%で、世界レベルの47%を明らかに下回っている。中国の資源は四川、遼寧、山西、安徽に集中し、合計で全国の鉄鉱石資源の50%以上を占めているが、鉄鉱石の生産は河北に集中し、2021年の生産量は4億トンで、中国の生産量の比重は40%を超えている。主な鉄鉱エネルギー基地の中で、遼寧鞍本、四川攀西、河北冀東鉱区は資源が豊富だがセンスが低く、一般的に30%以下であり、寧蕪廬中国の鉄鉱石資源の分布が集中せず、品位が低いため、多くの鉄鋼工場が輸入に依存しており、近年、輸入鉄鉱石が総供給に占める割合は50%以上続いている。オーストラリアとブラジルが主な輸入国で、2015年以来、両国の鉄鉱石の合計輸入数が輸入総量に占める割合はほぼ80%以上を維持している。②鉄鉱供給と在庫。オーストラリア、ブラジルは世界の主要な鉄鉱石供給国であり、年間生産量が世界に占める割合はほぼ60%以上を維持し、主に淡水河谷、リオティント、BHPビリトン、FMGの4つの鉱物メーカーが独占している。この4つの生産者は2021年の鉄鉱石生産量は合計10.8億トンで、世界の生産量の割合が40%を超えた。市場は主にオーストラリア、ブラジル、4つの鉱物商の鉄鉱石の出荷量を追跡することによって世界の供給を観察し、そのうちオーストラリアとリオティント、BHPビリトン、FMGは中国への鉄鉱石の状況を明らかにした。在庫は主に全国の港の在庫と鉄鉱石の日平均疎港量を追跡することによって観察される。③鉄鉱石の輸送と加工。鉄鉱石輸送は海運を主とし、2021年の海運貿易量は約16億トンである。中国の鉄鉱石は主にオーストラリアの西オーストラリア、ブラジルのトバランから中国の深水港に運ばれ、ブラジルは距離が遠く、運賃は通常オーストラリアの2-3倍で、ブラジルのトバランから青島、西オーストラリアから青島に送られた鉄鉱石の運賃を追跡して運賃レベルを観察することができる。鉄鉱石は主に中国 Qingdao Port International Co.Ltd(601298) Tianjin Port Co.Ltd(600717) 、北仑港などの大型深水港に運ばれ、北方六港の鉄鉱石の入荷量を追跡して鉄鉱石の未来の供給状況を観察することができる。鉄鉱石は港に着いた後、鉄鋼企業に運ぶ必要があり、主に3つの輸送方式がある:3つの輸送、減荷輸送と江海直通、基本的には内河から上海港、鎮江港などの江内港に運ぶ必要があり、いくつかの港から江内港への運賃指標を観察することができる。鉄鉱石の輸入国、輸送距離、輸送方式の違いは、鉄鉱石の価格の違いが大きく、市場は主に普氏鉄鉱石の価格指数と唐山鉄精粉乾基の含税価格を観察している。2）コークス。コークスは主にコークスからコークスを精製し、中国のコークスは希少で輸入に依存する必要があるが、コークスは主に中国が自ら製錬し、2021年の中国のコークス生産量は4.6億トンで、輸入は133.2万トンにすぎない。コークス供給、価格はいずれも主にコークス石炭の影響を受け、コークス石炭の輸入、生産量のほか、市場は主に鉄鋼工場、コークス工場のコークス石炭精製在庫とコークス在庫を追跡することによってコークス供給状況を観察し、価格は主に京唐港山西主コークス石炭倉庫の値上げと唐山二級冶金コークス税の来場価格に注目している。
鉄鋼需給と在庫
1、供給。中国は鉄鋼生産大国であり、近年、生鉄、粗鋼の年間生産量が世界の50%以上を占め続け、2021年にはそれぞれ8.7億トン、13.4億トンだった。鋼材の2021年の生産量は13.4億トンで、鉄筋、線材、熱圧延板巻き、冷間圧延薄板、中厚板の合計生産量は約7億トンで、鋼材生産に占める割合は50%を超えた。中国の鉄鋼は自己製錬を主とし、輸入数が少なく、生産は河北に集中し、2021年の生鉄、粗鋼、鋼材の生産量が全国に占める割合はいずれも22%前後で、次いで江蘇省で、占める割合はいずれも11%前後だった。
2、在庫。鉄鋼在庫とは通常、ねじ鋼、線材、熱圧延板巻き、冷間圧延板巻きと中厚板の5大鋼材製品の在庫を指し、鉄鋼工場の在庫と社会在庫に重点を置いている。鉄鋼工場の在庫とは鉄鋼工場が備蓄している在庫を指し、主に供給端を反映し、通常需要に遅れ、明らかな季節性が存在し、春節前に貯蔵庫に積み込み、節後に急速に低下し、主な関心指標は中鋼協統計の会員生産者の在庫がある。社会在庫とは貿易商の手にある在庫を指し、鋼材市場の需給を反映することができ、明らかな季節性も存在し、春節前、夏の在庫が高く、春節後と第4四半期の在庫が解消され、市場は主にMysteelが公開した35都市の5大製品の社会在庫状況を追跡している。
3、需要。2021年の鋼材の見かけ消費量は10.8億トンに達し、5大製品の見かけ消費量は5.1億トンに達し、ねじ鋼は2.5億トンに達した。中国の鋼材の国内販売を主とし、輸出は少なく、2021年の輸出量は年間生産量の約5%を占めている。端末業界から見ると、鋼材は主に建築、機械、自動車、家電などの分野に用いられ、50%以上の鋼材は建築分野に用いられている。建築用鋼は主にねじ鋼と線材であり、建築鋼材の消費に占める割合は約70%であり、具体的には不動産と基礎建設に投入され、不動産用鋼量は通常基礎建設用鋼の2倍であり、不動産投資の伸び率、施工面積の伸び率を追跡することによって不動産用鋼の需要変化を観察することができる。基礎建設の面では、基礎建設投資の伸び率、主要建築中央企業の基礎建設契約の締結状況と掘削機の販売量を通じて、基礎建設用鋼の需要の変化を観察することができる。建築用鋼のほか、機械、自動車、家電用鋼の需要も大きく、鋼材消費に占める割合は22%前後である。機械用鋼は主に板材であり、農業機械、工作機械などの製品を生産する。家電用鋼は主に普通の冷間圧延板、熱亜鉛めっき板などであり、冷蔵庫、洗濯機などの白色家電を生産する。自動車用鋼の種類は比較的に多く、鋼管、鋼板と多種の型材を含み、ドア、バンパー、床などの複数の部位を生産するために使用され、重機械の生産量、白色家電の生産販売と自動車の生産販売状況を追跡してこれらの種類の用鋼の需要を観察することができる。
リスク提示:鉄鉱石、コークスなどの原材料価格が予想を超え、下流の需要が予想を下回った。
