先週、北朝鮮の資金流入が鈍化した。先週の4つの取引日の累計流入額は1億5900万元で、前の週の純流入額27億3600万元より明らかに下落した。最近、FRBが引き締めを加速させ、中国経済の予想を重ねて弱体化し、人民元がドルに対して下落したのは、北から流出した主な原因であり、取引盤の影響はさらに大きい。分割によると、先週の配置盤は1.96億元に流入し、取引盤は0.37億元に流出し、今月初めに取引盤が大幅に流入する傾向を改めた。長短期資金の売買行為は収束傾向にある。
北方向全体:石炭、電力の流入が相対的に増加している。先週、北朝鮮から資金が16の業界に流入し、14の業界が流出した。このうち電新(22.93億元)、基礎化学工業(11.76億元)、石炭(8.41億元)の流入が最も多く、電子の流出が最も多かった(-25.68億元)。歴史データに比べて、石炭、電力プレートの流入は相対的に増加し、電子、自動車、鉄鋼プレートの流出は相対的に増加した。
配置盤、取引盤の業界配置の分化が増大し、配置盤は重点的に銀行を購入し、取引盤は主に銀行を売却し、電新は逆である。先週の配置盤資金のうち12の業界が流入し、そのうち銀行(13.23億ドル)、食品飲料(9.66億ドル)、コンピュータ(9.31億ドル)が最も多く、電気新流出が最も多かった(-10.16億ドル)。取引盤資金のうち15の業界が流入し、主に電新(33.09億)に流れ、銀行の流出が最も多かった(-22.97億)。
株の流れ：最も流入した株は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) で、最も流出した株は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) です。先週流入した上位3株は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 20.00億)、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 16.99億)、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 7.85億)で、流出した上位3株は China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-26.46億)、China Stock Market News(-11.70億)、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (-7.97億)だった。
累計統計:過去1カ月間、累計11の業界資金が流入し、19の業界資金が流出した。このうち電新和銀行の流入は60億を超え、医薬の流出は50億を超えた。四半期単位では、有色金属が100億ドルを超え、25億ドルを超える10の業界があり、そのうち食品飲料、医薬、コンピュータの流出が上位にランクされている。
北方向追跡戦略:我々は特別テーマ報告「北方向資金の超過収益源を探る」で、北方向資金持倉Top 50業界追跡戦略を構築し、4月22日までに累計収益率は15.24%で、上海深300の超過収益19.43%に対して、シャープ比率は1.65だった。最新の追跡状況に基づいて、北方向業界の変動は調倉閾値をトリガーせず、今週は調倉をしばらく必要としない(歴史的な14回の調倉と収益状況は本文を参照)。
リスクヒント:履歴データの測定に基づいて、データ統計誤差が存在する可能性があり、政策、市場環境の変化の下で失効リスクが存在する可能性がある。
