赤信号が続き、上場証券3社が1季報告で赤字を宣言した。
4月26日現在、四半期報告を発表した7社の上場証券会社のうち、計1.2億元、1.3億元、1.7億元の損失を出した。他の4つの上場証券会社のうち、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 証券は前年の業績基数が低すぎて前年同期比の増加を実現したほか、残りの3つの上場証券会社の売上高と純利益が明らかに下落した。これまでの純利益の伸び率が著しく減速したというニュースを重ねて、証券業界の業績が圧迫されているという信号を再び解放した。
今年第1四半期、全体の市場が下落したため、基金の代理販売業務が低迷し、証券会社の自営業務は証券会社の四半期報告の表現に深刻な影響を及ぼした。アナリストによると、第1四半期の市場の揺れ調整で、証券会社の自営投資プレートが業績を牽引し、業界全体の純利益が20%下落する見通しだという。
この2、3日、「牛市旗手」と呼ばれる証券会社はかえって「打盤主力」になった。4月26日、 China Securities Co.Ltd(601066) 午後突然大ダイビングをして、プレート全体を率いて殺落しました。結局、証券会社のプレートは4.5%下落して終値、 Guosheng Financial Holding Inc(002670) Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Nanjing Securities Co.Ltd(601990) Hongta Securities Co.Ltd(601236) Guoyuan Securities Company Limited(000728) Hongta Securities Co.Ltd(601236) China Securities Co.Ltd(601066) Shanghai Chinafortune Co.Ltd(600621) Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) は9%を超えた。
3社の証券会社の第1四半期の損失
今週、上場証券会社は1季報の密集公開期間に入った。現在までに、すでに China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 Guoyuan Securities Company Limited(000728) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) などの7つの上場証券会社が四半期報告データを発表しており、 Citic Securities Company Limited(600030) はより前に第1四半期の業績速報を発表した。しかし、全体的には、頭部証券会社も中小証券会社も、第1四半期の成績表は楽観的ではない。
まず、 Guoyuan Securities Company Limited(000728) を見てみると、第1四半期の総売上高は5.83億元で、前年同期の9.22億元に比べて37%減少した。また、同社の第1四半期の上場企業に帰属する株主の純利益は1億2000万元の損失を出したが、昨年同期には3億3400万元の利益を得た。
Guoyuan Securities Company Limited(000728) これによりますと、第1四半期の売上高は前年同期比で減少が多く、純利益はマイナスで、主に証券市場の調整幅が大きく、自営証券投資業務で権益性投資が大きな浮動損失を生んだことによるもので、他の業務プレートの収入と利益は昨年同期比でほぼ横ばいまたは増加したということです。
第1四半期の売上高と純利益はそれぞれ3891万元と-1.28億元で、前年同期比95%と152%下落した。 Southwest Securities Co.Ltd(600369) も同様に「自営業務の損失の影響」にまとめられています。 Huaxi Securities Co.Ltd(002926) こちらの状況はもっと楽観的ではないようです。データによると、第1四半期の総売上高は4億3900万元で、前年同期比54%減少した。上場企業に帰属する株主の純利益は-1.7億元で、前年同期比153%減少した。
しかし、他の2つとは異なり、業績の下落を自営業務に帰結している。市場相場の影響で赤字となり、投資収益は1億7400万元の赤字となり、前年同期比138%大幅に減少した。
自営投資成敗蕭何
注意しなければならないのは、上記の3つの証券会社の第1四半期の損失を除いて、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) と Haitong Securities Company Limited(600837) のような頭部証券会社も自営業務の圧力で、第1四半期の業績が下落したことだ。データによると、第1四半期の売上高は41.31億元と36.997億元で、前年同期比63%と38%減少した。純利益はそれぞれ15億元と14億9000万元で、前年同期比58.5%と43%減少した。
過去2年間に比べて、証券会社の自営業務は好年景の中で青雲が直進し、今では相場が逆転し、証券会社の業績の最大の牽引となっている。上場証券会社の第1四半期の利益表をめくってみると、 Guoyuan Securities Company Limited(000728) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Southwest Securities Co.Ltd(600369) の公正価値変動収益はそれぞれ-2.45億元、-7.17億元と-3.53億元で、これは異なる証券会社の自営投資規模と関係があるが、自営投資業務の圧力を十分に体現し、証券会社全体の業績に与える影響も十分である。
また、以前は業績速報劇を通じて第1四半期の成績表を透過したこともある。業績速報によると、第1四半期の営業収入は152.16億元で、前年同期比7.20%減少した。親会社の株主に帰属する純利益は52.29億元で、前年同期比1.24%増加した。
業界のトップとして、 Citic Securities Company Limited(600030) の売上高の下落は、証券会社の第1四半期の業績の下落が一例ではないことを示している。「第1四半期の市場の揺れ調整は、証券会社の自営投資プレートが業績を牽引し、業界全体の純利益が20%減少すると予想されている」と述べた。安信証券非銀行業首席アナリストの張経緯氏によると、最初に発表された証券会社株のデータを見ると、China Stock Market News/ Citic Securities Company Limited(600030) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9の帰母純利益の伸び率はそれぞれ前年同期比13%、1%、-43%増加し、業績の分化が現れた。
証券業界のマタイ効果と結びつけて、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 非銀首席アナリストの劉欣琦氏は、2022年第1四半期には、従来の証券会社の中で唯一の帰母純利益が増加している証券会社になると予想している。彼は、 Citic Securities Company Limited(600030) 金融資産拡張表は主に派生品を代表とする客需型業務から来ており、方向型業務ではないため、市場調整の影響は相対的に小さいと考えている。報告期間の業績の基数は特に投資業務の収入が比較的低い。営業収入の減少は、大口商業取引などの利益率の低い収入の低下と関係があると推定される。
中郵証券の非銀行業アナリストの王沢軍氏によると、自営業務では市場の揺れの下で、異なる会社の投研能力の高低が自営業務の収入の表現の違いに直接反応するという。頭部証券会社の派生品業務能力は中小型証券会社より強く、リスク変動に対する面と構造的な相場での利益能力が強い。しかし、今年の新株の破発や投資家の購入放棄現象はしばしば見られ、投資制度によって証券会社が積極的または受動的に投資収益のリスクを負担し、さらなる業績の分化をもたらした。
