1、全体配置:人民元は明らかに下落し、北上しても小幅に流入している。ロシアとウクライナの衝突と疫病の妨害が続き、IMFは世界経済の成長予想を下方修正した。ロシアの衝突では、地縁衝突は依然として発酵しており、原油価格は段階的に回復しているが、100ドル/バレル以上の歴史的な高位にある。疫病の面では、欧州諸国の確診者数も増加し、IMFも経済成長と世界の原油需要の予想を一般的に下方修正した。連邦準備制度理事会の鷹派信号は強化され、人民元はドル安に対して加速したが、外資の動向は相対的に鈍化している。最近、連邦準備制度理事会のパウエル議長は5月の連邦準備制度理事会が50ベーシスポイントの利上げを検討することを明らかにした。その後、5月の利上げ50 bpの予想確率は97.6%に上昇し、鷹派信号は引き続き強化され、米国の10年期TIPSはインフレを隠して急速に3.03%を突破し、過去最高を更新した。一方、人民元はドルに対して明らかに下落し、ドルは離岸人民元に対して6.5の関門を突破したが、これまでとは異なり、今回の北朝鮮資金は人民元の下落に鈍化し、全体的に小幅に流入した。背後には2つの原因が含まれている可能性がある。1つは、人民元指数は昨年11月以来、比較的明らかな相対的な独立した上昇を経験し、人民元資産自体の性価比は依然として相対的な歴史的な高位にある。二つ目は、「外緊内松」の金融政策の基調が続いており、人民元の切り下げ予想は3月に十分に組み込まれている可能性があるため、最近の人民元の相対的な切り下げの影響は鈍化している。
配置盤は圧力を受け続け、取引盤の流入は減速し、北は小幅に純流入した。北は資金が小幅に流入し、1週間の純流入は約4億4500万元だった。資金タイプの分割を見ると、配置盤は圧力を受け続け、単周純流は約19.06億元、取引盤は先週小幅に流入し、週内純流は約26.48億元だった。一方、南下資金の流入は減速し、先週の純流入は約18億2300万元だった。4月22日現在、北上配置盤は今年に入ってから累計407.06億元に達し、北上取引盤は今年に入ってから累計563.83億元に達した。
2、業界配置:電力設備が増配される前に、電子が減少されることが多い。全体の視点では、電力設備(+35.82億元)、公共事業(+12.22億元)、石炭(+8.41億元)が純流入し、電子(-25.79億元)、非銀金融(-15.55億元)、自動車(-9.97億元)が最も流出した。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点では、電力設備(+45.19億元)の純流入が最も多く、銀行(-2.88億元)の純流出が最も多かった。配置盤の視点では、銀行(+13.38億元)の純流入が最も多く、電力設備(-9.37億元)の純流出が最も多かった。
3、株の配置： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 増持が前で、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) 減持が多い。全体の视点の下で、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+0.03亿元)、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+16.94亿元)と China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+7.87亿元)が上位に入った。一方、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-26.49億元)、China Stock Market News(-12.32億元)、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (-7.83億元)の流出が多かった。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点から見ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+18.30億元)、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+10.36億元)、 Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) (+5.94億元)が純流入している。一方、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-21.20億元)、China Stock Market News(-12.66億元)、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (-5.65億元)の流出が多かった。配置盤の視角の下で、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+12.59億元)、 Agricultural Bank Of China Limited(601288) (+4.32億元)と China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (+3.71億元)の純流が上位に入った。一方、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (-9.84億元)、 Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) (-7.09億元)と China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (-5.28億元)の流出が多かった。
リスク提示:1、海外市場の変動が激化する;2、為替レートの下落リスク。
