背景:国際持続可能な発展標準理事会(ISSB)は2022年3月31日に「国際財務報告持続可能な開示準則第1号–持続可能な関連財務情報開示の一般要求(意見募集稿)」(以下「IFRS 1草案」という)と「国際財務報告持続可能な開示準則第2号–気候関連開示(意見募集稿)」(以下「IFRS 2草案」という)を発表した。ISSBはこの2つの意見募集原稿について120日間(2022年7月29日まで)の意見募集を展開した。2022年のボアオアジアフォーラムの間、証監会の方星海副主席は「持続可能なESGの構築」というテーマの討論に参加した際、ISSBが発表する国際ESG情報開示準則は中国企業の上場、評価などに大きな影響を与えると提案した。
内容:IFRS 1草案は、企業が持続可能な発展に関連するすべての財務情報を開示する全体的な要求をリストし、IFRS会計準則またはその他の公認会計準則に従って財務諸表を作成するすべての企業に適用する。開示テーマは、ガバナンス、戦略、リスク管理、指標、目標の4つのテーマに分けられる(詳細は表1参照)。企業に持続可能な発展に関連する財務開示基準を提供した。同時に、この草案は「有用な」財務情報を定義し、関連性、重要性、真実性、比較性、検証性、タイムリー性、理解性などを含め、報告主体、報告内の情報接続方式、公正度の表現、最大化原則の開示などの内容を十分に補充した。
IFRS 2草案は気候関連財務情報開示ワークグループ(TCFD)の提案に基づき、SASB標準派生の業界に基づく情報開示要求を組み入れた:投資家が開示した情報を通じて、重大な気候関連リスクと機会が企業に与える影響を評価し、企業が気候関連リスクに適応する能力を評価し、企業がどのように気候リスクとチャンス戦略を支持するかを理解する。IFRS 2案は、気候関連のリスクの影響を受けたり、気候関連の機会を得る可能性がある企業に適用される。
開示要求の全体的な枠組みから言えば、IFRS 1草案とIFRS 2草案は一致しており、IFRS 2草案はIFRS 1草案に基づいて単一リスクを測定するためにより細分化された指標を提出し、関連する問題はより具体的である。持続可能な発展の開示準則と気候関連の開示準則が同じ情報を開示することを要求する場合、企業は必要でない重複を避け、最終的に統合の形式で開示しなければならない。
意味:ISSBが最終準則を発表した後、上述の準則は全面的なグローバル持続可能性開示基準を形成し、企業に高品質、グローバル比較可能な持続可能な発展に関する情報を開示することを促し、投資家が企業価値を評価する面で日増しに増加する情報需要を満たす。
影響:2大草案の発表は、投資家を中心とした世界初のESG基準の確立を示している。国際証券監督管理委員会(IOSCO)は2022年3月31日に声明を発表し、標準草案の深い審査を開始することを確認し、IOSCOはすべての利益関係者が協議期間中にISSBと建設的にコミュニケーションすることを奨励した。IOSCOの2つの草案の承認に基づいて、世界のESG報告基準の定着は遠くないだろう。
企業に対する提案:私たちは、中国企業が2大草案について深く研究・検討する必要があると考えています。海外上場を希望する中国企業と香港地区の上場企業にとって、国際持続可能な発展に関する財務情報開示基準を理解することは、将来国際資本の支持を得るのに役立つだろう。すでに国外に上場している中国企業にとって、研究開示基準は情報開示が不十分で株価を圧迫することを避けることができる。中国企業にとって、持続可能な発展に関する情報開示基準を探究することは、企業が自分のリスクの開放と機会を意識し、長期的な計画を立て、海外資金を誘致するのに役立つ。
また、長期的に見ると、持続可能な発展に関する財務情報の開示は世界で通用する準則の一つになる可能性が高く、意見募集期間の行動フィードバックの遅れは中国企業の将来の国際競争力を弱める可能性が高い。逆に、企業は中国の特色を持つESG思考を積極的にフィードバックし、基準を制定する参加者となり、中国企業が国際競争の発言権を掌握するのに役立つ。
リスク分析:ESG政策のサポートは予想に及ばない。
