証券会社の第1四半期の業績の圧力はすでに事実を争わないで、27日に前後して公告した5つの証券会社は1つも免れなくて、その中の Western Securities Co.Ltd(002673) Xiangcai Co.Ltd(600095) Northeast Securities Co.Ltd(000686) は更に黒字から損をします。
これにより、第1四半期の成績表を発表した14の証券会社のうち、江海証券が伸び率を明らかにしていないほか、すでに11社の売上高が前年同期比で下落し、(6 C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 02797と増加した。純利益は、同じく11の証券会社が前年同期比で下落したが、黒字から赤字に転じた証券会社の数も7社に更新され、それぞれ Western Securities Co.Ltd(002673) Xiangcai Co.Ltd(600095) Guoyuan Securities Company Limited(000728) Southwest Securities Co.Ltd(600369) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Northeast Securities Co.Ltd(000686) Northeast Securities Co.Ltd(000686) 、江海証券である。
純利益が前年同期比で増加した唯一の2つの証券会社はそれぞれ Citic Securities Company Limited(600030) と First Capital Securities Co.Ltd(002797) で、そのうち First Capital Securities Co.Ltd(002797) の純利益が前年同期比4倍以上上昇したのは前年同期の純利益基数が低いためだ。業績がしゃがんでいるのも株価の上昇の触媒となり、27日には株価が5.56元上昇した。
相場の激しい変動の影響で、複数の証券会社の投資収益が大幅に割引され、業績成長の最大の妨げとなっている。2017年に証券会社第1位に躍進して以来、自営業務は長年にわたって収益貢献度第1位を維持してきた。現在1季報を発表している証券会社を見ると、自営業務は業績の「両刃の剣」になっているようだ。
西部、湘財、東北の3つの証券会社は黒字から赤字に転換しました
4月末に入っても、証券会社の第1四半期の業績は密集して公開されており、27日には Western Securities Co.Ltd(002673) 、湘財証券、 Northeast Securities Co.Ltd(000686) Sealand Securities Co.Ltd(000750) Shanxi Securities Co.Ltd(002500) など5つの証券会社が同時に「ランクイン」した。
極端な相場に引きずられて、上述の5つの証券会社の第1四半期の成績表は依然として“肉眼で見るのがよくありません”で、5つの証券会社はすべて純利益が前年同期比で下落する情況が現れて、その中の Western Securities Co.Ltd(002673) Xiangcai Co.Ltd(600095) Northeast Securities Co.Ltd(000686) は更に異なる幅の損失を呈します。
Western Securities Co.Ltd(002673) 一季報によると、同社の報告期間内の営業収入は9.98億元で、前年同期比20.43%減少した。上場企業の株主に帰属する純利益は-0.17億元で、黒字から損益に転換する。財務報告書によると、 Western Securities Co.Ltd(002673) 第1四半期の公正価値変動収益は3.29億元の大幅な損失を計上し、今期の取引性金融資産の公正価値変動によるものである。言い換えれば、会社の投資収益は業績の下落の著しい牽引要因である。
同様に黒字から赤字に転じたのは Xiangcai Co.Ltd(600095) で、会社の第1四半期の増収は利益を増やさず、営業収入は8.48億元で、前年同期比46.78%増加した。親会社の所有者に帰属する純利益は0.62億元の損失を出した。第1四半期の会社の自営業務も同様によくなく、そのうち公正価値の変動収益だけで1.09億元の損失を出した。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) 第1四半期も赤字を記録し、現在の赤字額(-2.59億元)は江海証券(-4.22億元)に次ぐ。第1四半期の営業収入は7.99億元で、前年同期比38.38%減少し、純利益は2.59億元損失し、前年同期の純利益は3.38億元で、黒字から赤字に転じた。当期の金融資産の浮損が増加したため、 Northeast Securities Co.Ltd(000686) の公正価値の変動収益は-5.49億元で、前年同期比12倍近く激減したが、これは同様に会社の業績の下落の大きな妨げとなっている。
同時期に発表された四半期報告書の Sealand Securities Co.Ltd(000750) と Shanxi Securities Co.Ltd(002500) も売上高、純利益が二重に下落し、自営業務の損失と直接関係がある。このうち、 Sealand Securities Co.Ltd(000750) の営業収入は6.63億元で、前年同期比37.98%減少した。帰母純利益は5224.5万元で、前年同期比69.98%減少した。 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) 主な収入4.74億元を実現し、前年同期比9.12%減少した。帰母純利益は0.65億元で、前年同期比51.80%減少した。
自営業に引きずられ、第1四半期の損失証券会社は7社に増えた
これにより、第1四半期の成績表を発表した14の証券会社のうち、江海証券が伸び率を明らかにしていないほか、すでに11社の売上高が前年同期比で下落し、(6 C.Q.Pharmaceutical Holding Co.Ltd(000950) 02797と増加した。赤字を記録した証券会社の数も7社に更新され、それぞれ Western Securities Co.Ltd(002673) Xiangcai Co.Ltd(600095) Guoyuan Securities Company Limited(000728) Southwest Securities Co.Ltd(600369) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Northeast Securities Co.Ltd(000686) 、江海証券である。
第1四半期の業績は一般的に圧迫され、頭部証券会社も免れなかった。現在、業績を発表している3つのヘッド証券会社のうち、 Haitong Securities Company Limited(600837) と China Merchants Securities Co.Ltd(600999) の純利益は前年同期比40%以上下落し、 Citic Securities Company Limited(600030) は1.24%増加した。
Citic Securities Company Limited(600030) これまでに発表された業績速報によると、第1四半期の会社の営業収入は152.16億元で、前年同期比7.2%減少した。純利益は52.29億元で、前年同期比1.24%増加した。 Haitong Securities Company Limited(600837) 第1四半期の営業収入は41.31億元で、前年同期比63.09%減少した。純利益は15億元で、前年同期比58.53%減少した。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 同期の営業収入は36.96億元で、前年同期比38.01%下落した。純利益は14億9000万元で、前年同期比42.99%下落した。
それに比べて、中小型証券会社の業績状況は楽観的ではなく、原稿を出すまでに、第1四半期の純利益が前年同期比7社に増え、江海証券(-4.2億元)、 Northeast Securities Co.Ltd(000686) (-2.59億元)、 Huaxi Securities Co.Ltd(002926) (-1.7億元)、 Aucma Co.Ltd(600336) 9(-1.28億元)、 Guoyuan Securities Company Limited(000728) (-1.20億元)、 Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) 5(-.62億元)、 Western Securities Co.Ltd(002673) (-0.17億元)、002億元)。
現在1季報を発表している証券会社を見ると、自営業務の全面的な下落が業績の最大の妨げになっているのは事実だ。2017年に第1位に躍進して以来、自営業務は長年にわたって収益貢献度第1位を維持してきた。具体的には、41の上場証券会社の自営業務の純収入が平均28.2%を占め、4年連続で貢献度1位の業務を占めている。
注目すべきは、2018年の自営業務の業績貢献度が27.2%、2019年には33.4%に上昇したなど、自営業務が異なる年の全体収益に占める割合が大きく変動していることだ。
これは市場の変動が自営業務に与える影響を反映しているが、この法則は今年の証券会社の第1四半期報告書でも検証された。例えば、 Northeast Securities Co.Ltd(000686) 第1四半期の公正価値変動収益は-5.49億元、 Western Securities Co.Ltd(002673) は-3.29億元、 Xiangcai Co.Ltd(600095) は-1.09億元である。
業績はしゃがんでから飛び上がり、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 成例外
証券会社の業績が「惨烈」な中には、「驚き」を示す例外もある。 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 13月の営業収入は5.3億元で、前年同期比46.2%増加した。帰母純利益は7189万元で、前年同期比421.8%増加した。しかし、会社の純利益の大幅な増加は主に前年同期の0.14億元の低い基数に基づいている。
Haitong Securities Company Limited(600837) 非銀チームによると、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) は固収を特色とする希少標的として独自のものがあり、中型証券会社の発展に適した販売、取引モデルを形成し、国債、政策性銀行金融債、非金融企業債務融資器具などの面で高い市場カバー率を維持すると同時に、新しい業務品種の販売を絶えず開発している。
その他の業務については、同社の第1四半期の仲介業務の収入は9630万元で、前年同期比5.2%下落した。投資銀行の業務収入は7653万元で、前年同期比42.3%増加した。資本管理業務の収入は2億5000万元で、前年同期比21.7%増加した。
