市場異動
4月29日の市場は大幅に上昇し、そのうち上証指数は2.41%上昇し、創業板は4.11%上昇した。業界レベルでは、メディア、コンピュータ、軍需産業、新エネルギー、電子などの成長業界が上昇している。
政治局会議の暖かい風の基調、隔夜の米株の強勢は大いに上昇して、前期の市場の内外の矛盾は同時に緩和して、市場の大いに上昇することを奮い立たせます
市場の高騰の原因は主に:1政治局会議の暖かい風が吹いて、市場の年間経済成長目標の不確実性に対する懸念を打ち消した。4月29日昼に中央政治局会議の通告を発表し、一方、会議はマクロ政策の調整に力を入れ、年間経済社会の発展予想目標の実現に努力することを要求し、5.5%の経済成長目標が引き続き確認され、これまでの市場の安定成長態度に対する懸念を一掃した。一方、一部のリスク分野に対して、不動産が剛性を支持し、住宅需要を改善するなど、より安定した維持を要求し、市場内部のリスク偏好を強力に引き上げた。②株式取引の名義変更費を50%引き下げ、政策面では引き続き市場の信頼回復と安定のための措置をとる。中証登氏は4月29日から、中国決済で株式取引の名義変更費を全体的に50%引き下げ、現行の上海・深セン市場のA株が取引金額0.02%、北京市場のA株と看板会社の株が取引金額0.025%の双方向で受け取り、取引金額0.01%に統一的に引き下げたと発表した。戸籍変更費の全面的な引き下げは、政策面での市場安定への自信をさらに際立たせた。3将来のFRBの通貨緊縮リズムの強化はひとまず一段落し、一夜明けて米株が急騰した。米国の第1四半期の経済データの低下は予想を上回っており、FRBの通貨緊縮強化の予想はひとまず一段落する可能性がある。
内部安定成長政策の懸念が解消され、超下落反発が初歩的に確認され、FRBの金利会議後、反発の空間をさらに開く見込みだ。
前期の市場は連続的に調整され、主に外部FRBの通貨緊縮予想の強化と内部の年間経済成長目標の不確実性調整の懸念などを受けた。4月27日の市場評価「情緒化下落後の超下落反発の初歩的な確認」では、深改革委員会会議が中央政治局会議が年間経済成長目標を守る前奏となる見込みで、最近の市場の中国の短期的な核心矛盾に対する懸念を緩和することを提案した。
10 Y米債の収益率という核心的な矛盾についても、最近は同様に緩和が続く兆しを見せている。一方、10 Y米債の収益率は下落を続けている。これは前期に強化され続けたFRBの通貨緊縮予想が一時的に一段落したことを意味し、これは米株、特にナスダックに対する直接的な緩和であり、A株、特に成長プレートの周辺リスクの好みを抑制する間接的な緩和でもある。一方、昨日発表された米国経済のデータは市場の予想より弱く、安定したFRBの通貨緊縮の予想をさらに強化し、強化し、10 Yの米債収益率のさらなる下落にも有利だ。続いて注目すべきは5月5日の日米連邦準備制度理事会の金利会議で、通貨緊縮が実施された後、強硬な鷹派をやめると宣言すれば、10 Y米債の収益率は曲がり角の下落を確認する見込みで、A株の超下落の反発はさらに確認されるとともに、反発の空間をさらに開くことが期待され、成長も今回の反発相場をリードする見込みだ。
成長は今回の反発をリードする見込みで、安定成長性の価格比はより顕著で、配置の主線に戻ることができる。
内外部の市場懸念の核心矛盾が徐々に解消されるにつれて、安定成長プレートと成長プレートが主線に戻る見込みだ。業界構成の推奨事項は、3つの主線を中心にしています。主線一:安定成長チェーンは依然として主力配置の方向の一つであり、特に中央政治局会議が年間経済成長を守り、安定成長政策の懸念を解消し確認した後、建築材料、建築装飾、鉄鋼、セメント、水利水力発電建設、不動産チェーン(国有企業の中央企業のトップは依然として集中度の向上の機会がある)と銀行などに注目することができる。主線2:米国債の収益率が段階的に上昇した後、下落した場合、成長プレートは超下落反発の機会を迎え、電力設備、電子、軍需産業、メディア、通信、コンピュータなどに注目する。主線三:必ず消費品を選び、PPIのCPIへの伝導が加速し、疫情のコントロール情勢の下で必ず消費品の備蓄が増加し、食品加工、肉製品、乳製品、調味料、食糧油米麺、小家電などの細分化分野に注目する。
リスクのヒント
オミク戎変異毒株の発展は予想を超えた。ロシアとウクライナの地縁衝突のリスクがあふれている。FRBの金利引き上げ経路の不確実性が強まった。中国の政策力は予想に及ばない。
