41社のA株上場証券会社は2021年の年報をすべて公開し、業界の「強者恒強」の構造を演じ続けている。10社の大手証券会社が純利益「100億元クラブ」にランクインし、合計純利益は67%を超えた。同時に、中小証券会社は徐々に差別化競争優位性を形成し、良質な発展の新しい局面を開いている。
具体的には、5大主要業務のうち、自営業務、仲介業務は依然として証券会社の主な収入源である。また、証券会社の資本管理業務の収入は前年同期比28.15%と最も増加した。
10社の証券会社
純利益はいずれも百億元を超えた
データによると、2021年に41の上場証券会社の合計営業収入は635628億元で、前年同期比22.06%増加した。合計純利益は189803億元で、前年同期比29.92%増加した。売上高、純利益の伸び率は業界平均より優れている。
このうち、10社の上場証券会社が純利益「100億元クラブ」にランクインし、24%を占めた。合計純利益は128347億元で、上場証券会社の純利益の合計の67.62%を占めている。そのうち、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Haitong Securities Company Limited(600837) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9 Gf Securities Co.Ltd(000776) China International Capital Corporation Limited(601995) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) Guosen Securities Co.Ltd(002736) などの純利益もいずれも100億元を超えた。前年に比べ、純利益「100億元クラブ」に新たに China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) China International Capital Corporation Limited(601995) Guosen Securities Co.Ltd(002736) など5社の証券会社が追加された。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) 大金融チームの沈娟首席アナリストは、「全体的に見ると、中小証券会社に比べて、大手証券会社の業務と地域配置が総合的に多様で、伝統的なブローカー、投資への過度な依存から基本的に脱し、全体の収入構造が比較的均衡している」と述べた。
業績の伸び率は2021年、41の上場証券会社のうち35社の売上高、純利益が前年同期比2倍に増加した。営業収入の面では、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) Zheshang Securities Co.Ltd(601878) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) の前年同期比増加幅が50%を超えた。このうち、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) は58.11%の売上高で前年同期比増加幅で上場証券会社のトップにランクインした。純利益では、 Central China Securities Co.Ltd(601375) The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券の前年同期比増加幅が100%を超えた。このうち、 Central China Securities Co.Ltd(601375) は392.04%の増加幅で1位だった。 The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券の純利益は前年同期比115.95%増加し、その後に続いた。それに比べて、 Southwest Securities Co.Ltd(600369) First Capital Securities Co.Ltd(002797) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Chinalin Securities Co.Ltd(002945) の純利益は前年同期比で減少した。
証券会社資本管理業務
明るい目を表現
2021年、上場証券会社の仲介、投資銀行、資本管理、自営投資収益、利息収入などの5つの主要業務の中で、自営業務収入は依然として証券会社の収入の第1の大きな源である。
「証券日報」の記者はWindデータの統計によると、2021年、41の上場証券会社の合計で自営業務収入1651億元(連営企業と合弁企業への投資収益を含まず、公正価値の変動を含む)を実現し、前年同期比12.86%増加した。このうち、 Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Huatai Securities Co.Ltd(601688) 60837、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) の自営業務収入はいずれも100億元を超えた。前年同期比の伸び率を見ると、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) Central China Securities Co.Ltd(601375) の伸び率はいずれも100%を超えた。
ブローカー事業では、41の上場証券会社の合計でブローカー業務手数料の純収入が138.72億元で、前年同期比20.31%増加した。このうち、11の証券会社の純収入は60億元を超え、 Citic Securities Company Limited(600030) は139.63億元でトップを占め、 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) の前年同期比40%を超えた。
投資銀行の業務面では、41の上場証券会社が計621.15億元の証券販売業務の純収入を実現し、前年同期比6.52%増加した。そのうち、「三中一華」と Haitong Securities Company Limited(600837) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) の純収入はいずれも40億元を超え、 Citic Securities Company Limited(600030) が再び1位を獲得した。 Central China Securities Co.Ltd(601375) の証券販売業務の純収入は前年同期比207.56%増加し、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Guoyuan Securities Company Limited(000728) の前年同期増加幅もいずれも50%を超えた。しかし、同時に18の証券会社の証券販売業務の純収入は前年同期比で減少した。
また、2021年の証券会社の資本管理業務の収入が目立っていることに注目してください。41の上場証券会社は計499億1300万元の資本管理業務の純収入を実現し、前年同期比28.15%増加した。このうち、12の証券会社の資本管理業務の純収入は10億元を超えた。総合的に見ると、昨年の証券会社の資本管理業務は分化を続け、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) の資本管理業務の純収入は前年同期比96.4%増と最も高く、4つの証券会社の増加幅は50%を超えた。一方、11の上場証券会社の資本管理業務の純収入は前年同期比10%以上減少した。
利息純収入では、41の上場証券会社が合計60.75億元の利息純収入を実現し、前年同期比12.32%増加した。そのうち、 Haitong Securities Company Limited(600837) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Citic Securities Company Limited(600030) の利息純収入はいずれも50億元を超え、 Haitong Securities Company Limited(600837) は66.21億元でトップを占めた。前年同期比の伸び率は、証券が654.96%でトップだった。
