戦略的観点
A株は現在、A株PEの推定値が18.6倍に下がり、2012年と2018年の推定値の底よりやや10%高く、配置価値が徐々に明らかになり、推定値の底が利益の底より先に現れる見通しだ。
政治局工作会議は市場の流動性を保障するように調整した。中国の10年債の収益率は5月にも2.85%-2.95%の金利中枢で安定を維持する見通しだ。
人民元の為替レートの急速な下落は主に対外貿易経済を牽引するためで、後続の幅は緩やかになった。Q 2は中米の利差が0~15 bp以内に運行されると予想され、海外ではロシアとウクライナの衝突が5月に再交渉される可能性があり、A株に比較的安定した外部環境をもたらす可能性がある。
2022 Q 1財務報告シーズンの成長率はリチウム電気、新エネルギー車、半導体などの先進的な科学技術コースとなっている。
中観景気が最も高い新エネルギーコース:2022年3月、新エネルギー車の生産販売はそれぞれ46.5万台と48.4万台に達し、前月比25.4%と43.9%増加し、前年同期比110%増加し、市場占有率は21.7%に達した。動力電池の生産量の伸び率は1-3月に引き続き上昇し、3月の前年同期比の伸び率は247%に達し、リチウム鉱資源、新エネルギー車、核心部品などの分野の株の評価修復を牽引する見込みだ。
5月戦略セット
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .SZ):会社の推定値はリチウム電気産業チェーンの他の部分より著しく低く、会社の成長は明確で、競争力が際立っている。
Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) .SZ):率先して製品構造の新エネルギー化転向を完成し、全スタックの自己研究技術の反復製品力が飛躍的に上昇し、純電/プラグインが製品周期を駆動し、電動知能の発展と配当を持続的に得た。
Keboda Technology Co.Ltd(603786) Keboda Technology Co.Ltd(603786) .SH):ランプ制御の細分化分野のリーダーであり、顧客の質が優れ、国際的な開拓を続け、自動車の電子の厚い髪がスマートドメインコントローラの分野に広がり、インテリジェント化の増分空間を開く。
テンセントホールディングス(00700.HK):中国のゲーム、広告は政策と経済環境の影響が大きく、金融科学技術業務の成長は依然として強い。われわれは政策とマクロ経済の影響を受けて、テンセントの中国ゲーム、付加価値サービスと広告などの業務は短期的に圧力を受けているが、会社の長期的な都市保護と商業化の潜在力は変わらず、海外ゲーム、ビデオ番号、金融科学技術と企業サービスは新たな増量をもたらすことが期待されている。
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) .SZ):会社は階段メディアと映画館のスクリーン広告メディアの分野で核心的な優位性が明らかで、取引先の構造が持続的に最適化され、コストコントロール能力が向上し、コスト削減と効果が初めて現れた。短期的な疫病の騒ぎは、会社の長期的な価値を変えないほうがいい。
リスク提示
市場流動性リスク
利益が予想に及ばないリスク
