1、全体の配置:人民元の切り下げが一時停止し、配置盤が引き続き流入する。
米国のインフレは急落したが、幅は予想に及ばなかった。4月の米国CPIは前年同期比8.3%増で、8カ月ぶりに下落した。その二ウクライナとロシアの地縁衝突の下で、世界の食糧とエネルギー価格は依然として上昇リスクが存在し、コストの端は上昇しやすく、両者はインフレの継続高位に一定の支持を形成している。
連邦準備制度理事会は50 bpの利上げ予想を再確認し、海外のリスク嗜好が修復され、人民元の切り下げが一時的に延期された。先週、米連邦準備制度理事会(FRB)のパウエル議長は、米国のメディアとのインタビューでインフレをコントロールする確固たる立場を強調したが、今後2回のFOMCで50ベーシスポイントの利上げしか期待されていないことを再確認した。インフレが予想に及ばなかった後、市場はより多くの金利引き上げの予想を醸し出したため、今回の金利引き上げ計画の再確認は市場の懸念をある程度緩和し、米株市場のリスク偏好が明らかに修復され、人民元の切り下げリズムも後半に明らかに減速し、ドルの離岸人民ドルは後半2日連続で小幅に下落し、中米の利差は依然として負の区間にあるが、幅はすでに縮小し、外部流動性の制約は段階的に緩和された。
構成ディスクは引き続き流入し、取引ディスクは外流を継続する。最近、北朝鮮から資金が小幅に流出し、1週間で約73.22億元が純流出した。資金タイプの分割を見ると、配置盤は4月に純流入に戻ったのに続き、1週間で約43.87億元、取引盤は外流に続き、先週の純流出は約113.94億元だった。一方、南下資金は流入を続け、先週の純流入は約196.79億元だった。5月13日現在、北上配置盤は今年に入ってから累計543.74億元に達し、北上取引盤は今年に入ってから累計737.42億元に達した。
2、業界配置:銀行が増配される前に、有色金属が減少したことが多い。全体の視点では、銀行(+15.85億元)、公共事業(+10.45億元)、電子(+8.72億元)が純流入し、有色金属(-31.16億元)、鉄鋼(-13.69億元)、食品飲料(-13.41億元)が最も流出した。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点では、石炭(+8.47億元)の純流入が最も多く、電力設備(-23.02億元)の純流出が最も多かった。配置盤の視点では、家電(+19.88億元)の純流入が最も多く、有色金属(-9.62億元)の純流出が最も多かった。
3、株の配置： China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 増持が前で、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 減持が多い。全体の视点の下で、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+8.94亿元)、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (+6.59亿元)と Industrial Bank Co.Ltd(601166) (+5.61亿元)が上位に入った。一方、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (-21.48億元)、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) (-11.24億元)、および Great Wall Motor Company Limited(601633) (-6.69億元)の流出が多かった。
資金タイプの分割から見ると、取引盤の視点から見ると、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (+4.51億元)、 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (+3.7億元)、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (+3.57億元)の純流が上位に入った。一方、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (-1.34億元)、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) (-13.33億元)と Great Wall Motor Company Limited(601633) (-6.84億元)の流出が多かった。配置盤の視角の下で、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) (+10.68億元)、 Midea Group Co.Ltd(000333) (+7.57億元)と Goertek Inc(002241) (+6.73億元)の純流が上位に入った。一方、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) (-6.32億元)、 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) (-5.05億元)と Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (-4.5億元)の流出が多かった。
リスク提示:1、海外市場の変動が激化する;2、為替レートの下落リスク。
