もう一つの米株科学技術大手「爆雷」。
世界のネットワーク機器大手シスコが発表した最新の財報は市場を満足させることができなかった。財報によると、4月30日までの財季、シスコの売上高は128億ドルで、前年同期よりほぼゼロ成長で、市場の予想に深刻に及ばず、同社は将来の業績展望に対しても悲観的だという。米株が木曜日に開場した後、シスコは市場の投げ売りに遭遇し、北京時間5月19日23時40分現在、下落幅は13.67%に拡大し、総市場価値は1742億ドル（約11695億元）に下落し、2つの取引日近くの市場価値は367億ドル（約2464億元）を超えた。
この米株の狂気的な投げ売りに直麺して、多くの科学技術株をしているウォール街のワニは大きな損失に遭遇した。現地時間5月18日、ウォール街の百億スター基金メルビン資本が清算を宣言した。今年初めには、このファンドが管理する資産規模は約125億ドルだった。
米株後市に対して、ウォール街の投資家たちはますます悲観的になっているようだ。資本管理大手のグッゲンハイム最高投資責任者のScott Minerd氏は最新のインタビューで、米株投資家が「恐ろしい夏と秋」を経験する可能性があると予想し、スタンダード500指数は2022年1月3日の最高点から45%（現在18%下落）急落すると明らかにした。また、2回の市場崩壊を予測することに成功した伝説的な投資家Jeremy Granthamも、スタンダード500指数が引き続き下落したり、ピークより40%下落したりすると予想しています。
シスコ業績の突然の「爆雷」
2022年以来、米株式市場は「業績爆発」に対する罰則が特に厳しい。
今回の財報が「爆雷」したのは世界のネットワーク機器大手、シスコだ。米国時間の水曜日の盤後、シスコは最新の四半期財務報告を発表し、4月30日現在、シスコの売上高は128億ドルで、前年同期比ほぼゼロ成長で、アナリストの予想133.4億ドルを大幅に下回った。純利益は30億ドルで、前年同期比6%増加した。
具体的には、第3四半期のシスコの製品売上高は94.5億ドルで、アナリストの予想97.9億ドルを下回った。データセンターネットワークスイッチを含む安全で敏捷なネットワーク部門は58.7億ドルの収入を記録し、市場予想の60.9億ドルを下回った。将来のインターネット部門は13億2000万ドルを記録し、市場予想の14億4000万ドルを下回った。
北京時間5月19日、米株が開場した後、シスコは市場の猛威に遭遇し、株価は10%大幅に下落し、同日23時40分現在、下落幅は13.67%に拡大し、時価総額は1742億ドル（約11695億元）に下落し、2営業日近くの時価総額は367億ドル（約2464億元）を蒸発した。
この予期しなかった成績表に対して、シスコ経営陣は原因をロシアとロシアの衝突、疫病、インフレ、サプライチェーン危機に帰結した。
Ciscoのチャック・ロビンス最高経営責任者は財報電話会議で、オウ衝突によりCiscoの収益は約2億ドル減少し、500万ドルの販売コストと6200万ドルの運営費用が増加したと明らかにした。
また、ロビンス氏によると、最近の一部の地域のCOVID-19疫病は、上流の部品不足を激化させ、同社の生産能力にも影響を与えているという。
さらに市場を心配させているのは、シスコが同社の将来の業績に対する悲観的な展望だ。シスコは2022年度の第4四半期の売上高が1%から5.5%減少すると予想しており、調整後の1株当たり利益は76セントから84セントだった。2022年度の年間売上高の伸びは2%から3%と予想され、これまでの5.5%から6.5%の予想を下回った。調整後の1株当たり利益は3.29ドルから3.37ドルだった。
ウォール街機構はこれまで、シスコが2022年度の第4四半期に138.7億ドルの売上高を獲得し、前年同期比約6%上昇すると予想していた。Ciscoの年間1株当たり利益は3.44ドルに達する見込みです。
対照的に、シスコが提供した業績指導は、ウォール街機構の予想に大幅に及ばず、これらの資本ワニ資金の売却決意を激化させた。
シスコは1984年に設立され、創業者はスタンフォード大学の教師夫婦です。現在、Ciscoは、特にエンタープライズ市場で世界トップクラスのネットワーク相互接続ソリューションベンダーとなっています。Statistaのデータによると、シスコは世界企業レベルのネットワークソリューション市場の最大のシェアを占めており、ほぼ半分の壁と呼ばれている。
米株の科学技術大手として、シスコの将来の業績に対する悲観的な期待も、市場資金の米科学技術大手への懸念をさらに激化させ、米国の科学技術株が再び殺評価相場に遭遇した。
800億スターファンドの清算
この米株の狂気的な投げ売りは、多くの科学技術株を作ったウォール街の機関が次々と大きな損失に見舞われた。タイガー・ユニバース基金、「科学技術の女王」キャサリン・ウッドが「ワーテルロー」に遭遇したのに続き、もう一つの百億ドル級スター基金は耐えられなくなった。
現地時間5月18日、ヘッジファンドのメルビン・キャピタル（Melvin Capital）は、今年の米株式市場の動揺期間中、このファンドの損失が激化しており、徐々にファンドを平定し、現金を投資家に還元すると明らかにした。
これは、このウォール街の昔のスターファンドが完全に清算されることを意味します。メルビン資本の創業者Gabe Plotkinは水曜日、投資家への手紙でこの決定を発表した。Gabe Plotkin氏は、「過去17ヶ月は、信じられないほど困難な時期だった。最善を尽くしたが、期待されていた投資収益を実現することはできず、外部資本を管理する必要があることに気づいた」と述べた。
Plotkinはまた、疲れを知らずに20年間働いて、最善を尽くして、投資家の信頼に感謝していると手紙で述べた。
手配によると、メルビン資本はすでに基金のリスクを大幅に減らした。6月1日から、管理費は徴収されず、少なくとも50%の投資家資金は5月31日までに償還され、残りは6月30日までに償還されます。
今年4月現在、メルビン資本管理の資産規模は約78億ドル（約527億元）である。今年初め、この基金が管理する資産規模は約125億ドル（約844億元）だった。
この科学技術株の暴落は、メルビン資本を「押しつぶす」最後のわらに違いない。
13 Fファイルによると、今年第1四半期、メルビン資本はアマゾン、マイクロソフトを大幅に増やした。4月以来のこの投げ売りブームの中で、アマゾン、マイクロソフトも暴落し、下落幅はそれぞれ34.3%、17.4%に達した。
また、3月末現在、メルビン資本の最大の頭金は、主に経済再開の受益株であり、Live Nation、ヒルトンホテル、Expediaを含む。この3株の今年初めからの累計下落幅もそれぞれ28.7%、17.5%、33.5%に達した。
重倉株の暴落の下で、4月現在、メルビン資本の投資グループの今年の累計撤退幅は23%に達した。
注目に値するのは、2021年の米株の散戸「迫空大戦」で、メルビン資本も最も惨めな被害者の一人であり、その組み合わせが持っていたゲームステーションの空頭寸は一度「爆破」され、この基金は当月55%の損失をもたらし、毎日10億ドルを超えた。
清算されないように、メルビン資本の創始者は当時、緊急に外部に助けを求め、27.5億ドルの資金を得て、危機を乗り越えることができた。
しかし、2022年に入っても、メルビン資本は依然として清算されたジンクスを逃れられなかった。実は、2021年まで、メルビン資本はウォール街で最も優れたヘッジファンドの一つであり、平均年化業績は30%を超えています。2021年、2022年の「ワーテルロー」に遭遇したにもかかわらず、この基金の設立から現在までの年間平均収益率は11.9%だった。
ウォール街の大物は後市に対してますます悲観的になっている
1100点の暴落に遭遇した後、米株は弱体化し続けた。木曜日に開場し、米株3大株価指数は集団で下落し、ダウは0.97%、ナ指は0.47%、スタンダード500指数は0.78%下落し、盤中道指の下落幅は1.1%に拡大した。
市場の経済成長の将来性と利益圧力に対する懸念はまだ緩和されておらず、ウォール街の投資家の米株後市に対する展望もますます悲観的になっている。
資産管理大手のグッゲンハイム最高投資責任者のScott Minerd氏はインタビューで、米株投資家が「恐ろしい夏と秋」を経験する可能性があると予想していると述べた。下半期に入ると、ナスダック総合指数は崩壊し、昨年11月19日の最高点からの撤退幅は75%（現在は約28%下落）に達し、スタンダード500指数は2022年1月3日の最高点から45%（現在は18%下落）急落すると予測している。
それと同時に、2回の市場崩壊を予測することに成功した伝説的な投資家、GMO共同創業者で首席戦略師のJeremy Grantham氏も、米株の今回の暴落は表麺的には2000年のインターネットバブル崩壊と似ており、スタンダード500指数は下落し続けるか、ピークより40%下落すると予想している。
これまで、私募大手のアポロ・グローバル（Apollo Global）最高経営責任者のMarc Rowan氏は、急騰するインフレが世界経済に深刻な破壊を与えるにつれて、FRBは金利引き上げを通じて対応しなければならず、米国株は大幅な回復を続け、株式市場の中性評価までまだ長い道のりがあると分析していた。
現在のウォール街機構の米株市場に対する悲観的な予想は、主に以下の3つの麺の懸念に基づいている。
一、FRBの通貨政策は依然として最大のリスクポイントである。FRBのパウエル議長はインタビューで、金利を引き上げ続け、インフレを下げずに続けると述べ、この過程はいくつかの苦痛をもたらす可能性があると述べた。
第二に、投資家の米国経済の衰退に対する懸念が深まっている。 China International Capital Corporation Limited(601995) の分析によると、直接的な原因から見ると、利益と成長懸念は米株の本輪の大暴落を引き起こす主要な要素である。また、投資家はFRBがいわゆる経済的な「軟着陸」を実現できない可能性があることを懸念している。
最後に、米株上場企業の財報シーズンは「爆雷」が絶えず、科学技術大手、小売消費大手の財報が予想に及ばず、市場のパニック感情を明らかに強めている。
