5月18日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 筆頭株主は同行の2.33%の株式を合計増加した。市場に注目されているのは、この結菓は完全に2級市場の増加によって実現されたものではないということです。
もともと、同行の筆頭株主であるフランス・パリ銀行は5月17日、債務転換可能な方式で Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 株式183493069株を増加させ、増加割合は1.42%だった。前日、フランスのパリ銀行の株主資格が承認されたと発表したばかりだ。大株主の増加信号に刺激され、5月17日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 株価は一時5.42%上昇した。
大株主が転換可能な方式で株式を増加させるため、定増、配株などの他の方式のように2級市場に大きな妨害を与えることはなく、市場は「隠蔽」を比較する手段だと考えている。これまで、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) など数少ない銀行だけが採用していました。
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) のこれまでの公告も、次の行の他の大株主がこのように増加するかもしれないという信号を解放した。
＊ 外資株主に人気がある＊＊
5月18日、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 公告によると、同社は同行の筆頭株主であるフランス・パリ銀行から通知状を受け取り、フランス・パリ銀行とフランス・パリ銀行（QFII）の株式保有割合が1%を超えたという。
権益が変動した後、フランスのパリ銀行とフランスのパリ銀行（QFII）の合計保有会社の株式比率は14.04%から16.37%に増加し、増加割合は2.33%で1%を超え、増加した株式は取得日から5年間譲渡しないことを約束した。
公告によると、フランスのパリ銀行は2022年5月17日、債務転換可能株式方式で Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 株式183493069株を増加させ、増加割合は1.42%だった。
フランスのパリ銀行（QFII）は2021年8月20日から2021年9月6日までの間、自己資金で上海証券取引所取引システムを通じて集中競売取引方式で累計 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 株式94450078株を買い増し、増加割合は0.91%だった。フランスのパリ銀行とフランスのパリ銀行（QFII）の今回の増加率は合計2.33%だった。
昨年6月、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は社会に人民元200億元の転換社債（以下「南銀転債」という）を公開発行し、7月1日から上場した。単一の大株主として、フランスのパリ銀行は積極的に Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 転換社債の購入に参加している。
2021度と2022年第1四半期の業績説明会で、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 幹部は「フランス・パリ銀行は Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の単一筆頭株主と長期的な戦略パートナーとして、2005年以来 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) の発展に注目している。フランス・パリ銀行も株式レベルで、フランス・パリ銀行が Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 転換社債の購入に積極的に参加するなど、多面的な支持を提供し続けている」と述べた。
年報データによると、2021年末現在、フランスのパリ銀行が南銀の転債額面金額18億5300万元を保有しており、保有比率は9.27%だった。
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) はフランスのパリ銀行と一緒に蘇寧消費金融の買収に参加した。今年3月7日の公告によると、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は3億4100万元を支払って Suning.Com Co.Ltd(002024) グループが保有する蘇寧消金の36%の株式を譲り受け、フランスのパリ銀行は2838万元を支払って Suning.Com Co.Ltd(002024) グループが保有する蘇寧消金の3%の株式を譲り受けた。また、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) は4730万元で Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) が保有する蘇寧消金5%の株式を譲り受けた。今回の買収が完了した後、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 持株の蘇寧消金は56%の割合で第一大株主になり、フランスのパリ銀行は18%の割合で第二大株主になった。
その他の大株主またはフォローアップ増加
「昨年発行された転換社債は現在、転換期に入っており、経営業績が着実に向上した上で、株価と時価総額が着実に上昇する過程で、比較的速い転換を実現し、十分な資本保障を提供することを望んでいます。これは私たちの努力の目標です」。今年第1四半期の業績説明会では、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 役員が株主の転換可能な株式に対する期待を表明した。
しかし、第1四半期末現在、南銀の転債は1%未満の転株割合しかなく、ほとんどの転債所有者は転株していない。
公告情報によると、南銀の転換期の終了日は2021年12月21日から2027年6月14日に設定されている。データによりますと、2022年3月31日現在、累計転株数は南銀転債転株前の会社が発行したA株の普通株式総額の0.0840%を占めています。まだ株式を転換していない南銀の転債が南銀の転債発行総量に占める割合は995754%である。
2021年の年報によると、南京紫金投資グループ、江蘇交通ホールディングス有限会社（以下「交通ホールディングス」という）、フランスのパリ銀行がそれぞれ南銀の転債額面金額を23.84億元、19.98億元、18.53億元保有し、保有比率はそれぞれ11.92%、9.99%、9.27%だった。
市場の注目を集めているのは、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) が4月に発表した公告で、同行の第4位株主である交通ホールディングスは持株比率5%以上の株主として、持株比率10%超は事前に監督管理の承認を得る必要があり、同行は交通ホールディングスの株主資格の承認を受けたと述べたことだ。
市場は、後続の交通ホールディングスも債務転換可能な方式で同行の株式を増加させると予想している。
「フランスのパリ銀行の株主資格の回復は産業資本の増加の第2弾を打った」 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 銀行研究チームは、フランスのパリ銀行と交通ホールディングスの持株比率が監督管理の承認上限に達したと仮定し、増加株式数空間の合計は約10億株、増加金額は約112億元で、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 自由流通市場の21%を占めていると試算した。 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) は、フランスのパリ銀行や交通持株（江蘇国資）が増加するなど、南京国資係が持ち株比率の優位性を維持するには、さらなる増加の可能性を排除しないと考えている。
銀行の転換社債の転換事例
実際、2018年には、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 国資係株主と外資係株主が転換社債方式を通じて増加する「角力」を上演した。
2017年末、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) は100億元の転換社債の発行に成功した。
同行の2大株主である寧波開発投資グループと華僑銀行は優先的な買収に参加し、2018年3四半期に株式移転方式で Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 株式を隠した。
2018年の三季報データによると、寧波開発投資グループの持株比率は半年報の20%から21.60%に増加した。転株データによると、寧波開発投資グループは同年9月に全体の転株を選択した可能性があり、 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) に対する持株比率を大きくした。これと類似して、華僑銀行係は計500万枚の転換社債を減額し、増加した株式数とも一緻している。
同様のケースでは、2020年には、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 公告によると、同年10月、同行の持株株主である光大グループは、社債転換可能な方式で会社のA株の普通株15億4300万株を追加保有したという。
商業銀行が転換社債を発行する主な目的は、コア1級資本を補充することです。しかし、転換社債が自発的な転換条件を備えていない場合、転換社債を保有する主要株主の早期転換を推進することも、コア1級資本を補充するオプションの一つである。
2022年、 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) も200億元を超えない永続債を発行する予定だと発表した。
「これらの計画の推進が、今後2年間の戦略発展に資本保障を提供することを望んでいる」 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) 高管は言った。
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