昨日の株式市場は大幅に上昇し、上証指数は1.6%上昇し、創業板は1.69%上昇した。北朝鮮資金は1日に142.36億元の大幅な純購入を行い、1日当たりの純購入額は半年ぶりの高値を記録した。
牛市の旗手である証券会社株にも俗っぽい表現がある。昨日の終値まで、 Caida Securities Co.Ltd(600906) は上昇した。 Gf Securities Co.Ltd(000776) 、China Stock Market News、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) China Securities Co.Ltd(601066) などが上昇しています。複数の証券会社の研報によると、証券会社プレート市の純率推定値は過去7年以来93%の推定値を下回っており、左側の配置時点はすでに到着しているという。相場が暖かくなった後の証券会社の業績と推定値の修復の機会を把握することを提案します。
アナリストは、「市の雰囲気が低迷し続けている場合、年内に富管理の特色ある証券会社が明らかな業績成長を実現することは難しく、頭部証券会社の業績が予想を超える可能性が高い」と指摘した。市の雰囲気が明らかに回復すれば、富管理は依然として市場選択の主要な配置方向になる可能性がある。
大皿大上昇、証券会社株封板
5月20日、市場は大爆発し、上証指数は1.6%上昇し、創業板は1.69%上昇した。石炭、白酒、航空、ワクチンプレートが上昇し、証券会社指数は1.85%上昇した。今週、上証指数、創業板指はいずれも2%を超えた。
外資の寄り付きは一方的に積極的に買い、終値まで倉庫を増やし続け、アシスト指数は2日連続で日高になった。データによりますと、北朝鮮資金は一日中929億3700万元で、前月比23.9%増加したということです。日内の大幅な純購入額は142.36億元で、1日当たりの純購入額は2021年12月9日以来の高値を記録し、2日連続の純購入で、8つの取引日近くが翌日の流出に流入する様子見態勢を破った。今週の北方向資金の累計純購入額は150億元を超え、そのうち2つの取引日近くは200億元近くに純流入した。
証券会社株については、昨日の終値まで、 Caida Securities Co.Ltd(600906) は依然として上昇している。 Gf Securities Co.Ltd(000776) 、China Stock Market News、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) China Securities Co.Ltd(601066) などが上昇しています。証券会社の指数は1.85%上昇した。証券会社株はずっとよくやっている。開場直後、証券会社株は上昇し、 Caida Securities Co.Ltd(600906) シール板を引き上げ、 China Securities Co.Ltd(601066) Guosheng Financial Holding Inc(002670) 、China Stock Market Newsなどが上昇した。午後に開場した証券会社株は引き続き上昇し、 Caida Securities Co.Ltd(600906) 回封の上昇は止まり、 Gf Securities Co.Ltd(000776) Guosheng Financial Holding Inc(002670) China Securities Co.Ltd(601066) 、China Stock Market Newsなどは上昇した。
ニュース面では、3ヶ月連続で変わらない後、LPRは引き下げを迎えた。中国人民銀行は全国銀行間同業貸出センターに対して、2022年5月20日の貸出市場のオファー金利（LPR）を「1年LPRは3.7%、5年以上LPRは4.60%から4.45%に引き下げた」と発表した。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) によると、LPRオファーは5 bpをステップサイズとして調整され、一般的に10 bpの利下げで5年LPRを5 bp下げることができるため、今月5年LPRは1回で3ステップにまたがると言える。これまで中央銀行が推進してきた預金金利の市場化調整メカニズム、すなわち銀行が10年債利回りと1年LPRを参考に預金金利を調整することは、銀行資金コストを下げる効菓が大きいことが明らかになった。
証券会社の第1四半期の業績はあまり理想的ではない
データによりますと、今年第1四半期の上場証券会社41社の営業収入は合計962億6800万元で、前年同期より410億元減少し、30%近く下落したということです。帰母純利益の合計は229.21億元で、前年同期より195億減少し、46%減少した。上場証券会社8社の純利益が赤字になった。
自営業務は惨憺たるもので、「収入貢献王」ではなく、「牽引」となった。証券会社の中国記者の統計によると、41の上場証券会社の自営業務の収入は合計で実際の損失は21.03億元で、前年同期の収入は328.19億元に達した。このうち22社の上場証券会社が今年第1四半期に損失し、16社が前年同期より下落した。
Citic Securities Company Limited(600030) は今年第1四半期に100億元以上を売り上げた唯一の上場証券会社（152.16億元）です。昨年同期には、売上高が100億円だったのは3社だった。売上規模が2桁以上の上場証券会社の数も減少し、18社で前年同期より9社減少した。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 、銀河証券、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) China Securities Co.Ltd(601066) China International Capital Corporation Limited(601995) は50億以上の収益を上げています。このうち、 China Securities Co.Ltd(601066) の増加率は31.83%に達した。これは前年同期の業績が芳しくなかったことと関係があり、昨年第1四半期の China Securities Co.Ltd(601066) 収入規模はトップ10を下回った。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 第1四半期の営業収入は突出し、31.33億元規模で11位となり、 Orient Securities Company Limited(600958) 31.26億元）、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) 29.76億元）を上回った。自営業の業績に引きずられ、今年第1四半期の売上高は-6.74億元だった。
市場相場の低迷は中小証券会社に大きな衝撃を与え、上場証券会社8社の純利益が赤字になった。いずれも中小証券会社です。その中には5つの損失が億を超え、それぞれ Hongta Securities Co.Ltd(601236) Northeast Securities Co.Ltd(000686) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Southwest Securities Co.Ltd(600369) Guoyuan Securities Company Limited(000728) である。
は赤字を除いて、29社の上場証券会社の帰母純利益が下落し、70.73%に達した。そのうち、過半数の証券会社の純利益は前年同期比50%以上減少し、この中には大手証券会社が少なくなく、上海地区には2社ある。
4社の上場証券会社が純利益の増加を示し、その中で First Capital Securities Co.Ltd(002797) は前年同期の基数が低いため、今年の増加は明らかで、帰母純利益は0.72億元で、前年同期比421.70%増加した。 The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券は97.86%増加し、母の純利益は0.09億元だった。 Guolian Securities Co.Ltd(601456) 帰母純利益は1億8900万元で、前年同期比20.06%増加した。 Citic Securities Company Limited(600030) は1.24%増加しました。
China International Capital Corporation Limited(601995) 、銀河証券、 China Securities Co.Ltd(601066) Haitong Securities Company Limited(600837) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Gf Securities Co.Ltd(000776) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 帰母純利益は10億-17億区間にある。8つの証券会社の純利益規模は百万または千万レベルにすぎず、このデータは前年同期に3社しかなかった。
業界推定値は過去最低です
華創証券は証券業界の2022年中期戦略報告書で、証券会社プレート市の純率推定値が過去7年以来93%の推定値を下回っており、左側の配置時点がすでに到着していると指摘した。歴史表現から出発して、プレートが評価値の低い点に触れた後の上昇確率は大きいが、後市の行方は投資戦略の選択の鍵である。市の雰囲気が低迷し続けている場合、年内に富管理の特色ある証券会社は明らかな業績成長を実現することが難しく、頭部証券会社の業績が予想を超える可能性が高い。市のシーンの気品が明らかに回復すれば、富管理は依然として市場選択の主要な配置方向になる可能性がある。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 報告によると、現在、業界の推定値ないし全市場の推定値は歴史的に低い位置にあり、業界の業績は底をつくことが期待されている。短期監督管理層が取引決済料率を下げることは、資本市場政策の底が確立され、個人年金政策の推進と公募基金の質の高い発展が長期資金の入場に有利であることを示している。長期的な国際板の発売、登録製度の全麺的な推進には健康な資本市場が必要で、資本市場と証券業界の長期的な発展をよく見ている。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) によると、株には4つの主要な利益があるという。まず、市場シェアが絶えず向上し、利益財産管理が大きく発展し、業績が業界の証券会社より著しく優れていることです。次に、機関業務に優位性があり、経営環境が非常に挑戦しているときに業績が柔軟性を持っている証券会社です。再び、公募基金の産業チェーン配置がリードし、リスク業務の苦境が逆転する可能性がある証券会社です。最後に、一部の推定値が高くない小市価証券会社です。
オープンソース証券によると、低評価値証券会社プレートの現在の株選びの考え方は2つあるという。考え方の一つは、株式市場の大規模な反発相場の下で、大富管理コースはより強い弾力性を持っており（前期の核心本線+下落は十分である）、経済改善、権益資産収益の回復は富管理コースの利益と推定値の牽引空間が最も大きく、コース標識の現在の推定値は安全限界が強く、長期的な配置価値を持っている。構想2、限界景気度の強い標的は、相場を揺るがす中で相対的な収益を持ち、季節報がよく、第2四半期の利益景気度が続く標的に注目している。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、業界生態の再構築、財産管理と機関業務に優れたヘッダー証券会社はより高い評価プレミアムを得ることが期待されているという。登録製改革と機構化は証券会社業界の生態を再構築し、証券会社に専門レベルと風製御能力を向上させることが期待され、価格戦、人海戦術、古いものを買って新しいものを買うなどの非効率な競争から、根付く産業の研究の深さ、機構の顧客と高い純価値の顧客のカバーの広さ、有効な顧客の転化率と保存率、製品の保有量などの高次な競争に転じることが期待されている。方向性投資から弾力性を博すハイリスク経営から、投資の安定性と持続可能性を高める穏健経営に転換する。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、この過程で、ヘッド証券会社は資本力、ブランドの優位性と人材陣に頼って、著しい優位性を備えており、業務機会と顧客資源は引き続きヘッドに集中し、富管理と機構業務の卓越したヘッド証券会社はより高い評価プレミアムを獲得する見込みだという。現在、証券会社プレートPBはわずか1.2倍で、歴史の底にあり（2013年以来5%分位以下）、相場が回復した後の証券会社の業績と推定値の修復の機会を把握することを提案している。
