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今日の市場は大幅に上昇し、各指数は1%を超え、上証指数は3100点に立ち、業界麺では石炭、美容看護、食品飲料が上昇した。
投資のポイント：
今日の市場が大幅に上昇した原因は主に3つあります。第一に、安定成長政策は明らかに力を入れ、首相は安定成長安定市場主体の雇用保障座談会を開き、「政策の潜在力を掘り起こし、正確に見える新しい措置は使い果たし、5月には使い切ることができ、上半期と通年の経済が合理的な区間で運行されることを確保し、経済が早く正常な軌道に戻るよう努力する」と提案し、今朝5年のLPRは15 bp利下げし、市場の予想を上回った。第二に、安定成長政策の加速に伴い、投資家の中国経済に対する期待は徐々に改善され、オフショア人民元為替レートは2日連続で明らかに上昇し、外資は今日100億元を超えた。第三に、中国の疫病状況は引き続き好転の兆しが現れ、その中で上海と北京の社会麺はゼロになり、確診症例と無症状感染者の数は持続的に低下し、操業再開と生産再開は着実に推進されている。
経済の悲観的な予想は徐々に修復され、市場は構造的な機会を備えている。私たちの5月の月報「柳闇花明」は市場が段階に入ることを提案し、市場の演出から見ると、政治局会議後の政策信号の放出は積極的で、全国の疫病情勢に変曲点的な変化が発生し、市場の反発は依然として続く。底打ち段階の安定成長政策の加速は経済の悲観的な予想の修復に役立ち、20122016、2020年の安定成長政策の加速と市場の演繹の過程を参考にして、経済の悲観的な予想のねじれは一足飛びではないが、政策の加速は良いスタートを提供し、その後、経済の高週波データの好転を徐々に検証し、経済回復の傾斜は後続市場が超下落の反発を続け、レベルを上げることができるかどうかを決定した。現在、各指数の推定値の分位が比較的に安い位置にあることを考慮すると、海外の妨害要素は徐々に薄れ、市場は構造的な機会を備えており、市場は今年に入ってから比較的可能な段階にある。
引き続き消費をよく見て、3つの細分化分野に重点を置いています。一つは、コロナ禍の瀬戸際で好転した食品飲料、飲食旅行、ホテル、自動車、家電などの業界を調整することです。第二に、製品の値上げとインフレの上昇に恩恵を受けた農林牧漁である。第三に、低位にある医薬生物などを推定する。
リスク提示：ロシアと烏の情勢が再び悪化し、中米関係が悪化し、米国の通貨政策が予想以上に引き締まり、中国の疫病が大幅に蔓延し、外部市場が大幅に下落したことなど。
