2019年から現在まで、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は3年連続で年報を発表した後、監督管理部門から質問状を受け取った。
2017年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 殻を借りた天興計器が発売され、「遺伝子検査第一株」と呼ばれている。上場時、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 元株主は3年間の業績約束を約束し、満期後、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は100.8%の成績で「踏みつけ」を達成した。しかし、2020年から、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の業績は急転直下し始め、2020年の純利益は前年同期比4割超下落し、昨年は黒字から赤字に転じた。
会社の業績の「変顔」は深交所の注目を集め、後者の質問の重点は Berry Genomics Co.Ltd(000710) 前期業績の真実性、および複数の大手顧客の売掛金の高い企業などの問題を含む。
「毎日経済新聞」の記者は、湖南家輝生物技術有限会社と関連先の福建と瑞遺伝子科学技術有限会社（以下は福建と瑞と略称する）の2大顧客であることに気づいた。前者の傘下には輝遺伝専門病院があり、後者は腫瘍早期スクリーニングなどの業務を主とする Berry Genomics Co.Ltd(000710) 出資子会社である。近年、両者は Berry Genomics Co.Ltd(000710) に10億を超える収益を貢献したが、同時に多額の売掛金が存在している。昨年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は湖南家輝の売掛金に対して単独で貸倒引当金を計上し、会社の貸倒引当金が大幅に増加した。
同時に、会社は近年、売掛金が上昇し続け、収益に占める割合が年々上昇している。2017年から2021年末までに、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の売掛金はそれぞれ5億1400万元、6億4600万元、8億4400万元、10億7700万元と11億3000万元で、会社の当年総収入に占める割合はそれぞれ43.89%、44.86%、51.92%、69.48%、77.57%だった。
5月19日、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は2021年年報質問状に回答し、質問状に記載された複数の問題を説明した。
業績承諾が期限切れになった後も「Uターンダウン」未収金は上昇し続けています
2021年の年報が発表されてから半月後、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) はまた深交所から質問状を受け取った。質問のポイントは Berry Genomics Co.Ltd(000710) のここ2年の業績が「大きく変わった」ことです。
2021年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 営業収入は14.22億元を実現し、前年同期比7.67%下落した。帰母純利益は-1.11億元で、前年同期より152.60%大幅に下落した。これは Berry Genomics Co.Ltd(000710) が借殻上場の業績承諾を完了した後、2年連続で業績が大幅に下落したことです。2020年、すなわち Berry Genomics Co.Ltd(000710) が業績承諾を達成した翌年、会社の業績は下落の兆しを見せている。その年、会社の純利益は前年同期比4割超下落した。
これにより、深セン証券取引所が要求する年審会計士は、業績承諾期間後に純利益が大幅に下落し、黒字から赤字に転換した場合と結びつけて、会社の前期財務データが真実で、正確であるかどうかなどを説明した。
2017年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 借殻天興計器が発売され、借殻時、元株主は業績の約束をした。 Berry Genomics Co.Ltd(000710) が提出した成績表によると、2017年から2019年まで、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 業績承諾の完成割合は101.88%、103.41%、98.19%で、最終的に業績承諾の100.80%で「踏みつけ」を達成した。
しかし、その後、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) に業績の「変顔」が現れた。
Berry Genomics Co.Ltd(000710) 主要業務は高スループット配列測定技術に基づく遺伝子検出サービスと設備、試薬販売である。非侵襲産前遺伝子検査（NIPT）を主とする医学検査サービスは会社の主要な収入源である。
業務別に見ると、2021年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 医学検査サービスの収入は約5億7000万元で、前年同期比15.20%減少し、この業務の粗金利も前年同期比7.39ポイント低下した。会社は年報の中で、医学検査サービスを含む臨床業務全体の収入が低下した原因は会社の成熟期製品検査サービスの価格が低下傾向にあり、COVID-19の疫病状況が繰り返し病院の診療人数を不安定に回復させたことであると述べた。今期のCOVID-19検査サービス事業の収入は前年同期より減少した。
また、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の基礎科学研究サービス収入は約3.14億元で、前年同期比24.08%減少し、粗利益率は前年同期比22.45ポイント低下した。同社によると、この一部の収入の低下は顧客の前期研究プロジェクトの結題であり、段階的な科学研究サービスの購入が減少したことによるものだという。
2020年の業績がなぜ下落したのかを説明する際、同社はCOVID-19の疫病を重要な要素としている。
しかし、「毎日経済新聞」の記者の研究によると、COVID-19の疫病発生前の2019年には、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の主要な業務である医学検査サービスが下落したことが明らかになった。その年、会社の医学検査サービスの収入は6億4400万元で、前年同期より16.12%下落した。
また、同社の基礎科学研究サービスの粗金利も近年、「ジェットコースター」式の変動を経験し、2017年時点の30.12%から2019年の58.01%に引き上げられ、2021年の32.72%に下落した。
基礎科学研究サービスの粗金利の変化
また、同行企業と比較すると、2017年から2019年にかけて、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の基礎科学研究サービスの粗金利レベルも逆の変化傾向を示していることにも注目しています。
画像ソース：会社の回答2019年年報質問状公告のスクリーンショット
殻を借りて上場して以来、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の売掛金は日々上昇し、会社の総収入に占める割合も徐々に上昇している。2017年末から2021年末までに、会社の売掛金はそれぞれ5億1400万元、6億4600万元、8億4400万元、10億7700万元、11億3000万元で、会社の当年総収入に占める割合はそれぞれ43.89%、44.86%、51.92%、69.48%、77.57%だった。同業界企業のうち、2021年には、 Bgi Genomics Co.Ltd(300676) と Daan Gene Co.Ltd(002030) の未収金が会社の総収入に占める割合はそれぞれ17.96%と29.49%で、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) レベルを下回った。
5月19日、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は公告の中で前期の経営データの真実性、一部の業績データの変動などの問題について返事を行った。医学検査サービスの収入が低下したことを例に、会社によると、会社の主要製品が成熟段階に入ったため、医療機関は試薬を自主的に購入してサンプル検査を行う傾向にあり、会社の医学検査サービスモデルは徐々に試薬販売モデルに転換し、この部分の収入が低下したという。基礎科学研究サービスが報告期間内に粗利益率の変動を生じた主な原因は福建と瑞が購入した科学研究サービスの段階的な減少を含み、その減少した科学研究サービスの粗利益率はまた他の普通の科学研究プロジェクトより高く、会社の科学研究サービス全体の粗利益率の低下をもたらした。
大顧客の最近5年間の貢献収入が7億を超えた貸倒引当金の計上方法の変更について質問されました
会社は回答書の中で、昨年末までに、会社が業績承諾を完了する間に未収金が8割を超えて回収されたと述べたが、未収金の高い企業はやはり Berry Genomics Co.Ltd(000710) に一定の隠れた危険をもたらした。
2021年末、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 売掛金の帳簿残高は12億6300万元で、前年同期比7.41%増加した。貸倒引当金残高は1億6000万元で、前年同期比50.48%増加した。このうち、貸倒引当金を単項で計上した売掛金の帳簿残高は2億6700万元で、前年同期比157673%増加し、貸倒引当金残高は0.87億元で、前年同期比446.96%増加した。
会社の貸倒引当金が大幅に増加したのは、湖南家輝生物技術有限会社（以下、湖南家輝と略称する）の売掛金貸倒引当金を組み合わせて計上し、単一計上に調整したことが大きな原因である。
湖南家輝は2009年に設立され、登録資金は200万元で、その傘下には家輝遺伝専門病院という支店がある。資産再編時のデータによると、2014年から2016年まで、湖南家輝はいずれもベリーと康（ Berry Genomics Co.Ltd(000710) 前身）の第1位の顧客で、ピーク時にはベリーと康貢の半分近くの収入を捧げたことがある。同時に、湖南家輝はベリーと康の売掛金期末残高の中で第一位になった。
殻を借りて上場した後、湖南家輝は依然として Berry Genomics Co.Ltd(000710) の大顧客である。2017年から2020年までの湖南家輝との取引金額はそれぞれ2.37億元、1.80億元、1.67億元と1.20億元で、期末売掛金残高は1.17億元、1.25億元、1.72億元と2.11億元だった。
2018年から2020年までの Berry Genomics Co.Ltd(000710) 湖南家輝への販売金額と売掛金金額、画像ソース：公告スクリーンショット
2020年から、湖南家輝は1年以上の未収金が現れ始めた。しかし、2021年末現在、湖南家輝の売掛金の期末残高は2億3500万元で、依然として第一である。
Berry Genomics Co.Ltd(000710) は2021年7月の回答書で、会社と湖南家輝は一貫して良好な協力関係を維持し、関連金額は会社の製御可能な範囲内で、合理性があると述べた。しかし、2021年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は保有する湖南家輝の売掛金部分に対して貸倒引当金を計上した。会社によると、単項で計上された減損引当金の合計は8725.6万元で、主要な係会社は保有する顧客の売掛金に対して総合分析を行い、減損リスクがあると考えており、回収が困難になる見通しだという。その中で、湖南家輝に対して貸倒引当金5526万4000元を計上した。
画像ソース：会社の2021年年報のスクリーンショット
ある監査業界の関係者は「毎日経済新聞」の記者に対し、計上方式を単項計上に変更したのは、一般的に未収金側にいくつかの特殊な状況やリスクが発生したためで、帳簿に回収しにくい可能性があり、単項計上を行うからだと述べた。単項計上の割合も一般的には組み合わせ計上より高くなります。
Berry Genomics Co.Ltd(000710) は最新の回答の中で、積極的に催促した場合、湖南家輝の売掛金の回転速度は依然として年々減速傾向にあり、会社は全体のリスクが製御できると考えているが、貸倒金の計上には慎重さの原則を満たさないと述べた。
記者は、公告による湖南家輝の暦年返済係数は、2018年から2021年にかけて、湖南家輝の返済係数（当期返済/（前期未収残高+当期発生額）が61.37%から26.07%に年々低下していることに気づいた。上記の質問状の回答日までに、湖南家輝の売掛金残高は2億3600万元だった。
借殻上場当月に株式参加子会社を設立し、設立後3年連続で購入額が当年の収入を超えた
Berry Genomics Co.Ltd(000710) 長年のもう一つのお客様は関連先の福建省と瑞です。
福建省と瑞由 Berry Genomics Co.Ltd(000710) は2017年8月に設立され、殻を借りて上場し、その月に設立された。複数の投資家を導入した後、福建省と瑞は Berry Genomics Co.Ltd(000710) の出資子会社となった。福建と瑞の主要な業務は腫瘍中晩期検査、腫瘍早篩早診を含み、その肝癌早篩製品である「莱思寧」はすでにサービスモデルで商業化され、2021年の報告期末までに、医療機器の登録申告を推進している。
福建省と瑞が設立されると、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) への大口購入が開始されます。2018年、2019年と2020年の福建省と瑞市の営業収入はそれぞれ623031万元、1.21億元、1.29億元だった。同時期、福建省と瑞市に対する売上高はそれぞれ1億4600万元、2億2800万元、1億800万元だった。3年連続で、福建省と瑞の購入額はいずれも当期の収入を上回った。
昨年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) はこれについて説明したことがある–福建と瑞の購入金額が営業収入より大きいのは、主に腫瘍の早期スクリーニング研究開発プロジェクトの大量投入によるものだ。
湖南家輝と類似して、福建と瑞も売掛金が高い状況が現れた。2020年末現在、福建省と瑞売掛金に対する帳簿残高は1億9200万元で、前年同期比599.60%増加した。同社によると、福建省と瑞市の主要な顧客は病院で、後者はCOVID-19の疫病の影響で返金速度が遅くなり、福建省と瑞市の資金圧力を受けているという。同社によると、福建省と瑞新市の融資が完了するにつれて、福建省と瑞市は速やかに会社と決済を行い、2021年内に回収する予定だという。
しかし、この金額は会社の予想時間内に回収されていないようで、2021年、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 対福建と瑞売掛金の期末残高は1億6400万元だった。「毎日経済新聞」の記者は、福建省と瑞市の受取勘定残高のうち、1年以内の勘定科目は7067万元、1~2年の勘定科目は9354万元で、今年1~4月には9372万元を回収したことを明らかにした。
画像ソース：会社の2021年年報質問状のスクリーンショット
深セン証券取引所は会社に福建と瑞の売掛金の帳簿年齢を説明し、貸倒引当金の計上金額が十分に正確であるかどうかを説明するよう要求した。
設備キー部品依存対外購買
産前非侵襲遺伝子検出分野では、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) と Bgi Genomics Co.Ltd(300676) と並んで2つの大蛇口と呼ばれ、合計70%近くの市場シェアを占めている。
しかし、 Bgi Genomics Co.Ltd(300676) 2021年の67.66億元の売上高と14.62億元の純利益を比較すると、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の業績は大幅に引き離された。
COVID-19検出業務の貢献を除くと、 Bgi Genomics Co.Ltd(300676) の出産健康基礎研究と臨床応用サービス収入も安定している。2019年、2020年、2021年はそれぞれ11.76億元、11.78億元、11.92億元の収入を実現し、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) 医学検査業務の規模をはるかに超え、成長が安定している。
Berry Genomics Co.Ltd(000710) 業務における他の重要な構成部分として、設備と試薬の販売も近年会社の業績に貢献している。データによりますと、2021年、同社の設備販売の実現収入は1億1700万元で、前年同期比42.48%増加した。試薬販売の実現収入は4億3100万元で、会社の当期収入の30.28%を占めている。
しかし、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の設備販売の粗利益率は高くなく、昨年は9.62%にすぎなかった。これは、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) で販売されているシーケンサ部品および一部のシーケンサ試薬原料の多くが遺伝子シーケンサ大手のIlluminaから購入されているためです。
2021年の年報によると、2019年から2021年までのIlluminaへの購入金額はそれぞれ4.57億元、4.83億元、6.68億元で、当期の購入総額35.27%、36.03%、58.79%を占めている。
これについて、深セン証券取引所が要求している Berry Genomics Co.Ltd(000710) はIlluminaとの協力モデル及び設備販売業務の粗利益率が低いなどの状況を説明し、会社が設備製品の製造過程で担当する具体的な一環などを説明した。
同社は、Illuminaから購入したNextSeq CN 500ハードウェア部分には、ホストモジュール、光学モジュール、シングルボードコンピュータモジュールなどの部品が含まれていると回答しています。会社は設備備品を購入した後、設備の組立、調整、安全テスト、品質検査、システムの配置、ソフトウェアの投入などの仕事を担当して製品を作り、製品のインストール、アフターサービスなどの関連仕事を担当しています。ソフトウェア部分は会社が自主開発した。
Illuminaデバイスの販売には、まだいくつかの懸念があることに注意してください。
遺伝子検査設備システムは往々にして閉鎖性を持っているため、試薬は設備の元メーカーが生産した製品を採用しなければならない。これは試薬販売業務においても中間業者の役割を菓たしているのではないか。記者は、 Berry Genomics Co.Ltd(000710) の販売試薬製品において、NextSeq CN 500高スループット配列決定キットとNextSeq CN 500中のスループット配列決定キットはいずれも「Illuminaと協力した配列決定試薬であり、その性能はIlluminaに等しい」と表記されていることに気づいた。
関連問題について、「毎日経済新聞」の記者は最近、取材要綱を Berry Genomics Co.Ltd(000710) に送った。
