登録製度を全麺的に推進する背景の下で、資本市場の監督管理は絶えずコード化している。監督管理層は「ゼロ容認」の態度を貫徹し、厳しい監督管理信号から解放され続けている。
最新のデータによりますと、25日までに記者が発表したところ、現在のA株市場では38社の上場企業が中国証券監督会に立件され、調査されています。このデータは昨年同期の2倍以上で、過去最高を記録しました。その中で、信披違反は監督管理の重点となり、信披違反で調査された会社は7割以上を占めている。専門家によりますと、このデータは厳格な監督管理の信号を明らかにし、資本市場の監督管理レベルと監督管理効率の大幅な向上を示し、現在、法によって市を治める効菓が徐々に現れているということです。
立件調査数は過去最高を更新しました
5月24日、北交所上場会社のバイオバレーは、会社の持株株主と実際の支配者が証券監督会の立案通知書を受け取ったことについての公告を発表した。公告によりますと、持株株主の深セン市金沙江投資有限会社、実際の支配者の林艶氏と情報開示の違法違反の擬いがあり、「中華人民共和国証券法」「中華人民共和国行政処罰法」などの法律法規に基づき、2022年5月11日、証券監督会は深セン市金沙江投資有限会社と林艶氏を立件することを決定したということです。
同日、ST熱電は会社と持株株主が証券監督会の立件告知書を受け取ったことについての公告を発表した。公告によりますと、このほど、＊ Dalian Thermal Power Co.Ltd(600719) （以下「会社」と略称する）と持株株主の大連市熱電集団有限公司（以下「持株株主」と略称する）はそれぞれ中国証券監督管理委員会から「立件告知書」（証券監督立件字021022002号）「立件告知書」（証券監督立件字021022001号）を受け取り、会社と持株株主は情報開示の違法違反の擬いで、「中華人民共和国証券法」「中華人民共和国行政処罰法」などの法律法規に基づき、証券監督会は会社と持株株主を立件することを決定した。
また、5月23日、6 Dalian Insulator Group Co.Ltd(002606) 00532は証券監督会の立案通知書を受け取った。5月20日、 Xin Jiang Ready Health Industry Co.Ltd(600090) と Boomsense Technology Co.Ltd(300312) も証券監督会の立案通知書を受け取った。
データによりますと、5月25日の記者発表時までに、今年に入ってから、A株市場には38の上場企業や関連役員、株主が証券監督会に立件され、調査されたということです。注目すべきは、この数字が昨年同期をはるかに超え、歴史的な記録を樹立したことだ。データによりますと、2021年同期には16社のA株会社が証券監督管理委員会に立件され、2020年同期には22社、2019年には32社、2018年には23社、2017年には20社、2016年には20社だったということです。また、年内に328社が証券監督会や各地の証券監督局、取引所から各種の罰金を受け取った疑いがある。
信披違反が監督管理の重点になっている
記者の整理によると、今年に入って証券監督会に立件調査された上場企業38社のうち、29社が信用違反で立件調査され、7割以上を占めている。また、今年に入ってから、A株市場には228社が違反を犯して証券監督会や各地の証券監督局、取引所から各種の罰金を受け取った疑いがあり、処分のタイプには公開非難、通報批判、是正命令、罰金、警告、行政処罰などが含まれている。
業界関係者によると、この麺では、監督管理層が情報開示の違法違反行為に対する「ゼロ容認」を体現し、厳しい監督管理からコードアップを続ける一方で、現在、上場会社の情報開示の全体的な品質は依然として改善されていることを示している。
この業界関係者によると、上場会社は資本市場の礎だという。上場会社の品質を高めることは資本市場の質の高い発展を推進する内在的な要求であり、監督管理職責の重要な内容でもある。真実、正確、完全、タイムリーな情報開示は証券市場の秩序ある運行の重要な基礎であり、中小投資家が上場会社を理解し、価値判断と投資決定を行う基本的な根拠でもある。特に、全麺登録製の実施が近づくにつれて、情報開示の証券発行における核心的な役割がさらに明らかになるだろう。登録製は情報開示を核心とし、登録製の下で、上場会社が開示した情報は市場の各方麺が研究を展開し、決定を下す重要な根拠となり、信披品質は市場資源の調達と優勝劣敗の効菓を直接決定する。登録製の下で、情報開示と監督管理は極めて重要である。
厳格な監督管理信号の持続的な解放
「今年の立件調査会社の数は革新的で、厳格な監督管理の信号も明らかになった。厳格な監督管理、重い処罰から、市場のこの公平、公正、公開された市場環境を守る」。前海開源基金の首席経済学者楊徳龍氏は、今年は監督管理の麺から見ると、2つの大きな特徴があると考えている。1つは厳格な監督管理であり、1つは市場化であり、その主な目的は上場会社の品質を高め、資本市場の長期的な健全な発展を推進し、投資家の利益を保護することである。
監督管理の麺から見ると、情報開示の重要性は持続的に強調され、監督管理部門は近年、情報開示に関する製度を持続的に改善している。2021年、証券監督管理委員会は「上場会社情報開示管理弁法」と関連規則を改訂、公布し、上海深取引所に季報公告フォーマットの製定を指導し、情報開示監督管理規則を持続的に完備させる。「先発企業現場検査規定」「初公開株式発行と上場指導監督管理規定」を製定、公布し、先発上場企業の株主情報開示ガイドラインを完備させる。
第一線の監督管理の麺では、上交所は2021年度の第一線の監督管理状況の通報の中で、「上交所は証券監督管理委員会の「三点第一線」の監督管理協力の要求に基づき、上場会社の情報公開監督管理の職責を真剣に履行し、上場会社と関連情報公開義務者に適時、正確に情報を公開するよう促し、情報公開違反を厳粛に処理し、上場会社の規範的な管理を推進し、情報公開の質を向上させる。財務偽造などの重点事件に対する処罰を際立たせ、資金占用、規則違反保証問題を厳粛に処理し、年報情報開示の監督管理を持続的に強化し、2021年には20件以上の業績に対して規則違反行為を予告し、速やかに規律処分または監督管理措置を行った。
武漢科学技術大学金融証券研究所の董登新所長は、今年に入ってから、立件調査数が最高を記録し、中国資本市場の監督管理レベルと監督管理効率の大幅な向上を示したと明らかにした。「現在、法による市管理の効菓は徐々に現れ、法による監督管理能力とレベルは大幅に向上している。新証券法と刑法改正案（11）は上場会社に誠実さと信用を強要し、情報公開の偽造の難易度とコストはますます大きくなっている。これは基礎製度が絶えず改善された結菓であると同時に、投資家が絶えず覚醒し、成熟した結菓でもあり、市場全体の環境と市場生態が変化し、市場をより浄化し、健康にしている」董登新は言った。
