新「証券法」の初の違反減持案がついに落着した。
5月27日夜、同社は株主の上海翊翊投資センター（有限パートナー）（以下「上海瀛翊」）から転送された証監会「行政処罰決定書」を受け取ったと発表した。「決定書」によると、上海瀛翊は約束通りに披露されず、違反は29億元近く減少し、関連規定に違反したという。証券監督管理委員会は法によって上海瀛翊に改正を命じ、警告を与え、2億元の罰金を科した。
証券監督会によると、この事件は新証券法の施行以来、規則違反で処罰された初のケースだという。次のステップでは、法律に基づいて規則違反の減少行為を断固として調査、処分し、株主、董監高の規範、理性、秩序ある減少を導き、資本市場の取引秩序を維持する。
少し前の5月14日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) がこの事件の行政処罰事前告知書を公開した。
株式は主にIPO前に取得
「中華人民共和国証券法」（以下「証券法」と略称する）の関連規定に基づき、証券監督会は上海の株の違法違反行為に対して立件調査、審理を行い、法律に基づいて当事者に行政処罰を下した事実、理由、根拠及び当事者が法律に基づいて享有する権利を通知した。当事者は陳述、弁明の意見を提出せず、聴聞も申請していない。本件は現在調査、審理が終了している。
上海瀛翊は2015年9月22日に設立され、投資 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) プロジェクトのために設立された専門基金で、基金執行事務パートナーは江蘇瑞聯投資基金管理有限会社で、管理人は華杉瑞聯基金管理有限会社です。
Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は2018年5月8日に上交所のマザーボードA株を初上場し、上海瀛翊は Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 104787万株を保有し、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 総株式の1.0056%を占め、その後、2回の権益分派と香港株の上場方向の増発を経て、上海瀛翊は Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 205383万株を保有し、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 総株式の0.8381%を占めた。
上海瀛翊と Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 実際の支配人李某は投票依頼書に署名し、その全株式に対応する議決権を李某に行使を委託した。上場日から36ヶ月以内に約束を減らさないことによって、2021年5月10日に上海瀛翊が持っている Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 販売禁止期間が満了して解禁されます。
上海瀛翊は2018年の Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) IPOおよび2018年、2019年、2020年の年報において、「集中競売取引を通じて株式を減少させる場合は、初めて株式を売却した15取引日前に株式減少計画、公告などの関連プログラムを取引所に報告し、合併計算が任意の連続90日以内に株式を減少させる総数が会社のその時の株式総数の1%を超えないことを保証しなければならない」と約束した。
違反削減29億元近く
2021年5月10日、上海の販売禁止期間が満了した後、上海の執行事務パートナーである江蘇瑞聯投資基金管理有限会社の執行役員、社長の陳某傑氏は従業員に＊ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) を減らす指令を下し、上海の販売禁止は2021年5月14日から＊ Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) を減らす。
2021年5月14日から6月7日まで、上海瀛翊は上交所の集中競売取引システムを通じて Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 16108万株（2020年度権益分派前）を減少させた。2021年6月8日、上海瀛翊は上交所の集中競売取引システムを通じて Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 1417万株（2020年度権益分派後）を減少させた。減持合計は1724万9700株で、約 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 総株式の0.6962%を占め、減持価格は143.49元-176.88元/株で、減持総金額は28.94億元だった。
2021年6月11日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は「株主が約束に違反して会社の株式を減額し、会社を通じて謝罪する公告について」を公開し、上記の減少行為について説明した。仮想コスト法に基づいて計算すると、違法所得はゼロです。
証券監督管理委員会によると、上述の違法事実は、状況説明、協議約束、質問調書、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 公告、工商資料、株式引き渡し書などの証拠証明があり、認定に足りるという。証券監督管理委員会は、関連規定に基づき、上海瀛翊係 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) が初めて公開発行される前の株主は、「証券法」、「減持規定」、「減持細則」などの規定を遵守し、減持行為に対して約束をしなければならないと考えている。
上海瀛翊は15取引日前に取引所に届出を報告する情報開示義務を約束し、上海瀛翊は減持時に事前に開示しなければならない情報開示義務者でなければならない。上海瀛翊は情報開示義務者として、減持行為は適時に法に基づいて情報開示義務を履行しておらず、規定に違反し、「証券法」第百九十七条に記載された行為を構成している。
上海瀛翊は公開発行前の株主として、IPO及び関連年報に承諾した後、承諾によって開示すべき情報開示義務者であり、適時に法によって情報開示義務を履行していない行為を減らすため、「証券法」第三十六条の規定に違反し、「証券法」第百八十六条に記載された行為を構成している。
上海瀛翊が約束通りに披露せずに株式の減持を行う行為はそれぞれ「証券法」第百八十六条と第百九十七条の2つの違法行為を構成し、その選択を1重にし、第百八十六条を適用して処罰した。
以上、当事者の違法行為の事実、性質、情状と社会危害程度に基づき、「証券法」第百八十六条の規定に基づき、証券監督会は上海瀛翊投資センター（有限パートナー）に是正を命じ、警告を与え、2億元の罰金を科すことを決定した。
「証券法」第百八十六条によると、譲渡製限期間内に証券を譲渡したり、株式を譲渡したりすることが法律、行政法規、国務院証券監督管理機構の規定に合わない場合は、改正を命じ、警告を与え、違法所得を没収し、証券を売買するなどの罰金を科すという。
法律に基づいて違反・減少行為を断固として調査・処分
少し前の5月13日、証券監督会はこれに対して記者の質問に答えた。証券監督管理委員会は、株主の上海市の規則違反・減持行為に対して行政処罰を行い、新「証券法」の施行以来、規則違反による減持が処罰された初の事例であることが分かった。
証券監督管理委員会によると、上場会社の株主、董監督高は規則に違反して株式を減らし、証券市場の秩序を破壊し、投資家の権益を損ない、これまで証券監督管理委員会の監督管理法執行の重点であった。新「証券法」第36条は株式の減少行為を専門に規範化し、証券監督会の保有期限、販売時間、販売数量、販売方式、情報開示に関する規定に違反してはならないことを要求し、証券取引所の業務規則を守らなければならないと同時に、罰則を明確にした。上場会社の株主、董監高は真剣に勉強し、厳格に守らなければならない。上記の規定に違反した場合は、相応の法的責任を負わなければならない。
株主、董監高が株式を減持することに対して、「証券法」は情報開示の原則的な要求を提出し、「減持規定」は「情報開示を核心とする」という監督管理理念を堅持し、事前、事中、事後情報開示に対して具体的、細分化規定を行う。例えば、上場企業の大株主、董監高が集中競売取引を通じて株式を減持する場合、初めて15取引日を売る前に減持計画などを事前に開示しなければならない。これは中小投資家の権益を保護する重要な製度的な手配であり、海外の成熟した市場の普遍的なやり方でもある。株式を減額する過程で情報開示要求に違反した場合、典型的な違反減額行為に属する。関連主体は規則の内包を深く理解し、違反責任を十分に認識し、関連要求を自覚的に遵守し、良好な市場生態と環境の形成を促進しなければならない。
次のステップでは、証券監督管理委員会は「証券法」と中国弁公室、中国弁公室が共同で発表した「法に基づいて証券の違法活動を厳しく取り締まることに関する意見」を確実に実行し、断固として法に基づいて違反・減少行為を調査・処分し、株主、董監督の規範化、理性的、秩序ある減少を導き、資本市場の取引秩序を維持する。
