COVID-19の疫病によって世界のインフレ、極端な天気が食糧生産量に影響を与え、食糧価格はいつの間にか上り週期の通路にある。
地縁衝突によるグローバル分割は食糧供給のアンバランスを激化させ、食糧流通に問題が発生し、中短期の食糧価格の推定率が上昇し続けると予想されている。
インドは最近、小麦の輸出を直ちに禁止すると発表した。
インド本土はCOVID-19、深刻な熱波の影響、世界的なインフレによるインド本土の穀物価格の急激な上昇などの問題を受けているため、インド政府は輸出小麦を減らすことで中国の供給を均衡させ、基礎食品の価格を安定させることを望んでいる。
世界第2位の小麦生産国として、突然小麦を輸出しなくなり、一時、世界の「食糧安全問題」の警報が再び鳴り響いた。これを受けて、中国A株は月曜日に開場した後、農業プレートの逆市が大幅に上昇し、 Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) .SZ）、 Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .SZ）、 Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) .SH）などの上昇が止まった。化学肥料プレートの Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) .SZ）は上昇している。
2020年初め以来、COVID-19の疫病によって世界のインフレ、極端な天気が食糧生産量に影響を与え、食糧価格はいつの間にか上り週期の通路の中にあるが、最近の地縁衝突によるグローバルな切り裂きは食糧供給のアンバランスを激化させ、ロシアと烏は世界の農業生産と輸出大国として、衝突による貿易が阻害され、食糧流通に問題が発生し、中短期の食糧価格の推定率が上昇し続けると予想されている。
市場の角度から見ると、A株全体は揺れの底打ち段階にあり、前期はインフレ予想の影響で、農業プレートに短期相場が現れたことがあり、その後は大皿に続いて大幅な回復を経験した。現在、世界的な食糧供給の不均衡が激化している時点で、または農業プレートに新しい資産配置ロジックをもたらします。
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カリウム肥料受益
実は2020年の疫病発生から世界の食品供給の安全に問題があることを示す兆候があり、国連食糧農業機関が発表した統計データを見ると、2022年4月現在、世界の穀物価格指数は2020年初めより累計60%以上増加し、20072008年の経済危機の指数の高値を突破した。
データソース：wind
化学肥料は食糧の「食糧」として、食糧生産量を促進する核心である。
世界の食品、穀物価格指数の上昇に伴い、食糧産業チェーン上流の景気回復を牽引したに違いない。簡単な論理：食糧需要は人口の増加に伴い増加し、供給は自産と輸入によって満たされるが、現在の輸入は阻害され、自産は必然的に増加して不足を満たす必要があり、それに伴い食糧の播種麺積を増加させ、化学肥料消費の需要端数価格が一斉に上昇する。
化学肥料プレートは窒素肥料、リン肥料、カリウム肥料と複合肥料の4つの細分化業界に分けられ、窒素肥料は世界最大の化学肥料品種である。リン肥料は、2020年下半期から上流のリン鉱石、合成アンモニア、硫酸などの原料価格が上昇したため、リン肥料の価格も上昇し続け、ロシアとロシアの衝突はリン肥料の値上げを触媒した。カリウム肥料は地政学的衝突の影響を最も受け、需給ギャップがさらに拡大している。主にロシアとベラルーシが世界のカリウム肥料の輸出国であるため、両者は合わせて世界の40%のカリウム肥料の輸出量を把握しており、衝突要素が短期的に緩和抵抗が大きい場合、カリウム肥料の大確率は緊張に供給され続ける。
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Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) 2021年の業績は優れています。
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) は中国のカリウム肥料の先導者として、会社の2021年と2022年のQ 1の業績は優れている。2022年Q 1、会社のカリウム肥料の売上高は5億2300万元で、前年同期比316.56%増加し、純利益は2億8800万元で、前年同期比149870%増加し、粗金利は72.22%に達し、純金利はさらに53%に達し、肩茅台に達した。
会社の株価も2020年7月の6元/株付近の放出量からスタートし、最高43元/株まで上昇し、5月18日の終値までに累計590%前後上昇した。
会社の主な業務構成を見ると、2021年のカリウム肥料の売上高は8億3300万元で、売上高は100%、粗利益率は65.24%で、つまり会社のカリウム肥料業務の純度は非常に高く、基本的に塩化カリウムを生産販売するカリウム肥料業務を主としており、粗利益率を見ると、2020年の粗利益率は46.36%にすぎないが、2021年の粗利益率は65.24%に達した。主な原因は、世界的にカリウム肥料の供給不足が拡大しているため、価格が大きく上昇し、会社の粗利益率の大幅な上昇を後押しし、かなりの週期性を持っており、長期的には続かないことは間違いないが、中短期的には上流の原材料価格とカリウム肥料の供給状況と密接に関係していると推測されている。
中国のカリウム肥料の輸入依存度は高い。世界のカリウム塩の分布が不均衡なため、主に北半球のロシアやベラルーシ、カナダなどに集中し、中国の埋蔵量は世界で6.03%にすぎず、カリウム肥料の原材料は中国の深刻な不足している9種類の鉱物資源の一つに属している。
中国のカリウム肥料の50%以上は毎年世界の寡頭サプライヤーから輸入する必要があり、中国の巨大なカリウム肥料の需要を解決することができる。カリウム肥料の定価権は基本的に寡頭サプライヤーの手に握られ、近年寡頭の製御能力は持続的に強化されている。
上の国際塩化カリウムと中国の重要な港の塩化カリウムの輸入価格から発見するのは難しくなく、2021年初めから現在まで、地政学的衝突事件が頻出するにつれて、世界のカリウム肥料の供給不足状況が激化し、同時に世界のインフレ圧力が持続的に強化され、カリウム肥料の価格が大幅に上昇した。北西ヨーロッパ、イスラエル、東南アジア地域などのカリウム肥料の着岸価格は230ドル/トンから950ドル/トンに上昇し、310%近く上昇した。ブラジル地域のカリウム肥料の価格は、2008年以来の歴史的な高位を少し前に突破し、1200ドル/トンに上昇した。
中国は早期に希少資源に対して関連戦略を製定したため、中国のカリウム肥料価格の輸入価格は2000元/トンから5000元/トンに上昇し、150%上昇し、上昇幅は限られている。また、国が支持する海外の「カリウム探し」企業の先駆者であり、中国の政策支持の下で、海外の豊富なカリウム鉱石資源を掌握している。同社は現在、ラオスのガンモン省の35平方キロメートルのカリウム塩採鉱権を持っており、カリウム塩鉱の総埋蔵量は10.02億トン、純塩化カリウムは1.52億トンで、カリウム塩プロジェクトの規模化開発に適している。同時に、会社は現在甘モン省の179.8平方キロメートルのカリウム塩鉱の買収再編を推進しており、もし成功すれば、合計純塩化カリウム資源8億2900万トンを保有し、アジアの単体最大のカリウム肥料資源企業となる。
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) の主要販売地域を見ると、会社の3分の2の市場は東南アジアにあり、3分の1は中国にあるが、東南アジアと中国のカリウム肥料価格を比較すると、「海外採掘、週辺販売」はコストを下げるだけでなく、収入を最大化することができ、これも会社の2021年の収入、利益の伸び率、利益能力がA株の他のカリウム肥料企業より大幅にリードしている重要な原因である。
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ビジネスを地域別に分類（データソース：choice）
A株細分化カリウム肥料プレートの2021年業績成長率比較（データソース：choice）
現在、カリウム肥料プレートと会社の2級市場の表現から見ると、 Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) の株価は2021年前期の市場予想にほぼ達し、現在の会社の株価はプレートと大皿に従って盤石に入っている。後期の鍵は、会社のカリウム肥料の生産能力の放出状況とカリウム肥料の価格傾向による新しい「量価格の上昇」にある。
まず、現在の会社の業績は主にラオスの100万トン/年カリウム肥料プロジェクトの生産達成による生産能力の放出に依存しており、その後は2020年計画の3~5年に300万トンの生産能力計画を完成し、その中には再編の進度を推進することを含めて、会社の1~3年の業績は少なくとも3倍になることが現在の市場の普遍的な予想である。
（データソース：2021年年報）
次に、カリウム肥料の価格です。現在のカリウム肥料の価格は2008年を突破する傾向にありますが、今回の価格上昇要素はさらに複雑で、持続性はより長くなると予想されており、短期的にはカリウム肥料の価格は依然として高くなり続けています。
しかし、リスクも小さくありません。 Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) は生産能力開発が遅い先例があり、計画生産能力が高く、資源が強いが、開発効率はさらに市場の注目の焦点である。農業プレートの細分化カリウム肥料は結局週期プレートであり、現在は景気上昇期にあるが、ずっとそうではない。
