リードするレジスト技術を持ち、半導体業界の持続的な景気の恩恵を受けている。JSRはEUVレジストを生産できる数少ない会社の一つです。EUVリソグラフィの普及に伴い、EUVリソグラフィに対する需要がより高くなると信じており、この傾向はJSRに大きな利益をもたらすと考えられています。また、KrFレジストは3 DANDメモリの製造に使用できるため、JSRは現在サムスンとこの分野で密接に協力しているため、EUVレジストのKrFレジスト市場シェアに対する浸食は以前の予測よりも低いと予想されています。
Inpriaの全株式を買収し、無機レジストの生産技術を持つ唯一の会社となった。会社は2021年にInpriaの全株式を買収した。Inpriaは世界で唯一無機レジストを生産できる会社であり、無機レジストは次世代のレジストとされ、2 nm以上の技術に使用できる。JSRは現在、台積電とサムスンと協力してサンプルテストを行っており、同社は今年9月に顧客から回答を受ける予定だ。お客様の承認を得ると、量産は迅速に開始できます。JSRは中長期的に利益を得ることができると考えています。
買収によってライフサイエンス事業が急速に拡大し、この分野では急速な成長が見込まれている。一連の買収を通じて、JSRはすでに生命科学分野の重要な参加者となり、業務はCRO、IVD、CDMO、BPMの4つのカテゴリーをカバーしている。買収された会社間の技術相互補完のため、JSRはすでにその業務組合で一定の相乗効菓を実現している。同社は印象的な生物薬技術をたくさん持っている。世界のバイオ医薬CDMO市場が予想する高い成長率に伴い、この業務は予想を超える成長を遂げる可能性が高い。
プラスチック事業：多くの自動車業界の有名な製品シリーズを持っており、販売すれば莫大な資金を生むことができる。JSRはプラスチック分野で有名な製品シリーズが多く、商業価値が高い。会社がこの事業を売却することを望むなら、高い売却乗数が予想されます。この事業を売却することで、他の事業の成長を加速させる資金が大量に発生します。
利益予測と推定値。JSR 20222024年の営業利益は562.3、646.9、738.2億円と予想されています。1株当たり利益はそれぞれ189円、224円、258円だった。DCF推定値に基づいて、目標価格4100円を与え、2024年のPEが15.9倍であることに対応して、初めて「大市より優れている」格付けを与えた。
リスク：1）半導体業界の成長は予想に及ばない；2）CDMO市場の予想外の激しい競争；3）無機レジストの成長が予想より弱い
