「618」の大促進がスタートし、ブランドビジネスの表現を期待している：「618」の電子商取引の大促進の麺では、各電子商取引プラットフォームの遊び方が出ている。ネット経済社の統計によると、天猫「618」は5月26日から前売り期間に入り、6月20日まで続いた。京東の「618」は5月23日午後8時にオープンし、6月21日まで続いた。現在、疫病予防とコントロールが徐々に好転するにつれて、消費需要は回復を迎える見込みで、「618」電子商取引の大促進期間の消費潜在力が解放される見込みで、私たちは服装と化粧品ブランド商の「618」の大促進期間の販売表現を期待しています。
相場の回顧：紡績服装プレート：先週（2022年05月23日~05月27日）の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ-0.52%、-2.28%、-1.87%で、紡績服装プレートは1.43%下落し、31の申万一級業界の19位にランクされた。その中で、紡績製造プレートは2.15%下落し、衣料家紡績プレートは1.44%下落した。過去1ヶ月（2022年04月27日~2022年05月27日）の上証指数、深証成指、上海深300指数の上昇幅はそれぞれ+8.45%、+9.67%、+5.74%で、紡績服装プレートは8.94%上昇し、31の申万一級業界の18位にランクされた。
化粧品プレート：先週化粧品プレートは4.67%上昇し、上海の深さ300指数6.54 PCTに勝った。過去1ヶ月の化粧品プレートは1.61%下落し、上海の深さ300指数7.35 PCTを走った。申万一級31の業界と比較すると、過去1週間の化粧品プレートの上昇幅は3位、過去1ヶ月の上昇幅は32位だった。
業界ニュース：アリババグループの2022年度の営業収入は前年同期比19%増加した。フランスの高級品ブランドChanelの4月の中国市場の売上高は2桁の下落を示した。ラフ・ローレンの2022年度第4四半期の中国大陸の売上高は前年同期比25%超増加した。Burberryブランドの製品は約15%値上げされ、中国市場の表現はブランドの最近の業績を決定する。ヒアルロン酸スキンケアブランド頤蓮官宣譚松韻は傘下のヒアルロン酸深層補水スプレーの代弁者となった。凱雷投資グループは中国化粧品包装サプライヤーHCPグループの100%の株式を買収する。潤本生物技術株式会社が上交所に提出した募集説明書。
投資提案：1）紡績アパレル業界：下流ブランドアパレルにおいて、3月下旬以来、疫病は上海、北京などの多くの一二線都市に影響を与え続け、末端消費需要の回復速度は依然として疫病状況、特に上海などの予防とコントロールの進展に注目しなければならない。ブランドアパレルはすでに一季報に疫病状況のマイナス影響を体現しており、製造側は比較的安定しているが、後続の注文の持続性にも注目しなければならない。第2四半期のアパレル小売と輸出データの前期比は第1四半期より弱いと予想されている。短期618大促はすでに開幕し、消費回復の重要な晴雨表として観察できるとともに、上海は6月から徐々に開放し、端末消費の回復進展に注目する予定だ。目標の選択では、評価値の回復、第2四半期の高基数、景気度の持続が比較的に高いと同時に、長期的な論理が依然として明確なスポーツアパレルのリーダーに注目することを提案する一方で、安踏スポーツ、李寧、特歩国際を含む。上流の紡績製造の麺では、グローバル化の配置、取引先に対する価格交渉能力が強く、代替が難しい紡績製造のリードを引き続き見て、注文が安定し、グローバル化の生産能力の配置、リードシェアが持続的に向上している Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、申洲国際を推薦します。また、紡績アパレル業界の高配当率、低評価値の安定型標的に注目することを提案します。
2）化粧品業界：私たちは前期の観点を維持し、短期的には4-5月の販売が振るわないと予想されているが、相対的に閑散期にあり、通年に与える影響は相対的に限られており、疫病予防と小売と物流の開放の進度、特にメインイベント618の大きな促進に重点を置く必要がある。私たちは前期の観点を維持し、積極的に製品力を向上させ、運営能力が高く、すでに複数の大きな単品シリーズ、多品種類と多ブランドの戦略配置がはっきりしている Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 、業績が高く成長し、細分化されたリーダーの地位が安定し、積極的に新製品類と効菓を開拓し、ブランドの投入が影響力を高める敏感肌スキンケアリーダー Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) などを引き続き推薦します。
リスクの提示：マクロ経済の成長率が下がり、疫病が繰り返しまたは極端な天気によって端末消費が弱くなり、服装、化粧品などの製品の消費需要に影響を与える。業界の競争が激化し、海外のトップブランドが価格戦を行うと、中国のブランドに不利な影響を与える。電子商取引プラットフォームの流量増加速度の減速及び流量コストの上昇など。
