イベント：
今日の市場は大幅に上昇し、各指数は1%以上上昇し、上証指数は3200点に迫り、業界麺では、美容看護、電子が上昇した。
投資のポイント：
今日の市場が大幅に上昇した原因は主に3つあります。1つ目は、最新に発表されたPMIデータによりますと、経済の前期比が改善していることを示しています。その中で、5月のPMI 49.6は前月比2.2ポイント上昇し、需給は回復し、生産指数と新規注文指数はそれぞれ前月比5.3ポイントと5.6ポイント上昇しました。第二に、安定成長政策の着地が加速し、今日昼、国務院は「経済一括政策措置の着実な安定化に関する通知」を発表し、6つの麺を含む33の措置を発表し、投資家の中国経済に対する期待はさらに改善され、外資は今日138億を大幅に流入し、年内の高さを記録した。第三に、操業再開と生産再開の加速推進で、昨日上海市は「6月1日から全市の住宅団地が出入りする公共交通を再開し、運営する自動車の通行を再開することに関する通告」を発表し、2022年6月1日0時から住宅団地の出入り、公共交通運営、自動車の通行を秩序立てて再開することを決定し、上海が明日閉鎖を迎えることを示している。
リスク選好が高まり、市場はさらに進む見込みだ。私たちは5月の月報「柳闇花明」で市場が段階に入ることを提案し、5月20日の市場評論「政策が力を入れ、株式市場はハネムーン期にある」で市場の反発が続くことを提案した。市場の演出から見ると、政治局会議後の安定成長政策は力を入れる段階に入り、政策主導のリスクは上昇し、今回の全国の疫病状況は収拾段階に入り、経済データが徐々に回復を確認する環境の下で、市場はさらに進む見込みだ。磨底段階の市場全体の情緒は高くなく、反発に対して擬問に満ち、二次底打ちの懸念が付きまとうが、私たちがもっと把握しなければならないのは市場全体の位置であり、一方で、政策の力を入れて良いスタートを提供し、その後、経済高週波データの好転を徐々に検証する必要がある。一方、現在、各指数の推定値の分位は比較的に安い位置にあり、株式リスクプレミアムは権益資産の性価が比較的に高いことを示し、市場の下りの空間は相対的に限られており、まだチャンスを探す段階にある。
配置麺では、To G+オプション消費に重点を置いています。一つは、需要が疫病の影響を受けず、住民消費との関連性が低いTo Gエンドプレート、例えば軍需産業、コンピュータなどの業界である。第二に、不動産後の週期に順応し、政策の重点支援と刺激のオプション消費プレートであり、家電、新エネルギー自動車などを含む。
リスク提示：ロシアと烏の情勢が再び悪化し、中米関係が悪化し、米国の通貨政策が予想を超えて引き締められ、中国の疫病が大幅に蔓延し、外部市場が大幅に下落したことなど
