6月6日の終値まで、科創50指数は3.86%上昇し、この指数は1カ月近く上昇し続け、相場の「リーダー」となった。大上昇を引き起こす要素が多く、間もなく到来する大量解禁の波がその原因の一つである。
図は券商科創板と投解禁収益状況一覧
科創板は2019年7月22日にスタートし、関連規定によると、科創板上場会社の持株株主と実際の支配者の先発株式の限定販売期間は36カ月で、これは、科創板が今年7月に初の「3年期」の限定販売株の解禁潮を迎えることを意味する。最新の終値の試算によると、このタイプは7月の解禁規模が2700億元を超え、年内に小さなピークを迎える。
財連社の記者は、この大量の解禁の前後に、証券会社も小さな波の花を巻き起こしていることに気づいた。6月から7月にかけて、19社の科学創板と投資に参加した証券会社が24ヶ月の限定株ロック定期を解除し、この解禁のために潮加コードを解除した。
過半証券会社には単筆プロジェクトの浮損がある
計算によると、この19の証券会社が投入した限定販売株の解禁市場価値は45億元に達する見込みだ。このうち、 Guoyuan Securities Company Limited(000728) Founder Securities Co.Ltd(601901) Guosen Securities Co.Ltd(002736) 、民生証券、 Changjiang Securities Company Limited(000783) 3 Chinalin Securities Co.Ltd(002945) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 、ドイツ証券、中山証券、 Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Huaan Securities Co.Ltd(600909) などの証券会社はいずれも1回のフォローアップ限定販売株を解禁した。 Everbright Securities Company Limited(601788) Zheshang Securities Co.Ltd(601878) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Haitong Securities Company Limited(600837) 、中金富、申港証券はすべて2回の投資制限株解禁があります。 China Securities Co.Ltd(601066) および Citic Securities Company Limited(600030) には3回の限定販売株が解禁されていますが、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) の解禁回数は最大7回に達しています。
しかし、科学創板の暖かさが続いている現在、上記の証券会社は投資表現とは異なり、最新の終値で計算すると、過半数の証券会社が単筆と投資項目の浮損をしている場合は、 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) Dongxing Securities Corporation Limited(601198) 、申港証券、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) Founder Securities Co.Ltd(601901) Changjiang Securities Company Limited(000783) 、申港証券、 China Securities Co.Ltd(601066) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Citic Securities Company Limited(600030) など10の証券会社が含まれています。
このうち、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 及び Citic Securities Company Limited(600030) はそれぞれ3791万元と2232万元に達したが、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) のおかげで投資家数が多いため、今回の解禁は最終的に6.5億元の浮揚を記録した。 Citic Securities Company Limited(600030) と同様に、 Founder Securities Co.Ltd(601901) Changjiang Securities Company Limited(000783) Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Huaan Securities Co.Ltd(600909) など4つの証券会社も帳簿上の浮損の収益に直麺している。
財連社の記者によると、一部の証券会社は解禁数が少ないが、「金儲け効菓」が際立っており、単一のIPOと投資収益率から見ると、 China International Capital Corporation Limited(601995) Haitong Securities Company Limited(600837) と投資した Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) の収益が最も高く、2つの黒字はいずれも6億元を超えている。全体的に見ると、＊ China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、＊ China Securities Co.Ltd(601066) 、中金富、＊ Everbright Securities Company Limited(601788) もかなり稼いでいる。財連の記者の計算によると、今回の解禁潮の中で、証券会社全体は22億元の浮揚を予想している。
科学創板が与投製度を実行することは、製度革新の重要な内容である。すなわち、割当に参加する推薦機構の関連子会社は、事前に発行者と割当契約を締結し、株式発行価格に基づいて発行者が初めて株式数の2%から5%の株式を公開することを約束しなければならない。証券会社と投資株式のロック期間は24ヶ月で、期間は持株株主、実際の支配人を除いた他の発行前株主が保有している株式より長い。
北京の大手証券会社の関係者は、「科学創板製度の革新の重要な内容として、投資製度は証券会社にとって「増収」のチャンスであり、実力の試練でもある」と分析した。
複数の証券会社が「フォローアップ」の実力を強化
今年に入ってから相場の影響を受けて、破発が頻繁に発生し、多くの証券会社と投資業務に浮損が発生したが、この項目と科学創板建設の関係が緊密になるにつれて、証券会社の大きな収入源になりつつあることが明らかになった。
データによりますと、科学創板の運行満2週年（2021年7月23日現在）には、中国の主要証券会社と投資業務の収益総額は約210億元に達したということです。財聯社の記者も、今年の2021年の年度株主総会、年度報告、業績説明会など多くのシーンで、少なくとも13の券商が会社の科創板と投資業務の展示業状況に言及し、科創板と投資業務を積極的に推進していることに気づいた。
「ケーキ」の魅力と製度革新の勢いのおかげで、ますます多くの証券会社が多元化の方法でフォローアップ業務を強化し、投資を強化している。2021年以来、＊＊ Boc International (China) Co.Ltd(601696) 、＊ Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 、＊ Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) 、＊ Shanxi Securities Co.Ltd(002500) 、＊ Orient Securities Company Limited(600958) 、＊ China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 、＊ Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 、＊ Caitong Securities Co.Ltd(601108) など8社を含む多くの証券会社が傘下の別種投資業務に従事する完全子会社に対して増資を行い、特にヘッド証券会社の動きが際立っている。
今年6月1日、 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は公告を発表し、会社は自己資金で完全子会社の興証投資管理有限会社に30億元増資する予定だと発表した。5月24日、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は公告を発表し、会社の取締役会は「会社が Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証裕投資有限会社への増資を審議する議案について」を審議、採択し、会社が傘下の Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証裕投資有限会社に20億元増資することに同意し、関連資金は主に投資可能資金を補充するために使用される。4月28日、 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) 公告によると、同社は完全子会社の山証革新に対する登録資本金2億元を増加させ、展業能力と資金の利用効率を最適化することを目的としている。
上記の方法のほかに、 Orient Securities Company Limited(600958) などの証券会社が再融資で募集した資金を科創板と投資業務に特別投入し、投資実力を高めることもある。今年5月、 Orient Securities Company Limited(600958) の株式が正式に到着し、資金調達の用途から見ると、168億元を超えない資金調達計画の中で、60億元は株式融資と債券融資の引受能力を強化するために使用され、その中には科学創板と投資業務に対する「補血」が含まれている。
また、2021年には、 Orient Securities Company Limited(600958) が傘下の他の投資業務に従事する完全子会社東証の14億元を連続増資し、再び投資業務の投資実力を強化したことも注目されています。
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