「寧王」の目の前に置かれている問題は、どのようにこの守備戦をうまくやるかです。
6月9日、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は先物投資損失、2番の人物黄世霖の狂気的な噂に対して明らかにする公告を発表した。6月10日の終値までに、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 報454元/株、上昇幅は5.25%で、総市場価値は1.1兆元だった。
株価一時ダイビング
6月7日、いくつかの市場の噂が流れた。
保証業務については、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 今期半年報で、第1四半期に発生した10億元以上の先物投資損失が確認される可能性があるという噂がある。
また、＊＊ ＊＊＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2番の黄世霖氏は最近、狂ったように減少していると指摘されている。＊
上記の噂を受けて、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 6月8日に低開低走し、ディスクの中で大幅に下落し、一時7%を超え、終盤は赤くなった。6月9日、会社は再び6.23%下落し、時価総額は兆の大台を割った。
噂は空っぽではない。財報によると、 は2018年に上場して以来、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 派生金融資産はすべて正の値で、2020年末には13.3億元、2021年末には2.43億元に下がった。 デリバティブ負債はこれまで空白だったが、今年第1四半期は17億8700万元になった。
もう一つの注目すべき現象は、 第1四半期の会社のその他の総合収益は-15.63億元で、絶対値は同期の14.93億元の帰母純利益を超えていることです。 ただし、その他の総合収益は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の当期損益には計上されていません。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は明らかな公告の中で、会社の原材料の安定供給とコスト削減の需要などを保障することに基づいて、会社はニッケル資源産業チェーンに対して一部の配置を行ったと述べた。 会社は対応する商品（ニッケル）のヘッジ保証を展開し、大口商品市場の大幅な変動に関するリスクを回避し、投機を目的としない。 ヘッジ業務は現物を基礎とし、先物端の浮動損益は相応の現物をヘッジし、会社の業績に与える影響は小さく、上記の噂は属していない。
「ナンバー2」の黄世霖氏が減少したという説に対して、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、「 は家庭資産計画の必要があるため、黄世霖氏は1月4日、100%のシェアを持つ6つの私募証券投資基金製品と一緻動人協約を締結し、黄世霖氏が200万株を超えず前記6つの基金製品に譲渡することを約束した。 この譲渡は黄世霖が実際に製御している会社の株式の割合と数量に変化をもたらしておらず、変相減持の状況は存在しない。
Byd Company Limited(002594) 強敵になる
業界の競争が激しくなるにつれて、増え続ける「外患」も Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) を撹乱している。
疫病の影響で、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の設備量は下落した。 韓 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 市場研究機関SNEリサーチによると、4月、世界の動力電池の搭載量は27.1 GWhで、前年同期比1.5倍以上増加し、前月比34.5%減少した。その中で、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の組立量は8 GWhで、最初の椅子に座っていたが、リング比は46.3%下落し、市の占有率は3月の36%から6.5ポイント低下して29.5%となり、前年同期よりも0.6ポイント低下した。
Byd Company Limited(002594) では、異軍突起があり、装機量は4.3 GWhに達し、逆勢ループ比は2.4%上昇し、市の占有率は15.9%で、ループ比は5.8%増加し、前年同期比8.6%増加した。 これも Byd Company Limited(002594) 初めてLGの新エネルギーを超えて、準優勝を獲得しました。
リン酸鉄リチウム電池プレートでは、 Byd Company Limited(002594) は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に対する反超を実現した。 中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、4月の Byd Company Limited(002594) 炭酸鉄リチウム電池の中国納車量は4.19 GWh、市占有率は47.14%、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 納車量は3.05 GWh、市占有率は34.29%だった。
この現象の背後には、自家電池を搭載した新エネルギー車の販売台数が増加態勢を維持し、同月の販売首位を獲得したこともある。
比較は組立量だけではない。2021年の年報によると、報告期間内のテスラに対する売上高は130億4000万元で、年間販売総額の10%を占めている。 これは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) テスラを初めて第一の顧客に発展させたものです。 2021年6月、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) テスラと協力し、2022年1月から2025年12月までテスラにリチウムイオン電池製品を供給することで合意した。
しかし、「寧王」の一番のお客様というケーキは、強敵に蚕食されそうだ。 6月8日、 Byd Company Limited(002594) グループ執行副総裁、自動車工学研究院院長の廉玉波氏はメディアの取材に対し、 Byd Company Limited(002594) テスラに電池製品を提供すると明らかにした。 は Byd Company Limited(002594) に電池の種類を示していないが、市場では Byd Company Limited(002594) がリン酸鉄リチウム電池分野で優勢であるため、テスラリン酸鉄リチウム電池のサプライヤーになる可能性が高いと考えられている。中国メーカーでは、この種類の電池は主に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) からテスラに供給されている。
江西新エネルギー科学技術職業学院新エネルギー自動車技術研究院の張翔院長は「国際金融報」の記者に、「テスラが Byd Company Limited(002594) 亜を導入したのは、まず自分の生産能力が絶えず拡大しているためで、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の供給が追いついていないからだ。
次に、自動車企業にとって、複数のサプライヤーの供給を開発することは、産業チェーンの安全を保証する重要な手段である。」
張翔はさらに指摘した。「 Byd Company Limited(002594) がテスラのサプライヤーに選ばれたことは、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) がテスラのサプライチェーンに新しいライバルができたことを意味し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に脅威を与えるに違いない。これまで Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はLGの新エネルギーとコスト優位を競争していたが、 Byd Company Limited(002594) と競争すると、必ずしも優位に立つとは限らない。現在、乗用車市場で主流の電池技術路線はリン酸鉄リチウムであり、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の技術の強みは三元リチウム電池、リン酸鉄リチウム電池は Byd Company Limited(002594) から始まった一つの法宝である。したがって、ある程度、 Byd Company Limited(002594) の炭酸鉄リチウム技術は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のものよりも強化されています。また、ブレード電池も Byd Company Limited(002594) の切り札です。」
資本市場では、6月10日に兆元市場価値クラブに入り、総市場価値はA株8位に上昇し、「深市一兄」の地位に衝撃を与えた。
二線メーカーの台頭
二線電池企業も完成車メーカーの支援を受けて、勢いが大きくなってきた。
2月23日、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) は増資公告を発表し、19社の企業が子会社 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 自動車電池に24.3億元増資し、増資後の合計持株比率は約19.5%だった。19社の投資企業の中には、自動車製造の新勢力企業「蔚小理」があり、伝統的な自動車企業の大手である上汽、広汽、東風なども並んでいる。
2007年に設立された中創新航（旧中航リチウム電気）は、近年ますます注目されている。2019年から2021年にかけて、その動力電池の販売台数は1.62 GWhから9.31 GWhに増加し、複合年の成長率は139.7%に達し、中国の上位10大動力電池企業の中で唯一毎年前年同期比100%を超えた企業であり、世界で最も急速に成長している核心動力電池企業である。
2021年、中創新航の動力電池の搭載量は世界7位だった。2022年前の4ヶ月、中創新航は5.09 GWhの積載量で中国の第3位にランクされ、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) に続いている。
中創新航の下流顧客陣は華やかで、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に取って代わるだけでなく、広汽新エネルギー車の第一サプライヤーとなり、同じ長安の一供であるだけでなく、広豊、広本、上汽通用五菱、吉利などのホスト工場もセットになっている。
中創新航も公開市場を狙っており、2022年3月、会社は正式に港交所に募集書を提出し、15億ドル（約95億人民元）を募集した。もし成功すれば、2022年以来の港交所最大規模のIPOになります。
しかし、現在、中国の新機軸航空は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の「狙撃」を受けている。 2021年7月21日、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は多くのメディアに、中国航空リチウムイオン特許侵害事件について起訴状を提出し、受理されたことを確認した。今年5月、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は裁判所に申請し、請求額を1億8500万元から5億1800万元に引き上げ、3倍になったと明らかにした。
中創新航は株式募集書の中で、会社が敗訴すると特許が無効になる可能性があり、第三者に賠償を支払い、第三者に特許権を請求し、特許費用を持続的に支払い、製品を再設計したり、生産、販売、技術の使用を禁止されたりする可能性があり、中創新航の業務、財務状況、経営業績に影響を与える可能性があることを示している。
しかし、中創新航は同時に、評価後、会社の取締役がこの事件のクレームを申請するのには根拠がなく、会社の全体的な業務、財務状況または経営業績に重大な不利な影響を与えないと考えていることを明らかにした。現在、中国イノベーション航空はすでに訴訟に積極的に対応しており、上述の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) によって保有されている特許について、国家知的財産権局に特許権の無効を申請している。
同じく Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と法廷で取引しているのは、蜂の巣エネルギーです。今年2月、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は不正競争を理由に蜂の巣エネルギーに対して訴訟を起こしたことがあり、被告側には無錫天宏企業管理コンサルティング有限会社、保定億新コンサルティングサービス有限会社も含まれ、両者は蜂の巣エネルギー関連者である。
複数の裁判所の判決書によりますと、2018年から2019年までに、9人の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 従業員が退職後、それぞれ無錫天宏と保定億新に加入し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のライバル蜂の巣エネルギーにサービスを提供したということです。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は、この9人が締結した「秘密保持と競業製限協議」に違反したとして、違約金100万元の賠償を求めた。
二線メーカーのサーボ、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の舵取りをしていた曽毓群氏は自ら会社のプラットフォームに退場し、「 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の総合競争優位性は非常に明らかで、製品、技術、生産製造、ビジネスモデル、サービスなどの麺で革新を続け、リードする優位性を拡大し続ける」と述べた。
また、同社は第2四半期にキリン電池を正式に発表する予定で、新しい電池は同じ電気化学システムの下で大円柱電池よりエネルギー密度が13%高く、大きな競争力を持っている。小規模な電池メーカーでは、転覆的な技術がなければ、現在の競争構造を変えることはできません。
第1四半期の純利益の下落
外患のほかに、内憂がある。
第1四半期の報告によると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2022年第1四半期の営業収入は486.8億元で、前年同期比153.97%増加し、帰母純利益は14.93億元で、前年同期比23.62%減少した。 報告期間中、会社の粗利益率は14.48%で、前年同期の27%からほぼ横ばいで、近年の最低レベルに下がった。
利益レベルの下落はコスト側の圧力にある。第1四半期、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 営業コストは416.28億元で、前年同期比198.66%急増した。
これに対して、会社は販売コストに応じて増加する2つの大きな要因を提供し、2つ目は一部の上流材料の価格が急速に上昇してコストが増加したことです。
6月に入っても、炭酸リチウム価格は依然として高位で運行されている。商売社の監視データによりますと、6月9日の電池級炭酸リチウム華東地区の平均価格は47.2万元/トンで、週明けに比べて0.21%上昇したということです。市場の変化を観測することによって、今週の炭酸リチウム価格は小幅に上昇した。現在、市場の取引は増加し始め、各地の疫病状況が徐々に好転するにつれて、下流の端末需要は回復し、企業の生産排出は回復した。鉄リチウムの新生産ラインが登場し、業界全体の購買需要が増加したため、炭酸リチウムの価格オファーが上昇し、価格予想は利益を示した。
商売社の炭酸リチウムアナリストによると、現在、市場の問い合わせは徐々に増加しており、下流の材料メーカーは需要の回復リズムに従って秩序立てて採掘しており、市場の現物量はやや緊張しており、低価格の炭酸リチウムは相対的に少なく、短期的な炭酸リチウム価格は安定して上昇する可能性があると予想されている。
コストの圧力に直麺して、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 側は、全体的に見ると、顧客との協議と価格調整がほぼ完了し、第2四半期に徐々に着地を実施し、粗金利も徐々に合理的に修復されると述べたが、具体的な結菓は着地状況によって決まる。
