「牛市風向標」として、証券会社プレートの相場動向と投資価値はこれまで市場の注目を集めてきた。
先週、 Everbright Securities Company Limited(601788) は「三連板」を実現し、単週の上昇幅は35.73%に達した。これは多くのベテラン株民に2018年の牛市の前夜を思い出させ、 Everbright Securities Company Limited(601788) も同様に「三連板」で市場の先端に突撃した。
実際、いわゆる「風向計」は全市場の下落と直接関係がない。しかし、今年に入ってから証券会社のプレートは超下落状態にあり、推定値の低い点に触れると一定の上昇余地がある。最近、各証券会社は続々と中期戦略会を開催し、証券会社プレートの左側の配置機会が複数の売り手の共通認識になることに注目している。
上昇停止「三連板」による市場想像
6月8日から10日まで、 Everbright Securities Company Limited(601788) は「三連板」の上昇と停止を実現し、3日の成約額はそれぞれ18.2億元、25.1億元、44.34億元に達した。先週、 Everbright Securities Company Limited(601788) 株価の単週の上昇幅は35.73%に達した。
Everbright Securities Company Limited(601788) にリードされて、証券会社のプレートは全体的に強くなっています。6月10日の終値を見ると、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) は Everbright Securities Company Limited(601788) とともに上昇が止まり、 Boc International (China) Co.Ltd(601696) Nanjing Securities Co.Ltd(601990) の上昇幅はそれぞれ7.77%、6.38%で、残りの証券会社株の上昇幅は1.5%~4.5%の間だった。
6月9日夜、株式取引の異常な変動公告を発表し、同社の日常経営状況は正常で、重大な変化はなく、重大な事項の計画などの株価の敏感な情報もないと発表した。
Everbright Securities Company Limited(601788) の「三連板」は市場を興味津々にさせ、これまでの戦績と関係がある。2年前の牛相場を前に、 Everbright Securities Company Limited(601788) も同様に「三連板」を出て、牛市の始まりとなった。
今年に入ってから、市場環境全体の揺れを背景に、証券会社株の表現も相対的に弱い。先週の暖かさを取り戻した相場でも、 Caida Securities Co.Ltd(600906) と Orient Securities Company Limited(600958) の年初から現在までの下落幅は30%を超え、 Hongta Securities Co.Ltd(601236) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) など15の証券会社株の年間下落幅は20%を超え、 Boc International (China) Co.Ltd(601696) Everbright Securities Company Limited(601788) Chinalin Securities Co.Ltd(002945) の3つの今年の株価だけが「失地回復」した。
データによると、現在の証券会社プレートの市純率は約1.4倍である。6月10日の終値で計算すると、現在きれいに割れている証券会社株/証券会社の概念株は10株で、その中には龍頭証券会社が少なくない。
また、今年5月末、成約表現と市場価値の変化がよくないため、 Changjiang Securities Company Limited(000783) Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Caitong Securities Co.Ltd(601108) Boc International (China) Co.Ltd(601696) Nanjing Securities Co.Ltd(601990) Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) は上海の深さ300指数に調整され、中証500指数の中に入った。過去を遡ると、2018年末にも市場の重要指数が証券会社株を異動し、その後、市場は大きな反発を迎えた。
これに対して、北京のある中型証券会社研究所の関係者は記者に、いわゆる「風向標」でも、指数の転入でも、市場の上昇と下落とは直接関係がなく、本当に市場の上昇の記号として見ることはできないと述べた。しかし、今年に入ってから証券会社のプレートは超下落状態にあり、歴史的な表現から見ると、プレートは評価値の低い点に触れると大きな確率で上昇し、後市は相対的に楽観的だ。
証券会社の「左側レイアウト」機会 に注目
最近、各証券会社は続々と中期戦略会を開催し、証券会社プレートの左側の配置機会に注目して多くの証券会社の共通認識となっている。具体的な投資論理において、富管理、機構化業務、インターネット背景、「基量を含む」などの要素はすべて良い理由を構成している。
例えば、 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 首席戦略官兼研究所の邱冠華所長は、現在の証券会社プレートは超下落状態にあり、PB、PE推定値はいずれも歴史の底にあり、2018年の株式災害時の推定値レベルをわずかに上回っているが、現在の市場の雰囲気とリスクの程度、証券会社の資産の質は2018年より優れていると考えている。安定成長政策が徐々に重なり、プレートは反発相場を迎える見込みで、財産管理係証券会社は依然として短期反発相場のメインラインである。
「疫病情勢の好転に伴い、市場リスクの好みが高まり、資本市場の改革に力を入れ、証券会社の相場の触媒となった」 Guosen Securities Co.Ltd(002736) ノンバンクチームアナリストの戴丹苗氏によると、資本市場改革の推進に伴い、住民の財産管理需要が増加し、証券会社は発展の新しいチャンスを迎えているという。資本市場改革の背景の下で、龍頭証券会社は資本力、リスク管理能力、研究定価能力、業務配置の麺で優位性がある。また、コース独特のインターネット証券会社や小さくて美しい特色ある証券会社にも注目することをお勧めします。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 研究所非銀金融チーム長の羅恵洲氏も、証券会社プレートの直接融資サービス経済における機能、および財産管理が内循環を促進する役割をよく見て、左側の配置を提案した。相場の起動の確認と右側の時点では、両市の成約額、証券会社指数の1日当たりの超過上昇幅、証券会社プレートの成約額の3つの指標を観察することができる。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) 沈娟、李健チームが提供した証券業界の中期戦略テーマは「変革が底をつき、戦略が多い」で、業界は良性発展週期にあり、戦略的に証券会社のプレートを多く見、特にAlphaの収益を備えた先導会社であると考えている。現在、市場環境の各種類のリスク要素が交錯し、証券会社プレートの推定値はすでに相対的に低位に下落し、安定成長政策は持続的に力を入れ、政策次元の緩和が絶えず、将来の市場は徐々に安定する見込みだ。
