北京晶品特装科学技術株式会社（以下「晶品特装」という）の主な業務は光電偵察設備と軍用 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の研究開発、生産と販売であり、主な製品は複数の型番シリーズの無人機光電弔り場、手持ち光電偵察設備、夜視多機能眼鏡、手持ち壁貫通レーダー、排気 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、多用途 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、携帯偵察 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) などを含む。同社は現在、科創板に上場を申請しており、間もなく上場審査を迎える。
募集説明書（上会稿）の財務データによると、報告期間内の結晶特装の営業収入の伸び率は急速で、2019年と2021年の営業収入はそれぞれ1103542万元、2845440万元、4220322万元だった。報告期間内の主要業務の粗利益率はそれぞれ33.21%、31.48%、28.19%で、下落傾向を示している。
それだけでなく、晶品特装が発表した株式募集書やその他の公開情報開示文書によると、データ開示情報開示には矛盾があり、科学研究プロジェクトを担当することで研究開発者が「減少」する問題もある。
重要購買情報数 開示矛盾
Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) はずっと結晶特装の重要なパートナーの一つであり、結晶特装が発表した「発行者及び推薦機関の意見回答（改訂稿）」128ページに開示された「報告期間内の上位5社の発行者への販売割合」情報によると、結晶特装は2017年に Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) と協力を開始し、購入年は一部の開示を占めている。「2020年は1%未満」
しかし、同時に、募集書（申告稿）に開示された主要なサプライヤーの購買情報によると、 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) は2020年度の第1位のサプライヤーであり、購買金額は1883873万元に達し、結晶特装の同年の購買総額に占める割合は47.26%に達した。これと同時に、 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) が発表した2020年年報によると、同社の営業収入総額は33.34億元で、結晶特装販売の1883873万元は Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) 同年の営業収入総額の5.65%を占めている。
上記の情報によると、結晶特装の2020年度の購入比率の口径に立っても、 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) 2020年度の対外販売の口径に立っても、比は1%をはるかに超えている。
これに対して、晶品特装は「2020年の割合は1%未満」と回答し、発行者の購入金額が Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) の販売割合が1%未満を占めていることを意味している。
しかし、2020年の結晶特装向 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) の購入金額は1883873万元で、約 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) の同年の営業収入総額の5.65%を占め、明らかに1%を超えた。
それだけでなく、結晶特装と Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) との間の購入販売取引の擬点はこれだけではありません。晶品特装募集書（申告稿）443ページに開示された「会社及び持株子会社の報告期間内に本募集説明書の署名日までに履行された購入契約金額が500万元（税込み価格）を超えた具体的な状況」情報によると、晶品特装は Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) と2020年に3つの契約を締結した。いずれも2020年8月で、金額はそれぞれ544.31万元、284716万元、1469637万元である。金額の合計は1808784万元です。
この3つの契約はいずれも「非冷凍コンポーネントの購入」を標識しており、募集書が公開された時点でもこの3つの契約の状態は「履行中」であり、それ以外の結晶特装は Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) と500万元以上の契約を締結していない。しかし、同時に、結晶特装が2020年に確認した Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) への購入金額は1億8800万元に達し、上記の3つの未履行の購入契約の総金額を明らかに上回った。
これに対して、晶品特装は明確な返事を与えず、「重大な契約は重要性の原則に基づいて500万以上の購入契約を開示し、未履行の原因は尾金がすべて支払われていないため」と述べただけだ。
そのほか、重大な購入契約に表示されている Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) への購入は「非冷凍コンポーネントの購入」と表示されていますが、主要なサプライヤーの購入情報に開示されている Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) への購入製品は「赤外線観測器コンポーネント」と表示されています。結晶品の特装は同じ購入業務に対する購入内容情報の開示であり、募集書の前後で一緻していません。
さらに注目すべきは、結晶特装が2020年8月に Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) と締結した3つの契約の中で、1つの金額が最大の契約額は1億4700万元に達したことです。
実際、2020年9月に Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) が「日常経営重要契約公告」を発表し、顧客と締結した政府装備類製品の注文契約金額は6420万元であることを明らかにしたが、この契約金額は結晶特装と締結した販売契約の半分にも満たない。
しかし、これまでの公開情報の開示を見ると、2020年7月と9月に「日常経営重要契約公告」が発表されたことがあり、いずれも結晶特装のこの販売契約とは関係がなく、2020年8月にだけ「日常経営重要契約公告」が発表されていない。
これに対して、結晶特装は回復していない。
「 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) は結晶特装と1.47億契約を締結する前後に「日常経営重要契約公告」を自発的に開示しているが、金額の大きい契約だけは開示していない。 Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) という選択的な開示情報は、明らかに常識に合わない。この契約自体に問題があるのか、それとも他のか、これは監督管理部門が注目する価値がある」。公認会計士の田さんは直言した。
報告期末の研究開発者の減少
募集書によりますと、晶品特装は今回の上場計画で630455万元の資金を募集し、そのうち130455万元が「研究開発センター向上プロジェクト」に投入されるということです。会社の核心競争力を高め、企業の持続可能な発展を実現するために基礎を築いた。
また、晶品特装は株式募集書の中で、会社は長期にわたって自主研究開発と科学研究革新を重視し、完備した軍需産業の科学研究、生産、試験システムを構築したと述べた。
しかし、同時に、募集書（申告稿）では、「2021年6月30日現在、会社は研究開発者98人を擁し、総人数の44.14%を占めている」と結晶特装が発表した「発行人と推薦機関の意見回答（改訂稿）」によると、19ページ目では、「2021年12月31日現在、発行人は研究開発者62人を擁し、総人数の25.31%を占めている」と明らかにした。
上記のデータを比較すると、結晶特装の研究開発者は2021年下半期、つまり会社が上場する直前に、大量の流失が発生したことが明らかになった。2021年末現在の研究開発者数は上半期末より36人減少し、上半期末の在職研究開発者の3分の1を超えた。
これに対し、晶品特装の陳波董事長は「経済参考報」の記者の取材に対し、2021年は主に会社が一部の顧客と受託開発契約を締結し、発生した人件費が生産コストに集中したためだと述べた。そのため、一部の研究開発者の報酬は会社の研究開発費用に計上されていないため、研究開発費用に計上されていない研究開発者は、しばらく研究開発者にカウントされていません。
募集書によりますと、2018年度、2019年度、2020年度、2021年1~6月、研究開発費の従業員報酬はそれぞれ1292万6900元、1136万1900元、1568万49万元、435万84万元で、2019年は2018年より12.11%下落したということです。（記者の李超北京報道）
編集：魏薇
