今週の観点更新：
インフラ投資の景気回復、パイプライン業界の再迎政策の利益：22年5月、インフラチェーンの各細分化業界のデータは普遍的に景気回復の態勢を呈し、あるいは疫病の影響から徐々に後退し、政策面、資金面で持続的に力を入れている。6月15日、国会は民間投資を支持し、一挙に多くのプロジェクトを推進する措置を配置し、会議は地下総合管廊の投資潜在力が大きく、牽引能力が強く、一挙に多くの代表的なプロジェクトであることを強調し、すでに配置された都市の老朽管網の改造と結びつけて、地下総合管廊の建設を推進しなければならない。科学的な計画、政策支援を強化し、有料リターンメカニズムを健全化し、社会資本の参加を引き付ける。この措置はあるいは都市地下管網の改造に必要な資金源問題を解決し、都市管網の大規模な更新の確定性を高め、プロジェクトの推進リズムを大幅に速める。会議では、「民間向けREITs投資プロジェクトの早急な導入」にも言及し、REITs政策の位置づけが再び向上し、後続の発行が加速するか、試行範囲がさらに拡大すると判断した。
不動産販売と新規着工の曲がり角はすでに現れて、重点的に消費建材とガラスの蛇口を推薦します：22年5月、不動産販売と新規着工の単月は前年同期比の増加速度はすべて曲がり角が現れて、不動産業界の基本麺の底はあるいはすでに確認しました。その後、より多くの緩和政策の解放と着地に伴い、販売データは持続的な暖かさを迎え、新しい着工と竣工端の暖かさを牽引した。不動産販売データが持続的に良好になるにつれて、消費建材のトップ会社はあるいは評価値と基本麺の二重改善を迎え、細分化されたコースのトップ企業を配置することを提案し、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) を推薦し、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) に注目することを提案する。不動産週期の底打ちと「保交付」の持続的な推進に伴い、竣工修復ロジックは引き続き演繹され、ガラス業界のこれまでの滞積需要は集中的に放出される見込みで、企業利益は底打ち回復を迎え、高景気に戻る見込みで、関連指標の株価上昇を牽引する。 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) をお勧めします。 Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) に注目することをお勧めします。
今週の市場表現と高週波データの追跡：
市場表現：今週の中信建材指数は+1.47%で、その中で陶磁器プレートの上昇幅は最大（+5.25%）、その他の装飾材料プレートの下落幅は最大（-1.21%）；今週の中信建築指数は-1.06%で、その中で建築内装IIプレートの下落幅は最小（-0.46%）、専門工事及びその他のプレートの下落幅は最大（-1.75%）だった。今週のインフラ建設公募REITプレートの平均上昇幅は-0.56%（算術平均）で、その中で中金プロロスREITの上昇幅は最大（+1.79%）、富国初の水務REITの下落幅は最大（-3.09%）だった。
高週波データ（6.11-6.17）：セメント：今週のPO 42.5セメントの平均価格は463元/トンで、前月比-2.53%。今週のセメント庫容比は74.81%、環比は+0.12 pctsであった。ガラス：今週のガラス在庫は788440万重量箱で、前月比+1.26%です。3.2 mm光伏ガラスの平均価格は28.5元/平米で、リング比は横ばいである。2 mm光起電ガラスの平均価格は22.00元/平方メートルで、リング比は横ばいである。ガラス繊維：今週の巻き直糸価格は6050元/トン、リング比-3.20%です。G 75電子糸の価格は9550元/トンで、リング比は横ばいです。炭素繊維：今週の炭素繊維市場の平均価格は181.25元/kgで、前月比-2.42%である。炭素繊維大糸束の中国の平均価格は143元/kgで、リング比-1.38%です。炭素繊維小糸束の中国の平均価格は220元/kgで、前月比-2.22%です。
投資提案：
毎週の市場観察：今週の不動産販売データが発表された後、不動産の予想改善の恩恵を受け、一部の消費建材とガラス大手会社は当日株価が大幅に上昇した。海外需要の下落に伴い予想の昇温（米国のインフレデータの予想以上など）に伴い、価値株の配置に力を入れることが考えられ、建築中央企業を推薦することができる。
建築建材の好ましい組み合わせ： China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 0.6 XPB、建築と不動産業務の逆勢拡張をよく見る）， Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 14 XPE、設備賃貸コースをよく見る）， China Communications Construction Company Limited(601800) 0.5 XPB、保存運営資産価値の再評価）， Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 7 XPE、フロートガラス業績の弾力性、光伏ガラスが推定値の弾力性をもたらす）， Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 21 XPE、不動産政策の限界緩和、不動産販売の温暖化後、会社はまたは評価修復を迎えた）、 Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) 36 XPE、高純合成シリカの価値発見、UTGは持続的に推進）。注：評価値はすべて光大建築建材チームの22年予測データです。
リスク分析：インフラ投資は予想に及ばない；不動産投資が大幅に下落した。原燃料価格の上昇；疫病が繰り返される。
