投資提案：現在、市場の概算率はすでに底部区間にあると判断しているが、インフレの高い企業と疫病の繰り返しなどの原因で、市場環境は比較的に複雑である。これらの方向に注目することをお勧めします。（1）種類の現金資産。例えば、石炭、不動産、銀行、（中字ヘッド）の建築、水力発電、通信事業者などの高配当、高配当資産、（2）マクロ経済周期とは独立した苦境反転プレート。例えば、産業周期が反転した生豚養殖プレート、（3）生産販売が盛んなプレート。今後1-2四半期の業績改善予想は、国防軍需産業、家庭電化製品、交通運輸、通信、コンピュータ、（4）新エネルギーなどのサーキット株。新エネルギーなどのサーキット株は依然として産業爆発段階にあり、まだ一定の投資機会があり、業績の支えがあるサーキットプレート株に重点を置いている。
ホットなテーマの焦点：（1）東方オーディションで人気が出て、振動帯の商品があったり、教育のために新しい方向に転換したりする。6月19日、振動電子商取引は「2022振動音618良い物節」のデータ報告書を発表した。報告書によると、多くの消費熱は618期間中に徐々に回復した。同時に、618期間中、東方オーディションの生中継室が広く注目された。現在の政策のマイナス要素は相対的にクリアされており、前期のコールバックの幅が大きく、現在の推定値には明らかに過小評価されている教育業界の短期的なメモリは一定の偏り是正の機会にあると考えている。その中で、業界のトップ企業は多元化のモデルチェンジの試みの中で、あるいはその自身のブランドの認可度、資源資金の備蓄が豊富であるなどの先天的な優位性によって率先して一定の突破を得るだろう。関連する香港株の標的は、新東方オンラインや網易有道など。
（2）水利インフラ建設をさらにスピードアップし、インフラプレートの成長空間を持続的に見続ける。6月15日、水利部は水利インフラ建設調整会を全面的に強化し、水利インフラ建設の重点任務の進展を一つ一つ研究し、推進措置を迅速に配置した。全体的に見ると、国の配置が全国の水利インフラ建設の全面的なスピードアップを加速させることを背景に、国務院が重点的に推進している55項目の重大水利工事建設は着地を加速させる見込みだ。また、中央銀行は水利プロジェクトに対する金融支援を着実に強化し、水利インフラ建設の業界景気は持続的に上昇すると考えており、関連指標としては、 China Railway Group Limited(601390) と Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) などがある。（3）上海市の水素エネルギー産業発展の中長期計画が印刷・配布され、水素エネルギー産業チェーンの産業規模はさらに拡大する見込みである。6月20日、上海市発革委員など8部門は共同で「上海市水素エネルギー産業発展中長期計画（20222035年）」を印刷・配布した。水素エネルギーは将来のエネルギーの主要な発展傾向として、政策の支援に励まされて、未来あるいは巨大な成長空間と潜在力が存在すると考えている。関連標的は、熊韜株、 Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) と Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) などである。
ホットスポットテーマの収益表現：6月13日-6月17日ホットスポットテーマの中で、上昇幅が上位にあるのはリチウム電解液、k-12教育、リチウム電極、鶏産業と豚産業などである。主な原因は新エネルギーサーキットの持続的な景気と「東方オーディション」の生中継による貨物持ち出しの影響で、関連プレートが人気を集めている。下落幅の上位5位はそれぞれ石炭採掘、運航、純アルカリ、石油・ガス採掘、石油・ガス採掘であり、主な原因は関連プレートの現在の推定値が高すぎ、最近の資金引き締めの顕著な調整である。
先週（6月13日-6月17日）、申万一級業界では、上昇幅を見ると、先週の上昇幅の上位5位は自動車、電力設備、農林牧漁、非鉄金属、美容看護の順だった。下落幅のトップ5は石炭、鉄鋼、石油石化、公共事業、建築装飾だった。先週の純流入ランキングのトップ5は電力設備、食品飲料、医薬生物、自動車、非鉄金属、先週の累計純流出ランキングのトップ5は、基礎化学工業、建築装飾、電子、公共事業、石炭だった。
リスク提示：関連政策の推進が期待に及ばない、業界の競争が激化している。
