上場企業数が100社に達する前の夜、北交所は一足先に重いポンドの利益を解放した。
6月23日、世界のリチウム電池負極材料のトップ、北交所の上場企業ベトリーは定増説明書を発表し、50億元を超えない増資を計画した。今回の定増は北交所最大規模の融資記録を記録し、北交所史上の再融資の模範的な事件となった。
50億元を募金する予定
＊ プラス符号リチウム電池負極材料＊
6月23日、世界のリチウムイオン電池負極材料のトップである北交所の上場企業ベイトリーは、今回の特定の対象への株式発行数を募集資金総額を発行価格で除して確定するとともに、今回の発行数は今回の発行前の総株式の30%である2.18億株（含む）を超えず、募集資金総額は50億元（含む）を超えないと発表した。そして、中国証券監督会が今回発行した登録承認文書に準じる。
ベイトリー公告によると、今回の募集資金は発行費を控除した後、15億元を「ベイトリー新材料集団株式会社4万トンシリコン系負極材料拡張プロジェクト（第1期）」に、10億元を「ベイトリー（四川）新材料科学技術有限会社の年産5万トンハイエンド黒鉛負極材料総合補助プロジェクト」に、12億元は「雲南ベト瑞新エネルギー材料有限公司の年産20万トンリチウム電池負極材料一体化基地プロジェクト（第1期）」に使用され、3億元は「深セン市ベト瑞新エネルギー技術研究院有限公司新エネルギー技術研究院建設プロジェクト」に使用され、10億元は流動資金の補充に使用された。
今回の増加目的について、ベイトリー氏は、一方で、「炭素中和」を背景に、新エネルギー自動車の販売台数は持続的に増加し、負極材料業界に長期的に良好な発展機会を提供し、リチウム電気負極材料市場の需要は旺盛で、市場の見通しは良好である、一方、会社は負極材料の生産能力のボトルネックに直面しており、今回の特定対象株式発行募集資金の実施を通じて負極材料の生産能力拡大を行い、顧客の需要を満たす必要がある。
資料によりますと、ベイトリーは China Baoan Group Co.Ltd(000009) 傘下の子会社で、新エネルギー材料の研究開発とメーカーであり、主な業務はリチウムイオン電池負極材料、正極材料及びグラフェン材料の3つの業務プレートを含み、基礎研究、製品開発、生産販売を一体化した国家級ハイテク企業である。
2013年以来、同社の負極材料出荷量は9年連続で世界1位となった。2021年、会社の負極材料の出荷量は16.62万トンで、全世界の市の占有率は19%に達し、計64.59億元の収入を実現し、全世界で業界第1位の地位を維持し続けている。2021年には、同社の正極材料の販売量も3万トンを超え、初めて中国の三元正極材料企業の出荷量上位10位に入った。
6月23日の終値までに、ベイトリーの株価は84.65元/株で、静的な市場収益率は約43倍で、総市場価値は616億元で、99社の北交所上場企業の中で最も市場価値が大きい。
＊ 北交所再融資のベンチマーク的な事件＊
「これは現在、北交所で最大の再融資であり、北交所で最大の融資でもあり、これまでの最大の融資はベト瑞進精選層の公開発行募金16億7200万元だった」。新三板のベテラン投資家で、北京南山投資創始者の周運南氏は言う。
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 専精特新首席アナリストの劉靖氏は、ベイトリー氏は今回の融資額が50億円で、公募増資額を上回り、北交所の今年以来の融資総額も上回ったと指摘した。「北交所の開市以来、再融資のテンポは比較的遅く、疫病の影響による審査・認可効率、市場環境などと一定の関係があるが、再融資制度は北交所建設の重点であり、その制度設計は柔軟で効率的な特徴を持っている。今回のベトリーの大規模な定増予案は市場化された競売発行方式を採用し、発行割合は30%を超え、募金規模が高く、北交所の再融資事例のベンチマークとなる」
ベトリーに先立ち、北交所8社が再融資計画を発表した。今年5月、北交所の上場企業である同享科技が特定の対象者に株式を発行して中国証券監督会に登録され、北交所の開市後初の再融資プロジェクトとなった。その後、ノスランド、ガイソン食品、長虹エネルギー、流金歳月、微創光電、徳源薬業などの会社は前後して再融資案を発表した。
周運南氏は、北交所が豊富な融資ツールライブラリを構築し、再融資方式には公開発行、指向発行、配株、優先株、転換社債などが含まれており、再融資計画を発表した8社のうち7社が指向発行、1社が転換社債を発行しており、将来の再融資方式はさらに多元化する可能性があることを発見した。
「ベイトリーが今回の定増を順調に完了すれば、北交所の上場を強制的に25%公開発行する必要のない差別化制度を十分に活用し、まず小額で上北交所を公開発行し、それから北交所の発展を借りてより大規模な再融資を実施することができる」と述べた。周運南は言った。
